Một thị trường gấu cho cổ phiếu có thể sẽ đến. Sau một thị trường tăng trưởng kéo dài 9 năm, luôn có cơ hội rằng một thị trường gấu có thể ở ngay gần đó. Vấn đề là, thật khó để biết khi nào nó sẽ đến, nó sẽ kéo dài bao lâu hoặc nó sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cổ phiếu như thế nào. Vì vậy, thật an toàn khi nói rằng cuối cùng thì một thị trường gấu sẽ đến. Và thật tốt khi biết một số tiền thân và cách để phòng ngừa rủi ro.
Không có lý do để được báo động. Bạn không chỉ có thể sống sót trong thị trường gấu tiếp theo, mà thậm chí bạn còn có thể phát triển thịnh vượng từ nó. Dưới đây là một số kỹ thuật bạn có thể sử dụng để giảm tổn thất danh mục đầu tư hoặc thậm chí để kiếm tiền từ con gấu xấu lớn. (Để đọc liên quan, xem bài viết: Thích ứng với thị trường gấu .)
Theo định nghĩa, theo Investopedia, thị trường gấu là một "điều kiện thị trường trong đó giá chứng khoán đang giảm và sự bi quan lan rộng khiến tâm lý tiêu cực tự duy trì. Vì các nhà đầu tư dự đoán thua lỗ trong thị trường gấu và tiếp tục bán, sự bi quan vẫn tiếp diễn, bi quan Mặc dù số liệu có thể thay đổi, đối với nhiều người, mức giảm từ 20% trở lên ở nhiều chỉ số thị trường rộng, như Chỉ số công nghiệp trung bình (JonesIA) hoặc Chỉ số 500 của Standard & Poor (S & P 500), ít nhất là hai giai đoạn tháng, được coi là một mục nhập vào một thị trường gấu."
Vấn đề nan giải là khi chứng khoán bắt đầu giảm, chúng ta không bao giờ biết liệu đó sẽ là một sự điều chỉnh 5% hay 10% đơn giản, hay sự sụt giảm sâu hơn vào lãnh thổ thị trường gấu. Nếu bạn chờ đợi quá lâu và cổ phiếu tăng trở lại, bạn đã bỏ lỡ cơ hội mua vào và không thu được lợi nhuận từ việc trả lại giá. Nhưng nếu bạn quá nhanh tay để kích hoạt, bạn có thể thấy giao dịch mua cổ phiếu mới của bạn tiếp tục giảm hơn nữa. Có thể khó để xác định thời điểm tốt nhất trong những trường hợp này và để quản lý giao dịch hoạt động khi bắt đầu thị trường gấu.
Một sự điều chỉnh 10% không phải là vấn đề. Hầu hết các nhà đầu tư có thể dạ dày đó. Đó là sự điều chỉnh 78%, như chúng ta đã thấy trong bong bóng công nghệ Nasdaq vỡ từ năm 2000 đến 2002, hoặc mất 54% bởi chỉ số từ năm 2007 đến 2009. Và mỗi khi có sự điều chỉnh 10%, cáp tài chính lại xuất hiện như thường lệ Những người cổ vũ ở Phố Wall để trấn an công chúng, "Đợi đã, đừng hoảng sợ, hãy mua thêm."
Nhiều lần họ sẽ đề nghị mua cổ phiếu cổ tức như một hàng rào. Nhưng nếu bạn làm tất cả khi thị trường giảm 10%, và sau đó nó giảm 40% hoặc 50% nữa, thì cổ tức 5% đó thường là một sự an ủi rất nhỏ trong việc phá hủy danh mục đầu tư.
Vậy thì chúng ta có thể làm gì để thực sự bù lỗ, và thậm chí kiếm một số tiền trong một thị trường gấu? Dưới đây là bốn chiến lược để vượt qua thị trường gấu tiếp theo:
Chiến lược 1: 401 (k)
Một bài học từ thị trường gấu 2007-2009 là nếu bạn mua các quỹ chỉ số theo định kỳ thông qua một khoản 401 (k), bạn sẽ phát triển thịnh vượng khi thị trường cuối cùng đã hồi phục. Những người đã sử dụng chiến lược này không biết liệu con gấu sẽ kết thúc vào tháng 12 năm 2007, tháng 6 năm 2008 hay cuối cùng vào tháng 3 năm 2009.
Mọi người nói với tôi rằng 401 (k) của họ đã bị cắt giảm một nửa khi thị trường gấu kết thúc, nhưng tất cả các cổ phiếu được mua trên đường đi xuống đều có lãi khi cuối cùng thị trường quay đầu và tăng cao hơn. Vào năm 2015, những người treo ở đó đã kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ số cổ phiếu rẻ hơn được mua trong thời kỳ suy thoái, cộng với sự phù hợp của công ty, cộng với tất cả số tiền mà họ đã lấy lại (và sau đó có thêm lợi nhuận) từ số cổ phiếu đã mua trước khi đạt đỉnh vào năm 2006- 07. Vì vậy, tốt nhất không nên sử dụng tất cả mọi lúc, mà chỉ nên đầu tư số tiền nhỏ đều đặn.
Chiến lược 2: Mua Puts ngắn và dài hạn
Đặt là một tùy chọn đại diện cho quyền đối với 100 cổ phiếu, có thời gian cố định trước khi hết hạn vô giá trị và có giá bán cụ thể. Nếu bạn mua đặt vào Trung bình công nghiệp Dow Jones, S & P 500 và Nasdaq và thị trường giảm, các giao dịch của bạn sẽ tăng giá trị khi các chỉ số này đang giảm. Bởi vì các tùy chọn tăng hoặc giảm tỷ lệ phần trăm lớn hơn nhiều so với cổ phiếu, thậm chí một số lượng nhỏ hợp đồng đặt có thể bù đắp cho tổn thất vị thế cổ phiếu dài của bạn. Khi sắp hết hạn, bạn có tùy chọn bán các giao dịch của mình trên thị trường mở hoặc thực hiện và từ bỏ cổ phiếu.
Chiến lược 3: Bán Puts trần truồng
Bán một số trần truồng đặt liên quan đến việc bán các giao dịch mà người khác muốn mua, để đổi lấy phí bảo hiểm tiền mặt. Trong một thị trường gấu, không nên thiếu người mua quan tâm. Khi bạn bán một hợp đồng đặt, hy vọng của bạn là giao dịch hết hạn vô giá trị bằng hoặc cao hơn giá thực hiện của nó. Nếu có, bạn có lãi bằng cách giữ toàn bộ phí bảo hiểm và giao dịch kết thúc. Nhưng nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện và người nắm giữ quyền chọn thực hiện quyền chọn, bạn buộc phải nhận chuyển nhượng cổ phiếu với một khoản lỗ.
Phí bảo hiểm không cung cấp cho bạn một số bảo vệ nhược điểm. Ví dụ: giả sử bạn bán một giao dịch vào ngày 21 tháng 7 với mức đình công $ 10 và phí bảo hiểm được trả cho bạn là 0, 5. Điều này mang lại cho bạn một mức giảm xuống tới 9, 50 đô la để duy trì mức hòa vốn.
Với các giao dịch trần trụi, bạn sẽ nhận được một giao dịch phái sinh, vì vậy chiến lược tốt nhất có thể là tiếp tục bán các công ty ngắn hạn cho các công ty vững chắc mà bạn không muốn sở hữu nếu bạn phải trả tiền, đặc biệt là nếu họ trả cổ tức. Ngay cả trong một thị trường gấu, sẽ có những giai đoạn giá cổ phiếu tăng, mang lại cho bạn lợi nhuận từ các giao dịch.
Chiến lược 4: Tìm kiếm các tài sản tăng giá
Tôi thấy hữu ích khi nghiên cứu các thị trường gấu trong quá khứ, để xem cổ phiếu, lĩnh vực hoặc tài sản nào thực sự tăng giá hoặc ít nhất là nắm giữ của riêng họ khi tất cả xung quanh thị trường đang tăng giá. Đôi khi các kim loại quý, như vàng và bạc, vượt trội hơn. Cổ phiếu thực phẩm và chăm sóc cá nhân thường được gọi là cổ phiếu phòng thủ, thường làm tốt. Có những lúc trái phiếu đi lên khi cổ phiếu giảm. Đôi khi một lĩnh vực cụ thể của thị trường, như tiện ích, bất động sản hoặc chăm sóc sức khỏe, có thể làm tốt, ngay cả khi các lĩnh vực khác đang mất giá trị.
Nhiều trang web tài chính xuất bản các màn trình diễn của ngành cho các khung thời gian khác nhau và bạn có thể dễ dàng xem các lĩnh vực nào hiện đang vượt trội so với các lĩnh vực khác. Bắt đầu phân bổ một số tiền mặt của bạn trong các lĩnh vực đó, vì một khi một lĩnh vực hoạt động tốt và nó thường hoạt động tốt trong một thời gian dài. Thị trường gấu cũng có thể có các chất xúc tác khác nhau, vì vậy chiến lược này cũng có thể giúp các nhà đầu tư phân bổ phù hợp.
Điểm mấu chốt
Vì vậy, như bạn có thể thấy, chúng ta không phải sợ thị trường gấu lớn, mà bằng cách sử dụng một số chiến lược thay thế, chúng ta có thể làm khá tốt trong thời gian mà nhiều người khác đang chịu tổn thất lớn cho danh mục đầu tư của họ. (Để đọc liên quan, xem bài viết: Đào sâu hơn vào thị trường bò và gấu .)
