Đồng bằng của bảo mật phái sinh cho bạn biết mối quan hệ giữa giá bảo mật cơ bản và giá của chính chứng khoán.
Đồng bằng biểu thị số tiền giá của chứng khoán phái sinh sẽ thay đổi khi có sự thay đổi về giá cơ bản. Ví dụ: giả sử bạn mua tùy chọn cuộc gọi có đồng bằng 0, 5. Tùy chọn cuộc gọi sẽ tăng thêm 50 xu cho mỗi lần tăng $ 1 trong giá của tài sản cơ bản.
Đồng bằng của một tùy chọn giúp bạn xác định số lượng tài sản cơ bản để mua hoặc bán. Điều này được gọi là bảo hiểm rủi ro delta. Bảo hiểm rủi ro Delta liên quan đến việc giao dịch một bảo mật khác để tạo ra một vị trí trung lập delta hoặc một vị trí có delta không.
Bạn có thể sử dụng các tùy chọn delta để phòng ngừa rủi ro bằng cách trước tiên xác định nên mua hoặc bán tài sản cơ bản. Khi bạn mua cuộc gọi hoặc bán đặt, bạn bán tài sản cơ bản. Bạn mua tài sản cơ bản khi bạn bán cuộc gọi hoặc mua đặt. Đặt tùy chọn có đồng bằng âm, trong khi tùy chọn cuộc gọi có giá trị dương.
Ví dụ: giả sử bạn mua 15 hợp đồng tùy chọn cuộc gọi với hệ số nhân là 100 với đồng bằng 0, 2. Bạn là đồng bằng dài, vì vậy bạn phải bán deltas để tạo vị trí trung lập delta. Tiếp theo, bạn cần tìm số lượng tài sản cơ bản mà bạn cần để phòng ngừa. Để tìm số lượng hàng rào delta, bạn nhân giá trị tuyệt đối của delta với số lượng hợp đồng quyền chọn theo cấp số nhân. Trong trường hợp này, số lượng là 300 hoặc bằng (0, 20 x 15 x 100). Do đó, bạn phải bán số lượng tài sản cơ bản này ở dạng trung tính delta.
