Triển vọng ngày càng giảm đối với thu nhập của công ty trong năm 2019 có thể khiến các nhà đầu tư tạm dừng mặc dù tháng 1 hoạt động tốt nhất của S & P 500 trong nhiều thập kỷ. Trước thực tế đó, một số chiến lược gia cho rằng các nhà đầu tư nên tập trung vào việc sở hữu - và mua - các cổ phiếu được định vị để tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ do triển vọng không chắc chắn. "Hãy cảnh giác với các cổ phiếu bị trả lại đã thấy từ tháng 12, ông cho biết cựu chiến lược gia đầu tư của Merrill Lynch, Richard Bernstein, hiện đang quản lý 9 tỷ đô la cho công ty tư vấn của riêng mình. xuống, anh nói với Barron's.
Sáu công ty có triển vọng trong dài hạn bao gồm Stryker Corp (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp (BLL), Microsoft Corp (MSFT), Five Until Inc. (FIVE) và Spirit Airlines Inc. (TIẾT KIỆM), mỗi Barron's. Cho đến nay, ngoài Microsoft và Spirit Airlines, các cổ phiếu này đã vượt lên trước hiệu suất hàng năm của S & P 500 (YTD) là 8, 70% vào cuối ngày thứ Hai.
6 người chiến thắng dài hạn
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Bóng: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Năm dưới đây: + 23, 93%
· Hãng hàng không tinh thần: + 8, 39%
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Trong bối cảnh dự báo về một nền kinh tế đang chậm lại, các cổ phiếu này dự kiến sẽ vượt trội hơn do những gì các nhà đầu tư gọi là bản chất tăng trưởng thế tục, hoặc bình dị, được thể hiện bởi các doanh nghiệp của họ. Thu nhập của các công ty này không gắn chặt với chu kỳ kinh doanh hiện tại, nhưng đang bị chi phối bởi các xu hướng dài hạn mạnh mẽ.
Chúng tôi xem xét 3 trong số các cổ phiếu này như chi tiết trong Barron's.
Stryker, ví dụ, là nhà cung cấp các sản phẩm chỉnh hình cũng như các thiết bị y tế và phẫu thuật, và được bảo vệ khỏi các mối đe dọa cạnh tranh quan trọng. Lý do: bác sĩ và bác sĩ phẫu thuật không muốn chuyển đổi nhà cung cấp chỉnh hình vì một sự thay đổi sẽ yêu cầu họ học các quy trình mới. Không có mối tương quan giữa chu kỳ kinh doanh và các hoạt động phẫu thuật như thay khớp háng và khớp gối, vì vậy Stryker sẽ ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế. Ngoài ra, nhu cầu dài hạn mạnh mẽ đối với các sản phẩm của Stryker sẽ xuất hiện khi dân số già của Mỹ cần hông và đầu gối mới.
Một cổ phiếu khác là nhà cung cấp tự động Aptiv. Mặc dù nó không hoàn toàn miễn dịch với chu kỳ kinh doanh, Aptiv có vị trí tốt để phát triển lâu dài vì các hệ thống an toàn điện và tiên tiến của nó có nhu cầu cao khi ô tô trở nên tự động hơn. Những điểm mạnh này dự kiến sẽ bù đắp cho điểm yếu gần đây trong lĩnh vực ô tô đã kéo cổ phiếu của hãng xuống.
Spirit Airlines, một trong những công ty nhỏ hơn trong thị trường hàng không, đã vạch ra con đường phát triển dài hạn bằng cách cạnh tranh với các chiến lược giá không rườm rà và các thỏa thuận gói combo. Bán chỉ với chín lần thu nhập, cổ phiếu của nó trông giống như một món hời khi doanh thu đang tăng với tốc độ hai chữ số. Phố Wall dự kiến thu nhập tăng 32% cho cả năm 2018 và tăng 48% cho năm 2019. Spirit báo cáo thu nhập vào thứ Tư này, đây sẽ là một chỉ báo tốt về cách thức hoạt động trong môi trường hiện tại. Với sự biến động của thu nhập của các hãng hàng không, thậm chí một khoản thu nhập bị mất đối với Spirit - hoặc hướng dẫn yếu - có thể chứng tỏ là một trục trặc trên con đường tiếp tục tăng trưởng.
Nhìn về phía trước
Cuộc biểu tình hồi tháng 1 đang mang lại cho hầu hết các cổ phiếu này một mức tăng tốt đẹp cùng với phần còn lại của thị trường chứng khoán. Nhưng thử nghiệm thực sự cho các cổ phiếu này có thể phải đến cuối năm nay và đến năm 2020 khi sức mạnh thực sự của chúng sẽ được dự kiến sẽ cho thấy nền kinh tế chậm lại và lợi nhuận chung của công ty thấp hơn.
