Morgan Stanley đã xác định được 8 cổ phiếu tiêu dùng, đại diện cho các nhà phân tích hàng đầu của họ trong lĩnh vực hàng tiêu dùng và thị trường tiêu dùng tùy ý, vì chi tiêu tiêu dùng vẫn là phần lớn nhất và lành mạnh nhất của nền kinh tế Mỹ. "Thương mại, bầu cử và nền kinh tế cuối chu kỳ giữ cho thị trường tìm kiếm sự lãnh đạo mới trong bối cảnh không chắc chắn cao. Chúng tôi hy vọng EPS đáng thất vọng và Staples phòng thủ quá nặng", Morgan Stanley viết.
8 cổ phiếu tiêu dùng mà các nhà phân tích của Morgan Stanley có "sức thuyết phục cao" là: Công ty Coca-Cola (KO), Lowe's Enterprises Inc. (THẤP), Công ty Procter & Gamble (PG), McDonald Corp (MCD), Mondelez International Inc. (MDLZ), Nike Inc. (NKE), Penn National Gaming Inc. (PENN) và Philip Morris International Inc. (PM).
Chìa khóa chính
- Morgan Stanley đang thừa cân trong các cổ phiếu hàng tiêu dùng quốc phòng. Các nhóm phụ của mặt hàng chủ lực là một trong những loại phòng thủ nhất. Một loạt các cổ phiếu tiêu dùng có triển vọng tăng trưởng vượt trội.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Năm trong số các cổ phiếu này đại diện cho các nhà phân tích hàng đầu của Morgan Stanley trong các loại chi tiêu tiêu dùng khác nhau. Đó là: Coca-Cola trong đồ uống Hoa Kỳ, Mondelez trong thực phẩm Hoa Kỳ, Penn National trong trò chơi Hoa Kỳ, Philip Morris trong thuốc lá và Procter & Gamble trong các sản phẩm gia dụng của Hoa Kỳ.
Trong số 86 ngành công nghiệp và tiểu ngành mà Morgan Stanley xếp hạng dựa trên các số liệu phòng thủ, top 6 bao gồm 4 ngành nằm trong lĩnh vực chủ lực tiêu dùng. Đó là các sản phẩm thực phẩm (thứ 1), đồ uống (thứ 3), sản phẩm gia dụng (thứ 5) và bán lẻ thực phẩm & mặt hàng chủ lực (thứ 6).
Dưới đây là tóm tắt về quan điểm của Morgan Stanley về 3 lựa chọn hàng đầu cũng nằm trong nhóm công nghiệp phòng thủ cao được liệt kê ở trên.
Coca-Cola là lựa chọn hàng đầu của họ trong đồ uống Mỹ. Mục tiêu giá của họ là 60 đô la ngụ ý mức tăng 10, 7% so với đóng cửa vào ngày 5 tháng 12, dựa trên "mức tăng trưởng vượt trội so với các công ty CPG vốn hóa lớn, được thúc đẩy bởi sức mạnh giá cả, thay đổi chiến lược, đổi mới mạnh mẽ và động lực tại các thị trường mới nổi, mà chúng tôi tin rằng không được phản ánh trong định giá hiện tại của nó. " Họ nói thêm: "Chất xúc tác bao gồm tăng trưởng EPS vào năm 2020 và cải thiện chuyển đổi FCF."
Mondelez là lựa chọn hàng đầu của họ trong thực phẩm Hoa Kỳ. "Chúng tôi xem việc tăng tốc gần đây của MDLZ là bền vững, được hỗ trợ bởi những thay đổi chiến lược thành công do ban quản lý thực hiện, tái đầu tư tăng lên, cũng như dấu chân địa lý / danh mục thuận lợi", báo cáo viết. Hơn nữa, việc định giá cổ phiếu Mondelez phải cao hơn, phù hợp với các công ty hàng tiêu dùng đóng gói đa quốc gia (CPG), thay vì các công ty thực phẩm tăng trưởng thấp của Mỹ. Mục tiêu giá của họ là 60 đô la sẽ thể hiện mức tăng 11, 5% kể từ hôm nay.
Procter & Gamble là lựa chọn hàng đầu của họ trong các sản phẩm gia dụng của Mỹ. Các tích cực là "tăng tốc topline chất lượng cao gần đây, với sự cải thiện mạnh mẽ trong danh mục đầu tư và lợi nhuận cổ phiếu của Hoa Kỳ mặc dù giá cao hơn so với các công ty cùng ngành", cũng như "tăng tỷ suất lợi nhuận gộp, mà chúng tôi dự kiến sẽ đạt được sự đồng thuận." Do đó, P & G nên đăng tăng trưởng doanh thu và EPS nhanh hơn so với các công ty cùng ngành, dẫn đến bội số định giá cao hơn. Mục tiêu giá của họ là $ 134, hoặc 7, 5% so với giá hiện tại.
Nhìn về phía trước
Trong khi Morgan Stanley thích các đặc điểm phòng thủ của cổ phiếu hàng tiêu dùng trong bối cảnh môi trường yếu kém đối với thu nhập của công ty, họ lưu ý một số rủi ro. Nhìn chung, họ tin rằng việc tăng giá và mở rộng biên lợi nhuận có khả năng giảm tốc, do giá hàng hóa giảm. Họ cũng thấy định giá tương đối kéo dài trong một số loại phụ, đáng chú ý nhất là các sản phẩm gia dụng và bán lẻ thực phẩm & mặt hàng chủ lực.
