Morgan Stanley đã phát hành một nghiên cứu lớn xác định 30 cổ phiếu đại diện cho "lựa chọn dài hạn tốt nhất của họ dựa trên tính bền vững và chất lượng của mô hình kinh doanh". Họ nói thêm, "Nhà chiến lược công bằng Hoa Kỳ của chúng tôi, Michael Wilson, gần đây đã nhắc lại quan điểm của ông rằng chúng ta có thể sẽ thấy một thị trường gấu lăn trên các cổ phiếu và lĩnh vực riêng lẻ dẫn đến một chỉ số giao dịch phạm vi trong nhiều năm qua là một môi trường trong đó chứng khoán -picking rõ ràng sẽ trở nên quan trọng hơn. " Đây là bài viết đầu tiên trong hai bài viết mà Investopedia sẽ dành cho nghiên cứu đó.
Trong số 30 cổ phiếu được Morgan Stanley khuyến nghị là: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constname Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), The Bank of New York Mellon Corp (BK), Charles Schwab Corp (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) và Northrop Grumman Corp (NOC). Báo cáo của Morgan Stanley, "30 cho năm 2021: Cổ phiếu chất lượng trong thời gian nắm giữ 3 năm", được lập ngày 16 tháng Năm.
Tóm tắt thống kê
Đối với nhóm tám cổ phiếu đầu tiên này, đây là mức tăng giá cổ phiếu một năm của họ cho đến hết ngày 18 tháng 5, cùng với tỷ lệ P / E tương lai của họ dựa trên thu nhập ước tính trong 12 tháng tới:
| Đạt 1 năm | Chuyển tiếp P / E | |
| Kích hoạt Blizzard | 28, 8% | 26.8 |
| Bảng chữ cái Inc. | 12, 1% | 25.8 |
| Chòm sao thương hiệu | 21, 8% | 23, 0 |
| Hòn đá đen | 38, 6% | 18.8 |
| BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
| Charles Schwab | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33, 3% | 20, 5 |
Phương pháp lựa chọn
"Tiêu chí chính là tính bền vững của lợi thế cạnh tranh, mô hình kinh doanh, sức mạnh định giá, hiệu quả chi phí và tăng trưởng", báo cáo viết. Morgan Stanley đặc biệt chú ý đến lợi nhuận trên tài sản hoạt động ròng (RNOA), cơ cấu vốn và "sự rõ ràng và nhất quán của thù lao cổ đông (cổ tức / mua lại)." Trong số các yếu tố định tính, họ cũng "kết hợp các nguyên tắc chính về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG), có thể làm sáng tỏ cách tiếp cận của công ty đối với quản trị bền vững và có trách nhiệm trong thời gian dài."
Khi báo cáo tổng hợp cách tiếp cận của họ, "Chúng tôi đã cố gắng xác định nhượng quyền thương mại tốt nhất, không phải là cổ phiếu bị định giá thấp nhất." Để kết luận, họ viết, "Nguyên tắc lái xe của chúng tôi là tạo ra một danh sách các công ty có mô hình kinh doanh và vị trí thị trường sẽ ngày càng khác biệt vào năm 2021".
Dữ liệu ATVI của YCharts
Kích hoạt Blizzard
Morgan Stanley trích dẫn nhà sản xuất trò chơi video Activision Blizzard là "tiếp tục hưởng lợi từ sự chuyển đổi kỹ thuật số của ngành từ 'đơn vị bán' sang một mô hình dựa trên người dùng, tham gia và kiếm tiền kỹ thuật số." Đó là, tăng trưởng lợi nhuận nên được thúc đẩy bởi việc chuyển từ bán đĩa trò chơi vật lý sang tải xuống qua internet, điều này không chỉ cắt giảm chi phí, mà còn thúc đẩy doanh số tiếp theo của các cải tiến tiếp theo. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Tại sao vệt nóng của cổ phiếu trò chơi video có thể trở nên nóng hơn .)
Không bao gồm người dùng di động, Activision có khoảng 90 triệu người dùng hàng tháng, với Morgan Stanley dự kiến tăng trưởng 7% hàng năm trong ba năm tới. Morgan Stanley hoan nghênh các khoản đầu tư của công ty vào sở hữu trí tuệ (IP) và chơi game trên thiết bị di động, dự kiến sẽ là động lực chính cho sự phát triển trong tương lai. Ngoài ra, họ dự đoán rằng công ty đang ở vị trí đắc địa để thu lợi từ sự tăng trưởng của eSports và để khai thác phần lớn các cơ hội chưa được khai thác để thu thập doanh thu quảng cáo.
^ Dữ liệu SPX của YCharts
Charles Schwab
Công ty môi giới chứng khoán giảm giá tiên phong là "người chiến thắng thế tục từ cuộc cách mạng kỹ thuật số và tiến hóa quy định", theo báo cáo, dựa trên "sức mạnh thương hiệu, bộ sản phẩm rộng và quy mô". Trong khi đó, "vị trí lãnh đạo trong kênh thể chế của Schwab sẽ được hưởng lợi từ cơn gió thế tục hướng đến lời khuyên độc lập, trong khi việc cung cấp bán lẻ độc đáo và rộng khắp của nó tiếp tục thu hút khách hàng và tài sản mới." (Để biết thêm, xem thêm: Charles Schwab the Walmart of Investing .)
Báo cáo ca ngợi một "dòng doanh thu đa dạng", trong đó hoa hồng giao dịch chỉ chiếm 10% tổng số, với 40% đến từ quản lý tài sản và 50% từ thu nhập lãi ròng. Ước tính, mỗi lần tăng 25 điểm cơ bản trong Tỷ lệ quỹ của Fed sẽ tạo ra khoảng 250 triệu đô la thu nhập lãi ròng cho Schwab. Như một điểm tham chiếu, tổng doanh thu của công ty trong quý đầu tiên là 2, 6 tỷ đô la, trên mỗi CNBC. Morgan Stanley chỉ ra rằng Schwab đã tăng doanh thu với tỷ lệ trung bình hàng năm là 12% trong 5 năm qua và tin rằng điều này có thể tiếp tục.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Hồ sơ công ty
Fortnite kiếm tiền như thế nào: Kiếm tiền độc quyền
Cổ phiếu
Làm thế nào đám mây có thể tăng cổ phiếu trò chơi video
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu trò chơi video hàng đầu cho quý 1 năm 2020
Cổ phiếu
Nền tảng Twitch của Amazon kiếm tiền như thế nào
Quản lý danh mục đầu tư
Các công ty quản lý sự giàu có: Cái nào lớn nhất và tốt nhất?
Cổ phiếu hàng đầu
5 cổ phiếu vốn hóa lớn cho thị trường bò hoặc gấu
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Đầu tư giá trị: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. Nhiều Millennials: Tài chính, Đầu tư và Nghỉ hưu Tìm hiểu những điều cơ bản về những gì một nghìn năm cần biết về tài chính, đầu tư và nghỉ hưu. thêm quỹ phòng hộ Một quỹ phòng hộ là một danh mục đầu tư được quản lý mạnh mẽ sử dụng các vị trí đòn bẩy, dài, ngắn và phái sinh. thêm Làm thế nào các nhà đầu tư có thể thực hiện sự siêng năng đối với một công ty Sự siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi ký kết một thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác. thêm định nghĩa thị trường gấu Thị trường gấu là một thị trường mà giá chứng khoán giảm và sự bi quan lan rộng khiến tâm lý tiêu cực tự duy trì. thêm cán hàng rào Một hàng rào cán là một chiến lược để giảm rủi ro liên quan đến việc có được các lựa chọn giao dịch trao đổi mới và hợp đồng tương lai để thay thế các vị trí đã hết hạn. hơn