Sự bồi đắp là gì?
Sự bồi đắp đề cập đến sự tăng trưởng dần dần và tăng trưởng của tài sản và tăng trưởng thu nhập để mở rộng kinh doanh, tăng trưởng nội bộ của công ty, hoặc sáp nhập và mua lại.
Trong tài chính, sự bồi đắp cũng là sự tích lũy vốn mà một nhà đầu tư mong muốn nhận được sau khi mua một trái phiếu với giá chiết khấu và nắm giữ cho đến khi đáo hạn. Các ứng dụng nổi tiếng nhất của việc bồi thường tài chính bao gồm trái phiếu không lãi suất hoặc cổ phiếu ưu đãi tích lũy.
Giá trị được tích lũy của chứng khoán có thể không có bất kỳ mối quan hệ nào với giá trị thị trường của nó.
Hiểu về sự bồi đắp
Trong tài chính doanh nghiệp, bồi đắp là việc tạo ra giá trị bằng tăng trưởng hữu cơ, hoặc sau khi một giao dịch đã diễn ra. Điều này có thể là do tài sản mới được mua với giá chiết khấu hoặc thấp hơn giá trị thị trường hiện tại (CMV). Nó cũng có thể bao gồm việc mua lại các tài sản dự kiến sẽ tăng giá trị do giao dịch xảy ra.
Trong thị trường chứng khoán, mua trái phiếu dưới mệnh giá hoặc mệnh giá của họ được coi là mua với giá chiết khấu, trong khi mua trên mệnh giá được gọi là mua với giá cao. Trong tài chính, việc bồi đắp điều chỉnh cơ sở chi phí từ số tiền mua (chiết khấu) đến số tiền mua lại dự kiến khi đáo hạn. Ví dụ: nếu một trái phiếu được mua với số tiền tổng cộng là 80% số tiền mặt, thì khoản bồi thường là 20%.
Bao thanh toán trong kế toán trái phiếu
Khi lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu hiện tại giảm về giá trị, điều đó có nghĩa là trái phiếu giao dịch trên thị trường giảm giá để phản ánh mức tăng lãi suất. Vì tất cả các trái phiếu đều đáo hạn với số tiền phải trả, nhà đầu tư nhận ra khoản lãi trên trái phiếu được mua với giá chiết khấu và khoản lãi đó được ghi nhận bằng cách sử dụng tiền bồi thường.
Tiền gửi trái phiếu (Tài chính)
Tỷ lệ bồi tụ được xác định bằng cách chia chiết khấu cho số năm trong kỳ hạn. Trong trường hợp trái phiếu phiếu mua hàng bằng không, tiền lãi thu được không phải là lãi kép. Mặc dù giá trị của trái phiếu tăng dựa trên lãi suất đã thỏa thuận, nó phải được giữ cho thời hạn đã thỏa thuận trước khi có thể rút tiền mặt. Giả sử rằng một nhà đầu tư đã mua một trái phiếu trị giá 1.000 đô la với giá 860 đô la và trái phiếu đáo hạn sau 10 năm. Giữa ngày mua và ngày đáo hạn của trái phiếu, nhà đầu tư cần ghi nhận mức tăng vốn là $ 140. Khi trái phiếu được mua, $ 140 được niêm yết giảm giá trên tài khoản trái phiếu. Trong 10 năm tiếp theo, một phần của $ 140 được phân loại lại vào tài khoản thu nhập trái phiếu mỗi năm và toàn bộ $ 140 được gửi vào thu nhập trước ngày đáo hạn.
Thu nhập tích lũy (Kế toán)
Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) được định nghĩa là thu nhập khả dụng cho các cổ đông phổ thông chia cho số cổ phiếu phổ thông trung bình đang lưu hành và khoản bồi thường đề cập đến việc tăng EPS của một công ty do mua lại.
Chìa khóa chính
- Sự bồi đắp đề cập đến sự tăng trưởng dần dần và tăng trưởng của tài sản và tăng trưởng thu nhập để mở rộng kinh doanh, tăng trưởng nội bộ của công ty, hoặc sáp nhập và mua lại. Về tài chính, việc bồi đắp cũng là sự tích lũy vốn mà nhà đầu tư mong muốn nhận được sau khi mua trái phiếu với giá chiết khấu và nắm giữ cho đến khi đáo hạn. Tỷ lệ tích lũy được xác định bằng cách chia chiết khấu của trái phiếu cho số năm trong thời hạn đáo hạn.
Ví dụ về sự bồi đắp
Giả sử, ví dụ, một công ty tạo ra 2.000.000 đô la thu nhập khả dụng cho các cổ đông phổ thông và 1.000.000 cổ phiếu đang lưu hành; tỷ lệ EPS là 2 đô la. Công ty phát hành 200.000 cổ phiếu để mua một công ty tạo ra thu nhập 600.000 đô la cho các cổ đông phổ thông. EPS mới cho các công ty kết hợp được tính bằng cách chia thu nhập 2.600.000 đô la của nó cho 1.200.000 cổ phiếu đang lưu hành, tương đương 2, 17 đô la. Các chuyên gia đầu tư coi thu nhập bổ sung là tiền bồi thường do mua.
Một ví dụ khác, nếu một người mua một trái phiếu có giá trị 1.000 đô la với mức giá chiết khấu là 750 đô la với sự hiểu biết nó sẽ được giữ trong 10 năm, thỏa thuận này được coi là bồi thường. Trái phiếu trả hết khoản đầu tư ban đầu cộng với tiền lãi. Tùy thuộc vào loại mua trái phiếu, tiền lãi có thể được trả theo định kỳ, chẳng hạn như hàng năm, hoặc một lần khi đáo hạn. Nếu mua trái phiếu là một trái phiếu phiếu mua hàng bằng không, không có tích lũy lãi.
Thay vào đó, nó được mua với giá chiết khấu, chẳng hạn như khoản đầu tư 750 đô la ban đầu cho một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la. Trái phiếu trả giá trị mệnh giá ban đầu, còn được gọi là giá trị được tích lũy, là 1.000 đô la một lần khi đáo hạn.
Một ví dụ chính trong tài chính doanh nghiệp có mặt trong quá trình mua lại một công ty bởi một công ty khác. Đầu tiên, giả sử thu nhập trên mỗi cổ phần của Công ty X được liệt kê là 100 đô la và thu nhập trên mỗi cổ phần của Công ty Y được liệt kê là 50 đô la. Khi Công ty X mua lại Công ty Y, thu nhập trên mỗi cổ phần của Tổng công ty X tăng lên 150 đô la. Thỏa thuận này được bồi thường 50% do sự gia tăng giá trị.
Việc bồi thường giảm giá là sự gia tăng giá trị của một công cụ giảm giá khi thời gian trôi qua và ngày đáo hạn hiện ra gần hơn.
Tuy nhiên, đôi khi, các công cụ nợ dài hạn, như các khoản vay mua ô tô trở thành các công cụ ngắn hạn khi nghĩa vụ dự kiến sẽ được hoàn trả đầy đủ trong vòng một năm. Nếu một người đưa ra một khoản vay xe hơi năm năm, sau năm thứ tư, khoản nợ trở thành một công cụ ngắn hạn.
