Mục lục
- Ưu điểm của quỹ ETF
- Nhược điểm của ETFs
- Điểm mấu chốt
Kể từ khi được giới thiệu vào năm 1993, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã bùng nổ về mức độ phổ biến với các nhà đầu tư đang tìm kiếm giải pháp thay thế cho các quỹ tương hỗ. Cả hai tổ chức và cá nhân đều có thể thấy được lợi ích của các công cụ này. Một giỏ tài sản được thiết kế để theo dõi một chỉ số có thể cung cấp phí quản lý thấp và khả năng hiển thị giá trong ngày cao hơn. Nhưng tất nhiên, không có khoản đầu tư nào là hoàn hảo và các quỹ ETF cũng có nhược điểm của họ (cổ tức thấp, chênh lệch giá mua lớn). Xác định các ưu điểm và nhược điểm của các quỹ ETF có thể giúp các nhà đầu tư điều hướng các rủi ro và phần thưởng và quyết định xem các chứng khoán này, hiện đã có một phần tư thế kỷ, có ý nghĩa đối với danh mục đầu tư của họ hay không.
Chìa khóa chính
- Các quỹ ETF được coi là đầu tư rủi ro thấp vì chi phí thấp và nắm giữ một rổ cổ phiếu hoặc chứng khoán khác, tăng tính đa dạng hóa. Đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân, ETFs đại diện cho một loại tài sản lý tưởng để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. rủi ro duy nhất có thể phát sinh từ việc nắm giữ các quỹ ETF, cũng như các cân nhắc đặc biệt phải trả cho thuế tùy thuộc vào loại quỹ ETF.
Ưu điểm và nhược điểm của ETFs
Ưu điểm của quỹ ETF
Có rất nhiều lợi thế đối với các quỹ ETF, đặc biệt là khi so sánh với anh em họ quỹ tương hỗ của họ.
Đa dạng hóa
Một ETF có thể tiếp xúc với một nhóm cổ phiếu, phân khúc thị trường hoặc phong cách. Một quỹ ETF có thể theo dõi một phạm vi cổ phiếu rộng hơn, hoặc thậm chí cố gắng bắt chước lợi nhuận của một quốc gia hoặc một nhóm các quốc gia.
Giao dịch như một cổ phiếu
Mặc dù ETF có thể mang lại cho chủ sở hữu những lợi ích của việc đa dạng hóa, nhưng nó có tính thanh khoản giao dịch của vốn chủ sở hữu. Đặc biệt:
- Các quỹ ETF có thể được mua trên lề và bán short.ETFs giao dịch với mức giá được cập nhật trong suốt cả ngày. Mặt khác, một quỹ tương hỗ mở, được định giá vào cuối ngày theo giá trị tài sản ròng.ETF cũng cho phép bạn quản lý rủi ro bằng cách giao dịch tương lai và các tùy chọn giống như một cổ phiếu.
Bởi vì các quỹ ETF giao dịch giống như một cổ phiếu, bạn có thể nhanh chóng tra cứu sự thay đổi giá hàng ngày gần đúng bằng cách sử dụng biểu tượng đánh dấu của nó và so sánh nó với ngành hoặc hàng hóa được lập chỉ mục của nó. Nhiều trang web chứng khoán cũng có giao diện tốt hơn để thao tác biểu đồ so với các trang web hàng hóa và thậm chí cung cấp các ứng dụng cho thiết bị di động của bạn.
Phí thấp hơn
Các quỹ ETF, được quản lý thụ động, có tỷ lệ chi phí thấp hơn nhiều so với các quỹ được quản lý tích cực, mà các quỹ tương hỗ có xu hướng. Điều gì thúc đẩy tỷ lệ chi phí của một quỹ tương hỗ? Các chi phí như phí quản lý, chi phí kế toán cổ đông ở cấp quỹ, phí dịch vụ như tiếp thị, trả cho ban giám đốc và phí tải để bán và phân phối.
Cổ tức tái đầu tư ngay lập tức
Cổ tức của các công ty trong một quỹ ETF mở được tái đầu tư ngay lập tức, trong khi thời gian chính xác để tái đầu tư có thể khác nhau đối với các quỹ tương hỗ chỉ số. (Một ngoại lệ: Cổ tức trong ủy thác đầu tư đơn vị Các quỹ ETF không được tự động tái đầu tư, do đó tạo ra lực cản cổ tức.)
Thuế lợi nhuận hạn chế
Các quỹ ETF có thể hiệu quả hơn về thuế so với các quỹ tương hỗ. Là danh mục đầu tư được quản lý thụ động, các quỹ ETF (và quỹ chỉ số) có xu hướng nhận ra mức tăng vốn ít hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Ngoài ra, khi một quỹ ETF mua hoặc bán cổ phiếu, nó được coi là một sự chuộc bằng hiện vật và không dẫn đến một khoản phí thuế.
Mặt khác, các quỹ tương hỗ được yêu cầu phân phối lãi vốn cho các cổ đông nếu người quản lý bán chứng khoán để kiếm lợi nhuận. Số tiền phân phối này được thực hiện theo tỷ lệ đầu tư của chủ sở hữu và phải chịu thuế. Nếu các chủ sở hữu quỹ tương hỗ khác bán trước ngày ghi nhận, các chủ sở hữu còn lại sẽ chia tiền lãi và do đó phải trả thuế ngay cả khi tổng quỹ giảm giá trị.
Giảm giá thấp hơn hoặc phí bảo hiểm
Có khả năng giá cổ phiếu ETF thấp hơn hoặc thấp hơn giá trị thực của chúng. Các quỹ ETF giao dịch suốt cả ngày với giá gần bằng giá của chứng khoán cơ sở, vì vậy nếu giá cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với giá trị tài sản ròng, chênh lệch giá sẽ đưa giá trở lại thẳng hàng. Không giống như các quỹ chỉ số đóng cửa, các quỹ ETF giao dịch dựa trên cung và cầu và các nhà tạo lập thị trường sẽ nắm bắt được lợi nhuận chênh lệch giá.
Nhược điểm của ETFs
Trong khi các ưu điểm là rất nhiều, các quỹ ETF cũng có những hạn chế. Trong số đó:
Đa dạng hóa ít hơn
Đối với một số lĩnh vực hoặc cổ phiếu nước ngoài, nhà đầu tư có thể bị giới hạn ở các cổ phiếu vốn hóa lớn do một nhóm cổ phiếu hẹp trong chỉ số thị trường. Việc thiếu tiếp xúc với các công ty vừa và nhỏ có thể khiến các cơ hội tăng trưởng tiềm năng nằm ngoài tầm với của các nhà đầu tư ETF.
Giá trong ngày có thể là quá mức cần thiết
Các nhà đầu tư dài hạn có thể có khoảng thời gian từ 10 đến 15 năm, vì vậy họ có thể không được hưởng lợi từ những thay đổi giá trong ngày. Một số nhà đầu tư có thể giao dịch nhiều hơn do những thay đổi chậm trễ trong giá hàng giờ. Một cú swing cao trong vài giờ có thể tạo ra một giao dịch trong đó việc định giá vào cuối ngày có thể khiến nỗi sợ hãi phi lý làm biến dạng mục tiêu đầu tư.
Chi phí có thể cao hơn
Hầu hết mọi người so sánh giao dịch ETF với giao dịch các quỹ khác, nhưng nếu bạn so sánh ETF với đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể, thì chi phí sẽ cao hơn. Hoa hồng thực tế trả cho người môi giới có thể giống nhau, nhưng không có phí quản lý cho một cổ phiếu. Ngoài ra, khi nhiều ETF thích hợp được tạo ra, họ có nhiều khả năng đi theo chỉ số khối lượng thấp. Điều này có thể dẫn đến một chênh lệch giá thầu / yêu cầu cao. Bạn có thể tìm thấy một mức giá tốt hơn đầu tư vào các cổ phiếu thực tế.
Lợi tức cổ tức thấp hơn
Có các quỹ ETF trả cổ tức, nhưng lợi suất có thể không cao bằng việc sở hữu một cổ phiếu hoặc nhóm cổ phiếu có năng suất cao. Rủi ro liên quan đến việc sở hữu các quỹ ETF thường thấp hơn, nhưng nếu một nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro, thì tỷ suất cổ tức của cổ phiếu có thể cao hơn nhiều. Mặc dù bạn có thể chọn cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao nhất, các quỹ ETF theo dõi một thị trường rộng lớn hơn, do đó, lợi suất chung sẽ trung bình thấp hơn.
Lợi nhuận ETF được sử dụng
Một quỹ ETF có đòn bẩy là một quỹ sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và nợ để khuếch đại lợi nhuận của một chỉ số cơ bản. Một số ETF đòn bẩy gấp đôi hoặc gấp ba có thể mất nhiều hơn gấp đôi hoặc gấp ba chỉ số được theo dõi. Những loại đầu tư đầu cơ cần phải được đánh giá cẩn thận. Nếu ETF được tổ chức trong một thời gian dài, tổn thất thực tế có thể nhân lên nhanh chóng.
Chẳng hạn, nếu bạn sở hữu một quỹ ETF khí đốt đòn bẩy kép, việc thay đổi 1% giá khí đốt tự nhiên sẽ dẫn đến thay đổi 2% trong ETF hàng ngày. Tuy nhiên, nếu một quỹ ETF có đòn bẩy được giữ trong hơn một ngày, lợi nhuận chung từ ETF sẽ thay đổi đáng kể so với lợi nhuận chung của bảo mật cơ bản.
| Giai đoạn = Stage | ETF đòn bẩy kép ($) | Thay đổi% ETF | Giá khí đốt tự nhiên ($) | Nat. Gas% Thay đổi |
| 1 | 10 | 7.00 | ||
| 2 | 8, 80 | -12, 00% | 6, 58 | -6, 00% |
| 3 | 8, 53 | -3, 04% | 6, 48 | -1, 52% |
| 4 | 7, 93 | -7, 10% | 6, 25 | -3, 55% |
| 5 | 8, 56 | 8, 00% | 6, 5 | 4, 00% |
| 6 | 7, 35 | -14, 15% | 6.04 | -7, 08% |
| 7 | 8, 47 | 15, 23% | 6, 50 | 7, 62% |
| số 8 | 9, 77 | 15, 38% | 7.00 | 7, 69% |
| Tổng số% thay đổi | -2, 28% | 0, 00% |
Một ETF đòn bẩy kép không phải lúc nào cũng có nghĩa là bạn sẽ thấy lợi nhuận của chỉ số tăng gấp đôi. Và việc dễ dàng đầu tư vào các quỹ ETF có đòn bẩy có thể lôi kéo các cá nhân có ít kinh nghiệm hoặc hiểu biết về phương tiện đầu tư.
Điểm mấu chốt
Các quỹ ETF được sử dụng bởi nhiều nhà đầu tư để xây dựng danh mục đầu tư hoặc tiếp xúc với các lĩnh vực cụ thể. Chúng giống như cổ phiếu theo cách họ giao dịch nhưng cũng có thể được so sánh với các khoản đầu tư rộng hơn, hoặc thậm chí toàn bộ chỉ số, trong biến động giá của chúng. Họ có nhiều lợi thế, đặc biệt là so với các quỹ được quản lý khác như quỹ tương hỗ.
Nhưng cũng có những bất lợi cần chú ý trước khi đặt hàng để mua một quỹ ETF. Khi nói đến đa dạng hóa và cổ tức, các tùy chọn có thể bị hạn chế hơn. Và các phương tiện như ETF sống bằng một chỉ số cũng có thể chết bởi một chỉ số mà không có người quản lý nhanh nhẹn để bảo vệ hiệu suất khỏi di chuyển xuống. Cuối cùng, ý nghĩa về thuế liên quan đến các quỹ ETF (như với bất kỳ khoản đầu tư nào) cần được xem xét khi quyết định xem chúng có dành cho bạn hay không.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
IRA
Tôi có thể mua ETF cho My IR IRA không?
Các yếu tố cần thiết cho quỹ
Quỹ tương hỗ so với ETF: Sự khác biệt là gì?
Tinh chất ETF
Các quỹ tương hỗ so với các quỹ ETF: Sự khác biệt là gì?
Tinh chất ETF
Rủi ro ETF lớn nhất
Tinh chất ETF
11 lỗ hổng ETF tiềm năng mà các nhà đầu tư không nên bỏ qua
Quỹ ETF
Các quỹ ETF so với các quỹ chỉ số: Định lượng sự khác biệt
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Quỹ giao dịch trao đổi - ETF Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một rổ chứng khoán theo dõi một chỉ số cơ bản. Các quỹ ETF có thể chứa các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. thêm Chỉ số Định nghĩa ETF Chỉ số ETF là các quỹ giao dịch trao đổi tìm cách theo dõi một chỉ số chuẩn như S & P 500 càng sát càng tốt. thêm Định nghĩa ETF ngành Một quỹ giao dịch trao đổi ngành (ETF) đầu tư vào cổ phiếu và chứng khoán của một lĩnh vực cụ thể, thường được xác định trong tiêu đề quỹ. thêm ETF của các quỹ ETF Định nghĩa ETF của các quỹ ETF là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các quỹ ETF khác thay vì một cổ phiếu, trái phiếu hoặc chỉ số cơ bản. thêm Định nghĩa ETF trái phiếu Các quỹ ETF trái phiếu rất giống với các quỹ tương hỗ trái phiếu ở chỗ chúng nắm giữ một danh mục trái phiếu có chiến lược và thời gian nắm giữ khác nhau. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. hơn