Thu nhập hoạt động sau thuế (ATOI) là gì?
Thu nhập hoạt động sau thuế (ATOI) là tổng thu nhập hoạt động sau thuế của công ty. Biện pháp không GAAP này không bao gồm bất kỳ lợi ích hoặc chi phí sau thuế nào, chẳng hạn như ảnh hưởng từ thay đổi kế toán.
Chìa khóa chính
- Thu nhập hoạt động đo lường mức lợi nhuận nhận được từ hoạt động kinh doanh. Thu nhập tăng thêm thu nhập gộp của công ty, tương đương với tổng doanh thu trừ COGS và trừ tất cả chi phí hoạt động.ATOI hữu ích hơn cho các nhà đầu tư vì nó bao gồm ảnh hưởng của thuế và các mặt hàng một lần khác có thể làm giảm thu nhập hoạt động.
Công thức cho ATOI là:
Công thức ATOI. Đầu tư
Thu nhập hoạt động ở đâu (tổng doanh thu - chi phí hoạt động - khấu hao), còn được gọi là thu nhập hoạt động trước thuế (PTOI).
Hiểu về thu nhập hoạt động sau thuế
Thu nhập hoạt động là thước đo doanh thu của một công ty cuối cùng sẽ trở thành lợi nhuận. Thu nhập hoạt động sau thuế (ATOI) đo lường khả năng tạo thu nhập từ hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian xác định. Nó chỉ đơn giản là thu nhập hoạt động (hoặc lỗ) được tạo ra bởi một công ty sau khi bao thanh toán trong ảnh hưởng của thuế. Trong thực tế, đó là thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT), được điều chỉnh cho thuế. Do đó, nó cũng có thể được tính như sau:
ATOI = EBIT x (1 - Thuế)
Một số nhà phân tích chọn sử dụng thuế suất hiệu quả của công ty, những người khác lựa chọn mức thuế suất biên. Hơn nữa, một số tính toán thu nhập hoạt động sau thuế như:
ATOI = EBIT x (1 - Thuế) + Khấu hao
Thu nhập hoạt động sau thuế cũng có thể được định nghĩa là thu nhập trước lãi và sau thuế (EBIAT). Nó đo lường lợi nhuận của một công ty mà không tính đến cấu trúc vốn (nợ trên vốn chủ sở hữu). ATOI là một xấp xỉ của dòng tiền sau thuế mà không có lợi thế về thuế của nợ. Một công ty không có nợ, sẽ có ATOI bằng thu nhập ròng sau thuế (NIAT).
Do tính chất không phải GAAP của nó, những gì được bao gồm và loại trừ trong thước đo khác nhau giữa các công ty và ngành, do đó, điều quan trọng là phải hiểu cách công ty được phân tích đạt đến giá trị ATOI của nó.
ATOI và NOPAT
ATOI dưới dạng lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT) được sử dụng để tính toán dòng tiền tự do cho công ty (FCFF), bằng với lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế, trừ đi thay đổi về vốn lưu động. Nó cũng được sử dụng trong tính toán dòng tiền tự do kinh tế cho công ty, bằng với thu nhập hoạt động sau thuế trừ vốn. Cả hai biện pháp này chủ yếu được sử dụng bởi các nhà phân tích đang tìm kiếm mục tiêu mua lại vì tài chính của người mua sẽ thay thế cho sự sắp xếp tài chính hiện tại.
ATOI không được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính như thước đo thu nhập hoạt động trước thuế (PTOI), tuy nhiên, nó được theo dõi chặt chẽ vì nó đại diện cho tiền mặt có sẵn để trả cho các chủ nợ nếu có sự kiện thanh lý. Mặc dù thu nhập hoạt động trước thuế thường xuất hiện trực tiếp trên báo cáo thu nhập, nhưng thu nhập hoạt động sau thuế thì không. Như công thức đầu tiên được trình bày cho thấy, ATOI có thể được tính từ PTOI bằng cách tính nghĩa vụ thuế cụ thể cho con số thu nhập trước thuế và trừ đi con số thuế đó từ con số thu nhập trước thuế.
