Quỹ thời tiết là gì?
Một quỹ thời tiết là một quỹ có xu hướng hoạt động tốt trong cả điều kiện kinh tế và thị trường thuận lợi và không thuận lợi. Tất cả các quỹ thời tiết thường có chiến lược đầu tư linh hoạt cho phép họ đa dạng hóa các loại tài sản và sử dụng các kỹ thuật thay thế, chẳng hạn như xoay vòng ngành hoặc phòng ngừa vĩ mô, để quản lý các thay đổi thị trường khác nhau.
Tất cả các quỹ thời tiết giải thích
Tất cả các quỹ thời tiết sử dụng các chiến lược đầu tư khác nhau để đạt được lợi nhuận trong tất cả các loại môi trường đầu tư. Bridgewater là một nhà quản lý quỹ phòng hộ được biết đến với chiến lược đầu tư thời tiết. Nhiều quỹ khác cũng đủ điều kiện vì tính chất rộng lớn của các chiến lược có trong vũ trụ.
Quỹ cân đối
Một quỹ cân bằng có thể là một lựa chọn quỹ thời tiết. Lấy ví dụ một quỹ cân bằng đơn giản với vốn chủ sở hữu 60% và phân bổ danh mục đầu tư thu nhập cố định 40%. Tích cực quản lý phần vốn chủ sở hữu của quỹ để tận dụng các điều kiện thị trường khác nhau trong khi duy trì lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư từ các khoản đầu tư thu nhập cố định cung cấp phân bổ cân bằng tạo ra hiệu quả tích cực trong mọi điều kiện thị trường.
Các quỹ không có phân bổ được chỉ định thường có xu hướng hoạt động tốt hơn trong tất cả các loại điều kiện thị trường vì tính linh hoạt của chúng để điều chỉnh phân bổ tài sản. Các quỹ này thường đặt cược phân bổ tài sản theo quan điểm của họ về rủi ro trong nước hoặc toàn cầu. Quỹ phân bổ rủi ro toàn cầu là một danh mục duy nhất bởi vì họ điều chỉnh phân bổ danh mục đầu tư theo loại tài sản để giảm thiểu và bù đắp tổn thất trong thị trường vốn có rủi ro cao với phân bổ lớn hơn cho đầu tư thu nhập cố định cao. Ngược lại, phân bổ ngược được sử dụng khi thị trường chứng khoán đang có xu hướng cao hơn. Tính linh hoạt để thực hiện điều chỉnh lớp tài sản là một lợi thế đáng kể cho phép quỹ hoạt động tốt trong tất cả các loại thị trường.
Quỹ phân bổ rủi ro toàn cầu AllianceBernstein cung cấp một ví dụ về sản phẩm phân bổ rủi ro toàn cầu linh hoạt. Năm 2017 Quỹ tăng 12, 06%. Kể từ khi thành lập, Quỹ báo cáo lợi nhuận hàng năm là 6, 92%.
Tất cả các chiến lược thời tiết
Tất cả các chiến lược thời tiết cũng có tính linh hoạt để triển khai các kỹ thuật thay thế độc đáo.
Một chiến lược thường được sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong tất cả các môi trường thị trường là chiến lược dài / ngắn. Các quỹ này có vĩ độ để đảm nhận cả vị trí dài và ngắn. Điều này cho phép họ mua các khoản đầu tư mà họ tin rằng có tiềm năng tăng giá và bán chứng khoán ngắn mà họ kỳ vọng sẽ mất giá. Các quỹ này có khả năng linh hoạt để thừa cân các vị trí dài trong thời điểm thị trường tăng và các vị trí ngắn quá cân trong thời điểm thị trường thua lỗ.
Chiến lược trung lập thị trường là một kỹ thuật thay thế khác sử dụng các vị trí dài / ngắn. Điều này thay đổi từ một chiến lược dài / ngắn điển hình vì nó tìm cách hưởng lợi từ giao dịch được kết hợp khai thác chênh lệch tiềm năng giữa các chứng khoán phù hợp. Nó đạt được tất cả lợi nhuận trung lập của thị trường thời tiết bởi vì chiến lược của nó liên quan đến việc chiếm các vị trí giao dịch theo cặp mục tiêu, khóa lợi nhuận thông qua sự chuyển động của chứng khoán được ghép nối.
Ngoài ra còn có nhiều chiến lược khác đã được chứng minh là có hiệu quả trong việc đạt được sự tăng giá vốn thông qua tất cả các loại thị trường. Xoay vòng ngành và phòng ngừa vĩ mô là hai chiến lược mà các nhà đầu tư thường hướng đến cho tất cả lợi nhuận của thời tiết. Cả hai đều đưa ra các chiến lược đầu tư linh hoạt với vĩ độ để chuyển từ các khu vực khác nhau của thị trường thay vì bị ràng buộc vào một loại tài sản phụ duy nhất.
Chiến lược luân chuyển ngành sẽ xoay vòng trong và ngoài các ngành mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hoặc có danh tiếng lịch sử cho hiệu suất ở một số loại thị trường nhất định. Các ngành nghề lạm phát, công nghệ và các lĩnh vực đổi mới khác thường mang lại lợi nhuận tiềm năng cao nhất trong việc mở rộng các nền kinh tế. Ngược lại, trong các thị trường hợp đồng, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng và các ngành khác phụ thuộc nhiều vào sự an toàn.
Bảo hiểm rủi ro vĩ mô là một chiến lược linh hoạt khác kết hợp các lý thuyết về cả luân chuyển ngành và đầu tư dài / ngắn. Chiến lược phòng ngừa vĩ mô sẽ tìm cách được đầu tư vào các lĩnh vực định hướng thị trường đồng thời sử dụng các giao dịch dài và ngắn để tận dụng các chất xúc tác thị trường cụ thể.
Chiến lược mọi thời tiết của Bridgwater
Ray Dalio đã phát triển Chiến lược tất cả thời tiết của Bridgewater vào những năm 1970 sau khi quan sát những thay đổi của thị trường và các kịch bản lợi nhuận tiềm năng xung quanh tình trạng hỗn loạn chính trị từ nhiệm kỳ tổng thống của Richard Nixon.
Kể từ những năm 1970, Bridgewater là một trong những chiến lược thời tiết được tham khảo phổ biến nhất mang đến tiềm năng thu được từ tất cả các khía cạnh của biến động giá an ninh trên thị trường.
