Mặc dù tiền điện tử đã tồn tại gần một thập kỷ, nhưng chỉ trong quá khứ gần đây, họ đã thống trị các cuộc trò chuyện giữa các nhà đầu tư. Trong khoảng thời gian gần hai năm, các loại tiền kỹ thuật số đã trải qua sự bùng nổ về lợi ích và giá trị chưa từng thấy trong khu vực. Giờ đây, hàng trăm loại tiền điện tử đã theo chân các nhà lãnh đạo đầu tiên như bitcoin (BTC) và có một số lượng đáng kinh ngạc các ứng dụng và dự án mới cũng sử dụng công nghệ blockchain.
Trong khi các loại tiền kỹ thuật số chắc chắn rất phổ biến, chúng vẫn còn là một bí ẩn theo nhiều cách. Mối quan tâm hàng đầu đối với nhiều nhà đầu tư, các nhà phân tích và cố vấn là sự biến động cực đoan mà thế giới tiền tệ kỹ thuật số nói chung đã thể hiện. Lấy bitcoin làm ví dụ, đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu thế giới tính theo vốn hóa thị trường đã tăng lên mức giá khoảng 20.000 đô la mỗi mã thông báo trong vài ngày cuối năm 2017. Nó đã giảm đáng kể vào đầu năm 2018 trước khi tăng trở lại vào đầu mùa xuân này. Tại thời điểm cao nhất của nó trong đợt tăng giá này, BTC thậm chí không đạt được một nửa giá trị mà nó được hưởng chỉ một vài tháng trước đó.
Theo văn bản này, BTC đang dao động khoảng 7.500 đô la. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã mua tiền điện tử vào thời điểm này năm ngoái đang chứng kiến các khoản đầu tư của họ tăng lên gấp bốn lần. Khoảng 5% người Mỹ, tương đương khoảng 16 triệu người, sở hữu BTC kể từ những tháng đầu năm 2018, theo Forbes. Trong kịch bản đầu tư phức tạp này, vai trò của một cố vấn tài chính là gì?
Môi giới lớn có xu hướng cấm khuyến nghị
Nhiều công ty môi giới lớn, bao gồm JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) và Merrill Lynch, đều cấm các cố vấn tài chính của họ giới thiệu tiền điện tử cho khách hàng. Vào cuối năm 2017, ngay cả khi BTC đã đạt mức cao hơn bao giờ hết, mức kỷ lục mới, Merrill đã cấm giao dịch bitcoin tương lai và Bitcoin Investment Trust, một sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử và được cung cấp bởi Grayscale. Về phần mình, Wells Fargo đã ban hành các nghiên cứu về tiền tệ kỹ thuật số và nó cũng cho phép các cố vấn của mình trình bày các tài liệu này cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, nó dừng lại ở đó, không cho phép các cố vấn đưa ra khuyến nghị cụ thể về tài khoản về sự phức tạp và biến động của không gian.
Tại sao các công ty môi giới này không cho phép các cố vấn của họ giới thiệu bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số khác? Chắc chắn, sự biến động cực đoan và không thể đoán trước của không gian là mối quan tâm chính. Ngoài ra, mặc dù, có một cảm giác không chắc chắn về quy định xung quanh không gian tiền điện tử. Ngay cả bây giờ, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã làm việc để làm rõ các khía cạnh của không gian tiền kỹ thuật số, vẫn còn rất nhiều điều không chắc chắn.
Ví dụ: cuộc tranh luận tiếp tục về các điều kiện chính xác theo đó mã thông báo có thể được coi là bảo mật tài chính. Cho đến nay, một số lượng rất nhỏ tài sản tiền kỹ thuật số đã được đăng ký làm chứng khoán, và SEC đã đề xuất rằng luật chứng khoán thuộc nhiều loại khác nhau có thể áp dụng cho không gian. Từ quan điểm của một cố vấn tài chính hoặc môi giới, đây là một nơi nguy hiểm; nếu một cố vấn khuyến nghị khách hàng mua một loại tiền kỹ thuật số cụ thể và sau đó SEC coi tài sản đó là một bảo mật chưa đăng ký, điều đó có nghĩa là rắc rối cho tất cả các bên. (Để biết thêm, hãy xem: Cách thức Reg Reg sẽ thay đổi thị trường tiền điện tử .)
Lý do nên giới thiệu
Trong khi nhiều nhà môi giới và cố vấn đã chọn đứng ngoài cuộc chiến tiền điện tử, những người khác tin rằng nó đáng để khám phá. Cựu cố vấn tài chính Merrill Lynch và đồng tác giả của cuốn sách "Tiền điện tử" Jack Tatar tin rằng các nhà môi giới lớn đang làm cho khách hàng trở thành một kẻ bất đồng bằng cách tránh không gian tiền kỹ thuật số. "Bạn đang nắm lấy khả năng của một cố vấn có nhiều kiến thức và kiến thức, và về cơ bản bạn đang nói với họ rằng họ thậm chí không thể thảo luận điều này với khách hàng", ông nói thêm rằng "đó chỉ là vấn đề thời gian, có thể ba hoặc bốn năm kể từ bây giờ, khi bạn sẽ có sẵn một số quỹ ETF tiền điện tử. Các công ty này sẽ theo dõi chính sách của họ. Nhưng trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ bỏ lỡ cơ hội kiếm tiền. " (Để biết thêm, hãy xem Tại sao Mua Bitcoin ủy thác đắt tiền này thay vì Bitcoin? )
Tatar tin rằng các loại tiền kỹ thuật số nên được coi là một loại tài sản thay thế. Ông lập luận rằng "nếu ngành dịch vụ tài chính tạo ra bitcoin, mọi người sẽ có bitcoin trong danh mục đầu tư của họ ngay bây giờ." Ông tiếp tục bằng cách đề xuất rằng các sản phẩm được tạo ra bởi các dịch vụ tài chính, bao gồm nghĩa vụ thế chấp, các chỉ số biến động và các sản phẩm tương tự có thể không được coi là đầu tư phù hợp, nhưng chúng là do ai tạo ra chúng. Về cơ bản, ông tin rằng các nhà môi giới lớn đang tránh các loại tiền kỹ thuật số vì họ không thể tự thiết lập theo cách để kiếm lợi từ không gian.
Có những cố vấn nói với khách hàng về cơ hội đầu tư tiền điện tử bất chấp chính sách của chủ lao động cấm hành động này. Mặc dù các nhà môi giới có thể không được phép thực hiện giao dịch tiền điện tử, họ vẫn có thể nói với khách hàng đầu tư cá nhân vào khu vực này.
Những người khác, như cố vấn tài chính độc lập Ric Edelman của Fairfax, Virginia, nhắm đến một cách tiếp cận ở đâu đó ở giữa hai thái cực. Edelman không chủ động giới thiệu các loại tiền kỹ thuật số cho khách hàng của mình. Tuy nhiên, nếu họ hỏi về họ, ông đưa ra lời khuyên. Ông nói với họ rằng "nếu chọn đầu tư, nên làm như vậy với không quá 2%" danh mục đầu tư và họ nên "chuẩn bị để mất tất cả". Đối với Edelman và những người khác, sự thận trọng là chìa khóa, nhưng cũng cần lưu ý rằng các nhà môi giới hoàn toàn phủ nhận sự tồn tại của không gian mới này. Ông cho rằng "ngành công nghiệp đang dần thay đổi, nhưng vẫn không bị thuyết phục". (Để đọc thêm, hãy xem: Tương lai của tiền điện tử .)
