Cam kết chuyển tiếp là gì
Cam kết chuyển tiếp là một thỏa thuận hợp đồng giữa người mua và người bán để thực hiện giao dịch trong tương lai. Một cam kết chuyển tiếp sẽ chỉ định hàng hóa hoặc hàng hóa được bán, giá cả, ngày thanh toán và ngày giao hàng. Cam kết chuyển tiếp được bao gồm trong một số loại công cụ phái sinh, bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai và giao dịch hoán đổi.
Cam kết chuyển tiếp XUỐNG
Cam kết chuyển tiếp là một cơ chế để hai bên giảm thiểu rủi ro và sự không chắc chắn xung quanh một giao dịch được lên kế hoạch trong tương lai. Ví dụ, một nhà sản xuất một mặt hàng như lúa mì biết rằng anh ta phải bán vụ mùa của mình tại một số thời điểm sau khi thu hoạch. Hợp đồng tương lai với cam kết chuyển tiếp cho phép nhà sản xuất tìm được người mua trước, khóa giá bán cho nhà sản xuất và loại bỏ biến động giá cho người mua trong cùng khoảng thời gian đó. Tất nhiên, các cam kết chuyển tiếp có thể được giao dịch dưới dạng hợp đồng. Vì vậy, thỏa thuận giữa nhà sản xuất và khách hàng cuối cùng có thể sẽ được giao dịch giữa các bên không có lợi ích trực tiếp trong việc thực sự giao hàng cơ bản.
Các loại cam kết chuyển tiếp khác
Các cam kết chuyển tiếp có liên quan chặt chẽ với hàng hóa do sử dụng nhiều tương lai trong thị trường này, nhưng thuật ngữ này áp dụng cho một loạt các thỏa thuận tài chính trong đó hai bên đồng ý với các điều khoản của giao dịch trong tương lai trước khi xảy ra. Các cam kết chuyển tiếp có thể bao gồm việc mua các sản phẩm tài chính trong tương lai hoặc bất kỳ tài sản nào khác mà hai bên muốn loại bỏ biến động giá trong một khoảng thời gian đã định. Thông thường, một cam kết chuyển tiếp được dành riêng cho các sản phẩm có độ trễ về thời gian giữa việc tạo và bán, như với một hàng hóa được khai thác hoặc thu hoạch.
Cam kết chuyển tiếp cũng được sử dụng trong bối cảnh cho vay. Các nhà xây dựng tài sản có thể đưa ra một cam kết chuyển tiếp với một ngân hàng để khóa lãi suất và các điều khoản của khoản vay trước khi nó được yêu cầu cho sự phát triển. Sự sắp xếp chính thức này cung cấp cho người vay sự an toàn khi biết rằng họ sẽ có tiền khi cần thiết. Đối với người cho vay, một cam kết về phía trước cho họ khả năng dự báo kinh doanh trong tương lai chính xác hơn.
Cam kết chuyển tiếp so với yêu cầu dự phòng
Các công cụ phái sinh có thể chứa các cam kết chuyển tiếp hoặc yêu cầu dự phòng. Cam kết chuyển tiếp có nghĩa vụ thực hiện giao dịch theo kế hoạch, trong khi yêu cầu bồi thường có quyền thực hiện giao dịch nhưng không có nghĩa vụ. Do đó, hồ sơ hoàn trả giữa các công cụ phái sinh này khác nhau và điều đó ảnh hưởng đến cách các hợp đồng tự giao dịch. Giá trị của một công cụ phái sinh với một cam kết chuyển tiếp sẽ di chuyển ít nhiều trong bước khóa với giá của cơ sở. Ngược lại, một công cụ phái sinh yêu cầu dự phòng sẽ tăng hoặc giảm với khả năng quyền được thực hiện vì lợi nhuận.
