Khi một công ty tư nhân thực hiện kế hoạch ra công chúng, hiếm khi có bất kỳ sự phô trương hay thông báo trước nào. Một số sự im lặng của đài phát thanh là do các yêu cầu của SEC liên quan đến việc nộp các thông báo và bản cáo bạch chính thức, và một số đơn giản là do một công ty ra công chúng thường là tin tức lớn và đặt công ty dưới kính lúp. Nó dễ dàng hơn cho một công ty để chuẩn bị trong sự cô độc tương đối. Tuy nhiên, có một số dấu hiệu, trước khi thông báo và nộp đơn chính thức, có thể chỉ ra rằng một công ty sắp có bước nhảy vọt lớn.
Khái niệm cơ bản về IPO
Nâng cấp quản trị doanh nghiệp
Các công ty đại chúng giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ được yêu cầu theo Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 (SOX) để duy trì các tiêu chuẩn nhất định trong quản lý của tập đoàn. Các tiêu chuẩn này bao gồm có một ban giám đốc bên ngoài, xây dựng và đánh giá một bộ kiểm soát nội bộ hiệu quả đối với việc quản lý tài chính của công ty và tạo ra một quy trình chính thức nơi nhân viên và những người khác có thể truy cập trực tiếp vào ủy ban kiểm toán để báo cáo về các hoạt động bất hợp pháp, cũng như những người vi phạm chính sách của công ty. Một loạt các chính sách và thủ tục mới đột ngột có thể là một dấu hiệu cho thấy một động thái hướng tới một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).
"Tắm lớn"
Các công ty đại chúng, và những công ty sắp ra mắt công chúng, có báo cáo tài chính hàng năm và hàng quý được xem xét kỹ lưỡng bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích. Các công ty tư nhân xem xét công khai thường đánh giá báo cáo tài chính của chính họ và thực hiện bất kỳ khoản xóa nợ nào mà họ được phép theo GAAP cùng một lúc, để trình bày báo cáo thu nhập tốt hơn trong tương lai.
Ví dụ: quy tắc kế toán yêu cầu các công ty viết ra hàng tồn kho không thể định giá hoặc có giá trị thấp hơn chi phí ban đầu. Tuy nhiên, có sự chậm trễ đáng kể trong việc đưa ra quyết định đó. Các công ty thường giữ hàng tồn kho trên bảng cân đối kế toán của họ càng lâu càng tốt để đảm bảo rằng họ đang đáp ứng tỷ lệ tài sản cho các ngân hàng và những người cho vay khác. Một khi một công ty dự tính sẽ công khai, việc loại bỏ hàng tồn kho sớm hơn là điều có ý nghĩa, khi nó sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của cổ đông.
Những thay đổi đột ngột trong quản lý cấp cao
Khi một công ty dự tính ra mắt công chúng, công ty phải suy nghĩ về khả năng quản lý hiện tại của công ty và liệu có cần phải làm sạch mùa xuân hay không. Để thu hút các nhà đầu tư, một công ty đại chúng cần phải có các cán bộ và quản lý có kinh nghiệm và có hồ sơ theo dõi các công ty hàng đầu về lợi nhuận. Nếu có một cuộc đại tu toàn diện ở cấp trên của một công ty, đó có thể là một tín hiệu cho thấy họ đang cố gắng cải thiện hình ảnh của mình trước khi ra mắt công chúng.
Bán tháo phân khúc kinh doanh không cốt lõi
Một công ty phát triển từ đầu thường có thể có một số đơn vị kinh doanh gắn liền với nó phụ trợ cho mục đích kinh doanh chính hoặc chính của nó. Một ví dụ về điều này là một công ty vật tư văn phòng có một doanh nghiệp xử lý tiền lương; doanh nghiệp thứ cấp không kết nối trực tiếp với doanh nghiệp chính. Để tiếp thị một công ty trong đợt chào bán công khai ban đầu, bản cáo bạch dự kiến sẽ cho thấy một hướng kinh doanh rõ ràng. Nếu một công ty đang rũ bỏ các hoạt động không cốt lõi của mình, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy nó đang trở nên nạc và có nghĩa là để chuẩn bị cho việc chào bán cổ phiếu công khai.
Điểm mấu chốt
Do khả năng của một công ty tư nhân giữ im lặng trước ý định ra mắt công chúng cho đến khi các hồ sơ và thông báo chính thức theo yêu cầu của SEC, có thể khó đánh giá liệu một công ty có đi theo hướng đó hay không. Tuy nhiên, luôn có những tín hiệu tinh tế hơn cho những người tìm kiếm chúng.
XEM: Cách IPO được định giá
