Giá trị là tiền tệ, vật chất hoặc giá trị được đánh giá của một tài sản, hàng hóa hoặc dịch vụ. "Giá trị" gắn liền với vô số khái niệm bao gồm giá trị cổ đông, giá trị của một công ty, giá trị hợp lý, giá trị sổ sách, giá trị doanh nghiệp, giá trị tài sản ròng (NAV), giá trị thị trường, giá trị thị trường tư nhân, cổ phiếu giá trị, đầu tư giá trị, giá trị nội tại, giá trị gia tăng, giá trị gia tăng kinh tế, chuỗi giá trị, đề xuất giá trị và những thứ khác. Một số thuật ngữ là thuật ngữ kinh doanh nổi tiếng và một số thuật ngữ chính thức về chuẩn mực kế toán và kiểm toán để báo cáo với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Phá vỡ giá trị
Phần này sẽ thảo luận về giá trị của một công ty so với định giá của một công ty. Hai thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng đối với các nhà đầu tư, giá trị của một công ty là một con số, trong khi định giá được biểu thị bằng bội số cho thu nhập, EBIT, dòng tiền hoặc một số liệu hoạt động khác. Trong tài chính doanh nghiệp, giá trị của một công ty thường được lấy từ phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), một mô hình chủ yếu chiết khấu dòng tiền miễn phí của công ty cho đến hiện tại. Kết quả sẽ là giá trị nội tại - một con số, cho dù trong hàng trăm ngàn, hàng triệu hoặc hàng tỷ. Giá trị trên mỗi cổ phiếu của công ty sau đó có thể được tính bằng cách chia giá trị cho số cổ phiếu đang lưu hành.
"Định giá của công ty là gì?" không phải là câu hỏi tương tự như "giá trị của công ty là gì?" Định giá thị trường sẽ là bội số của giá giao dịch hiện tại so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), ví dụ: giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu hoặc bội số giá khác. Sử dụng bội số giá cho phép so sánh định giá giữa các nhóm ngang hàng. Một nhà đầu tư không thể hiểu rằng giá trị của công ty A là 4 tỷ đô la và công ty B là 9 tỷ đô la. Để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn, nhà đầu tư tốt hơn nên biết rằng định giá của công ty A là 15 lần EPS và công ty B là 18 lần EPS.
So sánh giá trị nội tại và giá trị thị trường cho các cơ hội giao dịch
Ước tính giá trị nội tại của một công ty (và do đó, giá trị trên mỗi cổ phiếu) và sau đó so sánh các con số này với giá trị thị trường hiện tại của chứng khoán có thể dẫn đến các cơ hội giao dịch. Ví dụ: nếu giá trị của một công ty được ước tính là $ 50 mỗi cổ phiếu, nhưng cổ phiếu đang giao dịch ở mức $ 35 mỗi cổ phiếu trên thị trường, một nhà đầu tư có thể xem xét việc kéo dài cổ phiếu. Mặt khác, nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 85 đô la một cổ phiếu, vượt xa giá trị nội tại, nhà đầu tư có thể xem xét rút ngắn cổ phiếu.
