Hoán đổi tiền tệ và lãi suất cho phép các công ty điều hướng thị trường toàn cầu hiệu quả hơn bằng cách tập hợp hai bên có lợi thế ở các thị trường khác nhau. Nhìn chung, cả lãi suất và hoán đổi tiền tệ đều có cùng lợi ích cho một công ty. Đầu tiên, hãy xác định hoán đổi lãi suất và tiền tệ.
Hoán đổi lãi suất là gì?
Việc hoán đổi lãi suất liên quan đến việc trao đổi dòng tiền giữa hai bên dựa trên các khoản thanh toán lãi cho một số tiền gốc cụ thể. Tuy nhiên, trong một trao đổi lãi suất, số tiền gốc không thực sự được trao đổi. Thay vào đó, số tiền gốc là như nhau cho cả hai mặt của tiền tệ và một khoản thanh toán cố định thường được đổi thành một khoản thanh toán thả nổi được liên kết với lãi suất, thường là LIBOR (tỷ lệ chuẩn biểu thị mức lãi suất mà các ngân hàng cho vay tài trợ cho nhau trên thị trường liên ngân hàng quốc tế cho các khoản vay ngắn hạn.)
Hoán đổi tiền tệ là gì?
Một trao đổi tiền tệ liên quan đến việc trao đổi cả tiền gốc và lãi suất bằng một loại tiền tệ cho cùng một loại tiền tệ khác. Việc trao đổi tiền gốc được thực hiện theo lãi suất thị trường và thường giống nhau cho cả thời điểm bắt đầu và thời gian đáo hạn của hợp đồng.
Trong trường hợp của các công ty, các công cụ phái sinh hoặc chứng khoán này giúp hạn chế hoặc quản lý sự tiếp xúc với biến động của lãi suất hoặc để có được mức lãi suất thấp hơn so với một công ty có thể có được. Hoán đổi thường được sử dụng vì một công ty trong nước thường có thể nhận được mức giá tốt hơn so với một công ty nước ngoài.
Trao đổi tiền tệ được coi là một giao dịch ngoại hối và, do đó, chúng không bắt buộc phải được hiển thị trên bảng cân đối kế toán của công ty. Điều này có nghĩa là chúng là các giao dịch "ngoại bảng" và một công ty có thể có nợ từ các giao dịch hoán đổi không được tiết lộ trong báo cáo tài chính của họ.
Tận dụng thị trường toàn cầu thông qua hoán đổi lãi suất và tiền tệ
Giả sử công ty A được đặt tại Hoa Kỳ và công ty B được đặt tại Anh. Công ty A cần phải đưa ra một khoản vay có mệnh giá bằng bảng Anh và công ty B cần phải thực hiện một khoản vay bằng đô la Mỹ. Hai công ty này có thể tham gia vào một cuộc hoán đổi để tận dụng thực tế là mỗi công ty có mức giá tốt hơn ở quốc gia tương ứng. Hai công ty này có thể nhận được khoản tiết kiệm lãi suất bằng cách kết hợp quyền truy cập đặc quyền mà họ có trong thị trường của chính họ.
Hoán đổi cũng giúp các công ty phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng cách giảm sự không chắc chắn của dòng tiền trong tương lai. Hoán đổi cho phép các công ty sửa đổi các điều kiện nợ của họ để tận dụng các điều kiện thị trường hiện tại hoặc dự kiến trong tương lai. Tiền tệ và hoán đổi lãi suất được sử dụng như một công cụ tài chính để giảm số tiền cần thiết để phục vụ một khoản nợ do những lợi thế này.
Những lợi ích mà một công ty nhận được từ việc tham gia hoán đổi vượt xa chi phí mặc dù có một số rủi ro liên quan đến khả năng bên kia sẽ không đáp ứng các nghĩa vụ của mình.
