Các chỉ số thị trường chứng khoán trên toàn thế giới là những chỉ số mạnh mẽ cho các nền kinh tế toàn cầu và quốc gia cụ thể. Tại Hoa Kỳ, S & P 500, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và Nasdaq Composite là ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất bởi cả giới truyền thông và nhà đầu tư. Ngoài ba chỉ số này, còn có khoảng 5.000 chỉ số khác tạo nên thị trường chứng khoán Mỹ.
Với rất nhiều chỉ số, thị trường Mỹ có một loạt các phương pháp và phân loại có thể phục vụ nhiều mục đích khác nhau. Các phương tiện truyền thông thường báo cáo về hướng của ba chỉ số hàng đầu thường xuyên trong suốt cả ngày với các mục tin tức quan trọng đóng vai trò là người đóng góp và gièm pha. Các nhà quản lý đầu tư sử dụng các chỉ số làm điểm chuẩn để báo cáo hiệu suất. Trong khi đó, các nhà đầu tư thuộc tất cả các loại sử dụng các chỉ mục làm proxy hiệu suất và hướng dẫn phân bổ. Các chỉ mục cũng là cơ sở cho đầu tư chỉ số thụ động thường được thực hiện chủ yếu thông qua các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các chỉ số cụ thể.
Nhìn chung, sự hiểu biết về cách các chỉ số thị trường được xây dựng và sử dụng có thể giúp tăng thêm ý nghĩa và sự rõ ràng cho nhiều con đường đầu tư. Dưới đây chúng tôi trình bày chi tiết về ba chỉ số được theo dõi nhiều nhất của Hoa Kỳ, Wilshire 5000 bao gồm tất cả các cổ phiếu trên toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và một số chỉ số đáng chú ý khác.
Chìa khóa chính
- Có khoảng 5.000 chỉ số của Hoa Kỳ. Ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất ở Hoa Kỳ là S & P 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Nasdaq Composite. Wilshire 5000 bao gồm tất cả các cổ phiếu từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. nhiều cách khác nhau nhưng chúng thường được xác định chung bằng cách viết hoa và phân biệt ngành.
Mục lục
S & P 500
Chỉ số Standard & Poor's 500 (thường được gọi là S & P 500) là chỉ số với 500 công ty hàng đầu trong Chứng khoán Mỹ được chọn cho chỉ số chủ yếu bằng vốn hóa nhưng ủy ban thành phần cũng xem xét các yếu tố khác bao gồm thanh khoản, thả nổi công khai, lĩnh vực phân loại, khả năng tài chính và lịch sử giao dịch. Chỉ số S & P 500 chiếm khoảng 80% tổng giá trị của thị trường chứng khoán Mỹ. Nhìn chung, S & P 500 Index cho thấy một dấu hiệu tốt về sự dịch chuyển trên thị trường Mỹ nói chung.
Các chỉ số thường là trọng số thị trường hoặc trọng số giá. Chỉ số S & P 500 là chỉ số có trọng số thị trường (còn được gọi là trọng số vốn hóa). Do đó, mỗi cổ phiếu trong chỉ số được thể hiện tỷ lệ với tổng vốn hóa thị trường của nó. Nói cách khác, nếu tổng giá trị thị trường của tất cả 500 công ty trong S & P 500 giảm 10%, thì giá trị của chỉ số cũng giảm 10%.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) là một trong những chỉ số lâu đời nhất, nổi tiếng nhất và được sử dụng thường xuyên nhất trên thế giới. Nó bao gồm cổ phiếu của 30 công ty lớn nhất và có ảnh hưởng nhất ở Hoa Kỳ. DJIA là một chỉ số trọng số giá. Ban đầu nó được tính bằng cách tính tổng giá trên mỗi cổ phiếu của mỗi công ty trong chỉ số và chia số tiền này cho số lượng công ty. Thật không may, chỉ số này không còn đơn giản để tính toán. Trong những năm qua, việc chia tách cổ phiếu, spin-off và các sự kiện khác đã dẫn đến những thay đổi trong ước số (một giá trị bằng số được tính toán bởi Dow Jones được sử dụng để tính mức độ của DJIA) khiến nó trở thành một con số rất nhỏ (dưới 0, 2).
DJIA đại diện cho khoảng một phần tư giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng không nên hiểu phần trăm thay đổi trong chỉ số là một dấu hiệu rõ ràng rằng toàn bộ thị trường đã giảm cùng một phần trăm. Điều này là do chức năng tăng giá của Dow. Vấn đề cơ bản là sự thay đổi 1 đô la giá của một cổ phiếu 120 đô la trong chỉ số sẽ có tác động lớn hơn đến DJIA so với thay đổi 1 đô la về giá của một cổ phiếu 20 đô la, mặc dù cổ phiếu có giá cao hơn có thể chỉ thay đổi 0, 8 % và khác 5%.
Thay đổi trong chỉ số Dow thể hiện những thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư về thu nhập và rủi ro của các công ty lớn có trong chỉ số. Bởi vì thái độ chung đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn thường khác với thái độ đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, chứng khoán quốc tế hoặc cổ phiếu công nghệ, không nên sử dụng chỉ số Dow để thể hiện tình cảm ở các khu vực khác trên thị trường. Nhìn chung, Dow được biết đến với việc niêm yết các thị trường Mỹ, các công ty blue-chip tốt nhất với cổ tức thường xuyên nhất quán. Do đó, trong khi không nhất thiết phải là đại diện của thị trường rộng lớn, nó có thể là đại diện cho thị trường cổ phiếu, giá trị cổ tức.
Chỉ số tổng hợp Nasdaq
Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng Nasdaq là sàn giao dịch mà cổ phiếu công nghệ được giao dịch. Chỉ số hỗn hợp Nasdaq là một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Chỉ số này bao gồm một số công ty không có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Được biết đến là có trọng lượng công nghệ nặng, chỉ số này bao gồm một số tiểu ngành trên thị trường công nghệ bao gồm phần mềm, công nghệ sinh học, chất bán dẫn, v.v. Mặc dù chỉ số này được biết đến với phần lớn cổ phiếu công nghệ, nhưng nó cũng bao gồm một số chứng khoán từ các ngành công nghiệp khác. Các nhà đầu tư cũng sẽ tìm thấy chứng khoán từ nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm tài chính, công nghiệp, bảo hiểm và cổ phiếu vận tải, trong số những ngành khác. Nasdaq Composite bao gồm các công ty lớn và nhỏ, nhưng không giống như Dow và S & P 500, nó cũng bao gồm nhiều công ty đầu cơ có vốn hóa thị trường nhỏ. Do đó, sự chuyển động của nó nói chung cho thấy hiệu suất của ngành công nghệ cũng như thái độ của các nhà đầu tư đối với các cổ phiếu đầu cơ hơn.
Wilshire 5000
Wilshire 5000 đôi khi được gọi là "tổng chỉ số thị trường chứng khoán" hoặc "tổng chỉ số thị trường" bởi vì nó bao gồm tất cả các công ty giao dịch công khai có trụ sở tại Hoa Kỳ có sẵn dữ liệu giá. Hoàn thành vào năm 1974, chỉ số này đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ và sự chuyển động của nó một cách tổng hợp. Mặc dù nó là thước đo rất toàn diện của toàn bộ thị trường Mỹ, Wilshire 5000 được nhắc đến ít thường xuyên hơn so với Chỉ số S & P 500 phổ biến hơn.
Một loạt các chỉ số khác của Hoa Kỳ
Nói chung, có một vài cách để nhìn vào các chỉ mục một cách rộng rãi. Viết hoa thường là chính, với các chỉ số rơi vào các thùng lớn, trung bình hoặc nắp nhỏ. Chỉ số trung bình công nghiệp S & P 500 và Dow Jones là hai trong số các chỉ số vốn hóa lớn hàng đầu, nhưng các chỉ số khác bao gồm S & P 100, Chỉ số thị trường chứng khoán lớn của Mỹ Jones Jones, Chỉ số vốn hóa lớn của MSCI USA và Russell 1000. Các chỉ số mid-cap đáng chú ý bao gồm S & P Mid-Cap 400, Russell Midcap và Wilshire US Mid-Cap Index. Trong các loại vốn hóa nhỏ, Russell 2000 là một chỉ số gồm 2.000 cổ phiếu nhỏ nhất từ Russell 3000. Các chỉ số vốn hóa nhỏ phổ biến khác bao gồm S & P 600, Chỉ số thị trường chứng khoán tăng trưởng vốn nhỏ của Dow Jones và Chỉ số thị trường chứng khoán nhỏ của Dow Jones Cap Value Tổng chỉ số thị trường chứng khoán.
Các nhà đầu tư cũng thường tìm đến các lĩnh vực có tiêu chuẩn hàng đầu của Standard & Poor trong lĩnh vực này của thị trường. Quản lý của Standard & Poor: Dịch vụ truyền thông S & P Chọn ngành, S & P Tiêu dùng tùy ý Chọn ngành, S & P Staples Chọn ngành, S & P Energy Chọn ngành, S & P Financial Chọn ngành, S & P Health Chọn ngành, S & P Công nghiệp Chọn ngành, S & P Chọn ngành, S & P Bất động sản S & P Chọn ngành, Công nghệ S & P Chọn ngành và Tiện ích S & P Chọn ngành. Các chỉ số này đại diện cho sự phân chia ngành toàn diện của S & P 500.
Sự tăng trưởng của đầu tư chỉ số beta thông minh cũng đã giúp tăng số lượng chỉ số trên thị trường. Các chỉ mục beta thông minh là các chỉ mục thụ động được xây dựng bằng các màn hình đặc trưng hoặc cơ bản nhất định giúp cải thiện chất lượng của hiến pháp chỉ mục. Cố vấn Quản lý tài sản (AAM) có ba quỹ chỉ số beta thông minh trên thị trường, phần lớn bao gồm toàn bộ thị trường toàn cầu để đầu tư cổ tức và giá trị. Các quỹ chỉ số beta thông minh của AAM bao gồm ETF giá trị cổ tức cao AAM S & P 500 (SPDV), AAM S & P Phát triển thị trường ETF giá trị cổ tức cao (DMDV) và AAM S & P ETF mới nổi
Điểm mấu chốt
Các chỉ số đóng một phần quan trọng trong phân tích tổng thể thị trường chứng khoán Mỹ. Các chỉ số và các phong trào của họ cung cấp một cái nhìn sâu sắc về nền kinh tế, khẩu vị rủi ro của công chúng đầu tư và các xu hướng đầu tư đa dạng hóa. Nói chung, hiểu được các sắc thái của việc xây dựng và thành phần của họ có thể là điều cần thiết để đưa ra tất cả các loại quyết định đầu tư.
