Tỷ lệ hàng năm là gì?
Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm được tính bằng lợi nhuận hàng năm tương đương mà một nhà đầu tư nhận được trong một khoảng thời gian nhất định. Tiêu chuẩn Hiệu suất Đầu tư Toàn cầu chỉ ra rằng lợi nhuận của danh mục đầu tư hoặc vật liệu tổng hợp trong thời gian dưới một năm có thể không được hàng năm. Điều này ngăn chặn hiệu suất "dự kiến" trong phần còn lại của năm xảy ra.
Hiểu tỷ lệ hàng năm
Lợi nhuận hàng năm là lợi nhuận trong một khoảng thời gian giảm xuống còn 12 tháng. Quá trình mở rộng quy mô này cho phép các nhà đầu tư so sánh khách quan lợi nhuận của bất kỳ tài sản nào trong bất kỳ giai đoạn nào.
Tính toán sử dụng dữ liệu hàng năm
Tính toán hiệu suất hàng năm của một khoản đầu tư hoặc chỉ mục sử dụng dữ liệu hàng năm sử dụng các điểm dữ liệu sau:
P = gốc, hoặc đầu tư ban đầu
G = lãi hay lỗ
n = số năm
AP = tỷ lệ hiệu suất hàng năm
Công thức tổng quát, theo cấp số nhân để tính đến lãi kép theo thời gian, là:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư đầu tư 50.000 đô la vào một quỹ tương hỗ và bốn năm sau, khoản đầu tư trị giá 75.000 đô la. Đây là mức tăng 25.000 đô la trong bốn năm. Do đó, hiệu suất hàng năm là:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1
Trong ví dụ này, hiệu suất hàng năm là 10, 67 phần trăm.
Khoản lãi 25.000 đô la cho khoản đầu tư 50.000 đô la trong bốn năm là lợi nhuận 50%. Không chính xác khi nói lợi nhuận hàng năm là 12, 5 phần trăm, hoặc 50 phần trăm chia cho bốn vì điều này không có hiệu lực lãi kép. Nếu đảo ngược kết quả 10, 67 phần trăm thành hợp chất trong bốn năm, kết quả chính xác là những gì được mong đợi:
75.000 đô la = 50.000 đô la x (1 + 10, 67%) ^ 4
Điều quan trọng là không nhầm lẫn giữa hiệu suất hàng năm với hiệu suất hàng năm. Hiệu suất hàng năm là tốc độ đầu tư tăng lên mỗi năm trong giai đoạn để đi đến định giá cuối cùng. Trong ví dụ này, lợi nhuận 10, 67% mỗi năm trong bốn năm tăng 50.000 đô la lên 75.000 đô la. Nhưng điều này không nói gì về lợi nhuận thực tế hàng năm trong giai đoạn bốn năm. Trả về 4, 5 phần trăm, 13, 1 phần trăm, 18, 95 phần trăm và 6, 7 phần trăm tăng 50.000 đô la thành khoảng 75.000 đô la. Ngoài ra, lợi nhuận 15 phần trăm, -7, 5 phần trăm, 28 phần trăm và 10, 2 phần trăm cung cấp kết quả tương tự.
Sử dụng ngày trong tính toán
Các tiêu chuẩn ngành cho hầu hết các khoản đầu tư chỉ ra hình thức tính toán lợi nhuận hàng năm chính xác nhất, sử dụng ngày thay vì năm. Công thức là như nhau, ngoại trừ số mũ:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Giả sử từ ví dụ trước rằng quỹ đã trả lại 25.000 đô la trong khoảng thời gian 1.275 ngày. Lợi nhuận hàng năm là:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1
Hiệu suất hàng năm trong ví dụ này là 12, 31 phần trăm.
