Dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch và Giám đốc điều hành Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) đã phát triển thành một công trình khổng lồ với vốn hóa thị trường là 535 tỷ USD, một phần của tập đoàn với các bộ phận hoạt động trong nhiều ngành công nghiệp và một công ty đầu tư ngang nhau nắm giữ cổ phần đa dạng. Tuy nhiên, một loại thỏa thuận sinh lợi khác do Buffett thực hiện liên quan đến việc tìm kiếm các công ty tạm thời bị buộc tiền mặt và cung cấp cho họ một khoản vốn.
Các thỏa thuận này thường liên quan đến việc phát hành cổ phiếu ưu đãi với tỷ suất cổ tức cao cho Berkshire, đôi khi có chứng quyền kèm theo cho phép mua cổ phiếu phổ thông của người vay trong tương lai với mức giá định sẵn. Các giao dịch lớn nhất như vậy được tóm tắt trong bảng dưới đây.
Berkshire làm chủ ngân hàng: Ưu đãi lớn nhất
- 2019: Dầu khí ngẫu nhiên, 10 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi mang lại 8%, cộng với bảo đảm mua 80 triệu cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông OXY2013: HJ Heinz, 8 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi mang lại 9% 2008: Mars Inc., 2, 1 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi mang lại 5% %, cộng với 4, 4 tỷ đô la trái phiếu mang lại 11, 45% 2011: Bank of America, 5 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi mang lại 6%, cộng với bảo đảm mua 700 triệu cổ phiếu BAC chung2008: Goldman Sachs, 5 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi chiếm 10%, cộng với Bảo đảm mua 5 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông của GS2008: General Electric, 3 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi mang lại 10%, cộng với bảo đảm mua 3 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông GE
Chi tiết về các ưu đãi
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và hậu quả của nó, Berkshire đã đóng vai trò là người cho vay cuối cùng, như Tạp chí đưa ra, cho tập đoàn công nghiệp GE gặp khó khăn và các tổ chức tài chính Goldman Sachs và Bank of America. Nhìn chung, mặc dù vận may của GE đang suy giảm, Berkshire đã kiếm được tổng lợi nhuận khoảng 1, 7 tỷ đô la cho thỏa thuận đó, theo Benzinga.com.
Với thỏa thuận Goldman, đến năm 2011 Berkshire đã kiếm được 3, 7 tỷ đô la, bao gồm 1, 27 tỷ đô la cổ tức ưu đãi, tại thời điểm đó, Goldman đã mua lại cổ phần ưu đãi, theo Yahoo Finance. Năm 2013, Buffett đã thực hiện chứng quyền, nhận 2 tỷ đô la tiền mặt và mua 13, 1 triệu cổ phiếu của cổ phiếu Goldman với mức giá 115 đô la một cổ phiếu. Goldman đóng cửa ở mức 204, 73 đô la vào ngày 1 tháng 5 năm 2019, có nghĩa là tổng số tiền kiếm được từ các cổ phiếu này là 1, 2 tỷ đô la.
Cho rằng Berkshire đã mua và bán cổ phần của Goldman trong thời gian tạm thời, điều đó làm phức tạp thêm phân tích một chút. Berkshire nắm giữ 18, 4 triệu cổ phiếu Goldman, theo hồ sơ pháp lý mới nhất của mình, theo báo cáo của CNBC.
Theo thỏa thuận của Bank of America, Buffett đã thực hiện chứng quyền của mình vào năm 2017, thu được 700 triệu cổ phiếu với giá 7, 14 đô la mỗi cổ phiếu, với tổng số chỉ dưới 5 tỷ đô la. Tại thời điểm thực hiện, những cổ phiếu này trị giá 17 tỷ đô la, tạo ra lợi nhuận 12 tỷ đô la ngay lập tức cho Berkshire, theo một báo cáo khác của CNBC.
Với mức giá hiện tại là 30, 26 đô la một cổ phiếu, mức tăng của các cổ phiếu Bank of America này đã tăng lên 16, 2 tỷ đô la và tỷ lệ cổ tức là 0, 60 đô la trên mỗi cổ phiếu tạo thêm 420 triệu đô la thu nhập cổ tức hàng năm cho Berkshire. Do các giao dịch mua khác, Berkshire hiện sở hữu 896, 2 triệu cổ phiếu Bank of America, trị giá 27, 1 tỷ USD.
Việc truyền vốn 10 tỷ đô la của Buffett vào Occidental phụ thuộc vào việc công ty đó trở thành nhà thầu trúng thầu cho Tập đoàn Dầu khí Anadarko (APC), như được mô tả chi tiết hơn trong báo cáo này. Thỏa thuận với nhà sản xuất sô cô la Mars năm 2008 cũng được thiết kế để tài trợ cho nỗ lực tiếp quản, vì Mars đang nhắm đến nhà sản xuất kẹo cao su Wrigley.
Trong thỏa thuận của Heinz, Buffett hợp tác với công ty cổ phần tư nhân 3G Capital Management của Brazil để mua lại công ty sản phẩm thực phẩm. Sau khi sáp nhập tiếp theo với Thực phẩm Kraft, giờ đây nó lại trở thành một tập đoàn giao dịch công khai, với tên gọi Công ty Kraft Heinz (KHC). Berkshire có cổ phần trị giá 10, 7 tỷ đô la, chiếm khoảng 27% vốn hóa thị trường của Kraft Heinz.
Nhìn về phía trước
Như các ví dụ trên cho thấy, Buffett rất linh hoạt và sáng tạo trong việc theo đuổi lợi nhuận của mình cho Berkshire và các cổ đông. Khoản tiền mặt trị giá 112 tỷ USD của anh ấy, tính đến cuối năm 2018, giúp anh ấy có nhiều thời gian để đóng vai trò là nhân viên ngân hàng.
