Thị trường đấu giá là gì?
Trong một thị trường đấu giá, người mua tham gia đấu thầu cạnh tranh và người bán gửi đề nghị cạnh tranh cùng một lúc. Giá mà giao dịch chứng khoán đại diện cho mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả và mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Kết hợp giá thầu và ưu đãi sau đó được ghép nối với nhau và các đơn đặt hàng được thực hiện. Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) là một ví dụ về thị trường đấu giá.
Quy trình thị trường đấu giá
Quá trình tham gia vào một thị trường đấu giá khác với quy trình trong một thị trường không kê đơn (OTC). Trên NYSE, chẳng hạn, không có cuộc đàm phán trực tiếp giữa người mua và người bán riêng lẻ, trong khi các cuộc đàm phán xảy ra trong các giao dịch OTC. Hầu hết các cuộc đấu giá truyền thống liên quan đến nhiều người mua hoặc nhà thầu tiềm năng, nhưng chỉ một người bán, trong khi thị trường đấu giá chứng khoán có nhiều người mua và nhiều người bán, tất cả đều tìm cách thực hiện giao dịch cùng một lúc.
Chìa khóa chính
- Thị trường đấu giá là một nơi mà người mua và người bán đồng thời tham gia đấu thầu cạnh tranh. Giá mà giao dịch chứng khoán thể hiện mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả và mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận. Giá của người mua và giá bán của người bán trùng khớp và giao dịch được thực hiện ở mức giá đó. Thị trường bán hàng không liên quan đến các cuộc đàm phán trực tiếp giữa người mua và người bán, trong khi các cuộc đàm phán diễn ra đối với các giao dịch OTC. Kho bạc Hoa Kỳ tổ chức đấu giá công khai và các đơn vị đầu tư lớn, để tài trợ cho các hoạt động tài chính nhất định của chính phủ.
Thị trường đấu giá kép
Một thị trường đấu giá còn được gọi là thị trường đấu giá kép, cho phép người mua và người bán gửi giá mà họ cho là chấp nhận được vào danh sách. Khi tìm thấy sự trùng khớp giữa giá của người mua và giá yêu cầu của người bán, giao dịch được tiến hành ở mức giá đó. Giao dịch không có kết quả sẽ không được thực hiện.
Ví dụ về quy trình thị trường đấu giá
Hãy tưởng tượng rằng bốn người mua muốn mua một cổ phần của công ty XYZ và thực hiện các giá thầu sau: $ 10, 00, $ 10, 02, $ 10, 03 và $ 10, 06, tương ứng. Ngược lại, bốn người bán muốn bán cổ phần của công ty XYZ và những người bán này đã gửi đề nghị bán cổ phiếu của họ với giá sau: $ 10, 06, $ 10, 09, $ 10, 12 và $ 10, 13, tương ứng.
Trong trường hợp này, các cá nhân đã thực hiện chào giá / ưu đãi cho công ty XYZ ở mức 10, 06 đô la sẽ thực hiện các đơn đặt hàng của họ. Tất cả các đơn đặt hàng còn lại sẽ không được thực hiện ngay lập tức và giá hiện tại của công ty XYZ sẽ là 10, 06 đô la.
Đấu giá kho bạc
Kho bạc Hoa Kỳ tổ chức đấu giá để tài trợ cho một số hoạt động tài chính của chính phủ. Đấu giá kho bạc được mở cho công chúng và các tổ chức đầu tư lớn hơn. Các giá thầu này được gửi bằng điện tử và được chia thành các giá thầu cạnh tranh và không cạnh tranh tùy thuộc vào người hoặc tổ chức đặt giá thầu được ghi lại.
Các giá thầu không thể lọc được xử lý trước tiên vì các nhà thầu không cạnh tranh được đảm bảo nhận được một lượng chứng khoán định trước ở mức tối thiểu và tối đa là 5 triệu đô la. Chúng thường được nhập bởi các nhà đầu tư cá nhân hoặc những người đại diện cho các thực thể nhỏ.
Trong đấu thầu cạnh tranh, một khi thời gian đấu giá kết thúc, tất cả các giá thầu đến sẽ được xem xét để xác định giá trúng thầu. Chứng khoán được bán cho các nhà thầu cạnh tranh dựa trên số tiền được liệt kê trong hồ sơ dự thầu. Khi tất cả các chứng khoán đã được bán, các nhà thầu cạnh tranh còn lại sẽ không nhận được bất kỳ chứng khoán nào.
Ví dụ thế giới thực
Theo báo cáo của "MarketWatch.com", ngày 14 tháng 2 năm 2019, NYSE báo cáo rằng giá cổ phiếu bán lẻ giảm sau khi được tiết lộ rằng doanh số giảm 1, 2% trong tháng 12. Ngoài ra, doanh số bán lẻ trên internet giảm 3, 9%, bao gồm cả Amazon.com (AMZN), giảm 1, 2%, giảm sau khi dữ liệu bán hàng được công bố. Nhiều nhà đầu tư thông tin cẩn thận và thường phản ứng bằng cách mua hoặc bán cổ phiếu để giảm thiểu tổn thất hoặc tối đa hóa lợi nhuận.
