Trái phiếu diaspora là gì?
Trái phiếu diaspora là trái phiếu do một quốc gia phát hành cho người nước ngoài. Những trái phiếu này cho phép các nước đang phát triển cần tài chính tìm đến người nước ngoài ở các nước giàu để được hỗ trợ. Trái phiếu diaspora cung cấp cho người di cư giảm giá đối với nợ chính phủ từ nước họ. Ấn Độ và Israel đã phát hành thành công trái phiếu diaspora.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu diaspora thường được sử dụng cho các dự án cơ sở hạ tầng hoặc cứu trợ khủng hoảng ở các nước đang phát triển, nơi cần nhiều nguồn lực hơn viện trợ nhân đạo. Trái phiếu của người nước ngoài thường thành công với các nước như Israel và Ấn Độ, nơi người nước ngoài có lòng yêu nước mạnh mẽ và hiểu biết về triển vọng kinh tế gia đình của họ Tuy nhiên, các trái phiếu này thường mang lại lợi suất thấp vì các nghĩa vụ yêu nước mạnh mẽ mà người nước ngoài cảm thấy đối với đất nước của họ. Người dân thường nhận được một khoản chiết khấu từ khoản nợ từ nước họ. Việc phát hành có thể gặp nhiều thách thức, đặc biệt là khi người di cư đã bỏ trốn các chính phủ áp bức trong quá khứ.
Hiểu trái phiếu diaspora
Trái phiếu diaspora thường được cung cấp cho người nước ngoài có kỳ hạn dài và năng suất thấp. Với điều kiện người nước ngoài nắm giữ một số lòng yêu nước và kiến thức về nền kinh tế gia đình của họ, họ sẽ sẵn sàng chấp nhận đầu tư dưới mức trung bình so với trái phiếu kho bạc của Mỹ có rủi ro thấp.
Các nước đang phát triển phụ thuộc rất nhiều vào kiều hối và đầu tư trực tiếp nước ngoài như là nguồn tài trợ. Số lượng kiều hối ngày càng lớn giúp bạn bè và gia đình trong những lúc cần thiết cũng như giúp những người không cư trú có được tài sản ở nhà. Đối với các nước đang phát triển này, việc tiếp cận thị trường quốc tế và thị trường nợ nước ngoài không phải lúc nào cũng được đưa ra. Các nước đang phát triển phụ thuộc vào viện trợ cho cứu trợ thiên tai và xây dựng cơ sở hạ tầng, trong số nhiều lý do khác.
Tuy nhiên, do ít uy tín, không có khả năng sao lưu tài sản và / hoặc bất ổn chính trị, các nước đang phát triển không thể luôn có được vốn cần thiết để tiến hành các dự án quan trọng. Một khía cạnh chính của trái phiếu diaspora là khả năng của một quốc gia để tăng vốn chi phí thấp thông qua tinh thần yêu nước. Người nước ngoài có thể bỏ qua nhiều thiếu sót về sự ổn định tài chính của một quốc gia khi họ đang giúp tăng trưởng kinh tế của đất nước họ.
Người nước ngoài ở các nước giàu có xu hướng đầu tư vào trái phiếu do nước họ phát hành.
Ưu điểm và nhược điểm của trái phiếu diaspora
Trái phiếu diaspora có thể rất hữu ích trong việc tài trợ cho các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển. Nhìn vào thành công mà Ấn Độ đã đạt được khi phát hành Trái phiếu Phát triển Ấn Độ, Trái phiếu Ấn Độ hồi sinh và Tiền gửi Thiên niên kỷ Ấn Độ, lòng sùng kính yêu nước mà người di cư dành cho đất nước của mình có thể rất quan trọng.
Trong khi đó, Israel đã phát hành trái phiếu cho mục đích phát triển và đã phát hành lại trên cơ sở hàng năm kể từ năm 1951. Khai thác bản chất yêu nước của người nước ngoài cho phép các quốc gia huy động vốn hiệu quả cho các dự án cần thiết như cơ sở hạ tầng hoặc cứu trợ khủng hoảng.
Tuy nhiên, nhiều yếu tố phải rõ ràng để các trái phiếu này thành công, bao gồm ổn định tài chính, hỗ trợ quốc tế, xếp hạng tín dụng được công nhận rộng rãi, cấu trúc của chính trái phiếu và sự thành công của từng người di cư. Một sự kết hợp của các yếu tố này đóng một vai trò lớn trong niềm tin của nhà đầu tư vào đất nước của một người. Vào thời điểm các nền kinh tế đang phát triển có thể gặp khó khăn trong việc đảm bảo nguồn lực bên ngoài viện trợ nhân đạo, trái phiếu diaspora như một công cụ nợ có thể chứng tỏ là một giới thiệu quan trọng cho thị trường nợ nước ngoài.
Ví dụ về trái phiếu diaspora
Trái phiếu Ấn Độ và Diaspora
Trong trường hợp của Ấn Độ, việc tiếp cận cộng đồng người di cư của họ trong những lúc cần thiết đã có những lợi ích đáng kể. Ấn Độ chỉ phát hành trái phiếu cho người Ấn Độ không cư trú (NRI). Phát hành các trái phiếu này dành riêng cho người Ấn Độ mang lại cho họ những ưu đãi để đầu tư vào một công cụ với số lượng có hạn. Đặc biệt, đặc biệt, có thể được quy cho thực tế là các trái phiếu này thanh toán bằng loại tiền có mệnh giá trong nước chứ không phải là một loại tiền tệ cứng như đô la Mỹ. Người ta tin rằng người Ấn Độ có xu hướng nắm giữ tiền địa phương nhiều hơn khi họ vẫn nắm giữ tài sản trong nước.
Niềm tin này được hỗ trợ bởi mức kiều hối cao vẫn đổ vào Ấn Độ. Đất nước này có 79 tỷ đô la tiền gửi vào năm 2018. Chuyển tiền cho thấy người nước ngoài có mối liên hệ lâu dài với các cá nhân ở nước họ.
Mặc dù người di cư được hưởng lợi từ việc giảm giá yêu nước đối với trái phiếu diaspora, những công cụ tài chính này thường mang lại lợi suất thấp. Thay vì tìm kiếm nguồn tài trợ thông qua thị trường nợ nước ngoài, Ấn Độ đã tránh được những hạn chế và áp lực đối với cải cách xã hội và cơ cấu.
Trái phiếu Israel và Diaspora
Năm 1951, Tổng công ty Phát triển Israel đã thực hiện một chương trình tìm kiếm viện trợ từ cộng đồng của mình với mục tiêu tăng ngoại hối cho nhà nước. Việc phát hành hàng năm của các trái phiếu này được coi là một nguồn vay nước ngoài ổn định đồng thời cho phép Israel duy trì mối quan hệ với người nước ngoài.
Trong khi Israel đã tìm kiếm viện trợ như một phương tiện để xây dựng cơ sở hạ tầng thay vì hỗ trợ trong cuộc khủng hoảng tài chính, các khoản đầu tư đã tăng vọt trong thời gian cần thiết. Doanh số hàng năm của trái phiếu DCI tăng khoảng 150 triệu đô la trong Chiến tranh Yom Kippur năm 1973 từ năm trước và thêm 500 triệu đô la trong các cuộc tấn công khủng bố 9/11 năm 2001.
Trái phiếu Nigeria và Diaspora
Thành công của Ấn Độ và Israel với trái phiếu diaspora chưa được chứng minh là một kế hoạch chi tiết cho các quốc gia khác. Thu hút các nhà đầu tư là khó khăn mà không có một nền tảng thích hợp. Trái phiếu doanh nghiệp thiên niên kỷ của Ethiopia một phần có thể được quy cho sự bất ổn chính trị, thiếu tài sản được hỗ trợ tài chính, thanh toán bằng tiền nội tệ và phí bảo hiểm rủi ro thấp. Nigeria sẽ phải đối mặt với những trở ngại tương tự như Ethiopia trong việc tăng cường đầu tư, nhưng Nigeria đã tiếp cận việc phát hành theo cách đáng tin cậy hơn.
Giống như Israel, Nigeria đăng ký trái phiếu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), liên quan đến việc tuân thủ nhiều quy định. Đăng ký công cụ nợ với SEC yêu cầu chi trả các chi phí đăng ký cũng như công khai nghiêm ngặt và minh bạch tài sản. Điều này mang lại cho trái phiếu Nigeria quyền truy cập mở cho các nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ, điều mà Trái phiếu Thiên niên kỷ của Ethiopia tránh được.
