Giá thầu mù là gì?
Một giá thầu mù là một đề nghị, thường được thực hiện bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư lớn, để mua một giỏ chứng khoán mà không biết thành phần hoặc chi phí của mỗi.
Chìa khóa chính
- Giá thầu mù là một đề nghị, thường được thực hiện bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư lớn, để mua một rổ chứng khoán mà không biết thành phần hoặc giá của mỗi loại. Giá thầu mù có rủi ro, trong đó một nhà đầu tư, không biết về thành phần của rổ, có thể cuối cùng sở hữu chứng khoán vô giá trị. Các nhà đầu tư hợp pháp sử dụng giá thầu mù để tránh ảnh hưởng đến thị trường chung hoặc phát sinh chi phí tìm kiếm và thực hiện giao dịch mua và bán mục tiêu.
Hiểu về giá thầu mù
Một giá thầu mù là một đề nghị để mua một bó chứng khoán, mà không biết chính xác chứng khoán được mua, và cuối cùng mang rủi ro cơ bản tăng lên. Một giá thầu mù là rủi ro, trong đó một nhà đầu tư không biết về thành phần của các khoản đầu tư đang đấu thầu. Rủi ro là các nhà đầu tư cuối cùng sẽ sở hữu chứng khoán vô giá trị.
Các nhà đầu tư tổ chức sử dụng giá thầu mù để tránh ảnh hưởng đến thị trường chung hoặc phát sinh chi phí tìm kiếm và thực hiện các giao dịch mua và bán mục tiêu. Giá thầu mù cho phép họ giao dịch một cuốn sách chứng khoán, trong khi biết số lượng cổ phiếu trong danh mục đầu tư và giá trị nổi tiếng của chúng. Giao dịch giá thầu mù càng lớn, phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến chứng khoán cơ sở càng lớn.
Các nhà đầu tư tổ chức nhìn vào việc mua chứng khoán khác với các nhà đầu tư cá nhân. Các nhà đầu tư cá nhân xem xét các yếu tố như thanh khoản, biến động và tin tức của công ty để xác định giá phải trả, trong khi các nhà đầu tư tổ chức thực hiện giao dịch hàng trăm triệu đô la và liên quan đến toàn bộ sổ sách chứng khoán. Cách làm này tương tự như mua một đơn vị lưu trữ bị bỏ rơi mà không biết những gì bên trong, nhưng có một ý tưởng tốt về những gì mong đợi nói chung.
Ví dụ về giá thầu mù
Một giá thầu mù có thể được gửi chỉ tiết lộ các đặc điểm chung của một cuốn sách chứng khoán, chẳng hạn như beta, tính biến động và các thuộc tính khác mà không liệt kê cụ thể chúng. Trong trường hợp này, giả sử rằng danh mục đầu tư có độ biến động rất thấp và bao gồm trái phiếu. Một nhà đầu tư tổ chức có thể đang tìm kiếm các khoản đầu tư thu nhập cố định với độ biến động thấp và gặp phải giá thầu mù quáng. Vì họ chỉ đơn giản là muốn giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của mình, họ có thể chọn mua sổ chứng khoán mà không cần biết các thành phần riêng lẻ. Các đặc điểm của danh mục đầu tư có thể gợi ý rằng chúng bao gồm trái phiếu doanh nghiệp được đánh giá cao và / hoặc chứng khoán chính phủ, và do đó, giá thầu mù có thể mang lại giá trị hấp dẫn.
Điểm mấu chốt
Một giá thầu mù là một đề nghị để mua một bó chứng khoán mà không biết chính xác chứng khoán được mua. Mặc dù các nhà đầu tư cá nhân sẽ không bao giờ thực hiện một thỏa thuận như vậy, các giao dịch này là phổ biến giữa các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến các đặc điểm của danh mục đầu tư hơn là các thành phần riêng lẻ.
Giá thầu mù mang rủi ro cơ bản đáng kể, đó là rủi ro mà nhà đầu tư cuối cùng nắm giữ tài sản cơ bản không thể so sánh với danh mục đầu tư mà nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc ban đầu. Tiềm năng rằng các công cụ này sẽ không có mối tương quan ngược chiều làm tăng rủi ro lãi hoặc lỗ vượt quá trong chiến lược phòng ngừa rủi ro, điều này cuối cùng sẽ làm tăng ngưỡng rủi ro vượt quá khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Rủi ro cơ bản có thể được tìm thấy trong một số giao dịch hợp đồng phái sinh tùy chỉnh liên quan đến các loại tiền tệ, hồ sơ biến động hoặc betas khác nhau.
