ĐỊNH NGH ofA Chứng khoán liên kết lạm phát doanh nghiệp
Chứng khoán liên kết với lạm phát doanh nghiệp (CIPS), còn được gọi là trái phiếu liên kết với lạm phát, là chứng khoán có thu nhập cố định có lãi suất coupon được lập chỉ mục cho lạm phát. Khi lợi suất trái phiếu điều chỉnh hàng tháng, họ cung cấp thu nhập đáp ứng nhanh chóng với những thay đổi trong lạm phát.
BREAKING XUỐNG Chứng khoán liên kết lạm phát doanh nghiệp
Chứng khoán liên kết với lạm phát doanh nghiệp có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số bảo vệ lạm phát, như chứng khoán được bảo vệ lạm phát (TIPS) - tiền gốc trái phiếu thay đổi theo lạm phát. Chúng cũng cung cấp đa dạng hóa thêm, vì chúng có mối tương quan thấp với các loại tài sản khác và có thể làm giảm độ nhạy hoặc thời gian lãi suất của danh mục trái phiếu, bởi vì chúng thường được cung cấp với kỳ hạn từ năm đến mười năm. Tuy nhiên, có một sự đánh đổi. Khi lạm phát thấp, CIPS tạo ra lợi nhuận dưới mức trung bình so với trái phiếu doanh nghiệp truyền thống.
Tỷ lệ phiếu giảm giá - có thể có trần và chỉ có thể thả nổi một phần - thường được liên kết với một thước đo lạm phát đã được thiết lập, chẳng hạn như chỉ số giá tiêu dùng và được cập nhật hàng tháng. Ví dụ: chúng tôi có trái phiếu liên kết với lạm phát của công ty với lãi suất coupon là 5.000% và mệnh giá là 1.000 đô la. Khi được mua, trái chủ sẽ nhận được $ 50 mỗi năm trong thanh toán. Nếu, vì lạm phát, người nắm giữ trái phiếu nên nhận được, $ 75 mỗi năm, thì lãi suất coupon cần tăng lên 7.500% (7.500% x $ 1.000 = $ 75).
Chứng khoán liên kết với lạm phát doanh nghiệp không phải là dòng chính
Phần lớn CIPS được ban hành bởi các tổ chức tài chính. Bởi vì hầu hết các vấn đề này là nhỏ, rất khó để các nhà đầu tư bán lẻ tìm thấy các dịch vụ CIPS - trừ khi họ làm việc với một nhà môi giới trái phiếu chuyên gia. Và trong khi CIPS cung cấp cho các nhà đầu tư lợi suất danh nghĩa cao hơn nhiều, họ vẫn khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất và rủi ro mặc định như trái phiếu doanh nghiệp thông thường.
