Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 là gì?
Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được tạo ra thông qua một đạo luật của Quốc hội nhằm điều chỉnh việc tổ chức các công ty đầu tư và các hoạt động mà họ tham gia. Đạo luật này cũng đặt ra các tiêu chuẩn cho ngành. Phần luật này xác định rõ trách nhiệm và yêu cầu của các công ty đầu tư và các yêu cầu đối với dịch vụ sản phẩm đầu tư giao dịch công khai, bao gồm các quỹ tương hỗ mở, quỹ tương hỗ đóng, và ủy thác đầu tư đơn vị. Nó chủ yếu nhắm vào các sản phẩm đầu tư bán lẻ giao dịch công khai.
Hiểu biết về Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940
Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 tuân theo tâm lý thị trường đòi hỏi sự quan tâm và thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Các điều khoản của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được tạo ra để thiết lập và tích hợp một khung điều tiết thị trường tài chính ổn định hơn sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929. Đạo luật Chứng khoán năm 1933 tập trung vào sự minh bạch hơn cho các nhà đầu tư. Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 tập trung chủ yếu vào khung pháp lý cho các sản phẩm đầu tư bán lẻ.
Là một chức năng của tiêu đề, Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đưa ra các quy định mà các công ty đầu tư Hoa Kỳ phải tuân thủ khi cung cấp và duy trì các quỹ đầu tư gộp. Pháp luật được thi hành và quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Nó định nghĩa một công ty đầu tư của người khác, và đặt ra các nghĩa vụ và quy định mà một công ty đầu tư phải tuân thủ trong các chứng khoán sản phẩm đầu tư mà nó cung cấp. Nó được xây dựng dựa trên Luật Chứng khoán năm 1933 yêu cầu đăng ký chứng khoán. Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 quy định chi tiết các nghĩa vụ bắt buộc của dịch vụ sản phẩm của một công ty đầu tư. Nó bao gồm các quy định liên quan đến hồ sơ, phí dịch vụ, công khai tài chính và nghĩa vụ ủy thác của các công ty đầu tư. Các công ty tìm cách tránh các nghĩa vụ và yêu cầu sản phẩm của Đạo luật có thể đủ điều kiện để được miễn. Ví dụ, các quỹ phòng hộ đôi khi thuộc định nghĩa của "công ty đầu tư" của Đạo luật nhưng có thể tránh được các yêu cầu của Đạo luật bằng cách yêu cầu miễn trừ theo mục 3 (c) (1) hoặc 3 (c) 7.
Chìa khóa chính
- Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được Quốc hội ban hành để điều chỉnh việc hình thành các công ty đầu tư và hoạt động của họ. Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC) được ủy quyền để điều chỉnh các công ty đầu tư và giám sát đăng ký công ty đầu tư. Đạo luật đã đưa ra các tiêu chuẩn ngành, như thường xuyên công khai các chính sách đầu tư của họ.
Công ty đầu tư
Theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, các công ty đầu tư phải đăng ký với SEC để cung cấp chứng khoán của họ trên thị trường công cộng. Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đưa ra các bước mà một công ty nên thực hiện trong quy trình đăng ký công ty đầu tư. Các công ty đầu tư phải nộp và hoàn tất quá trình đăng ký với SEC.
SEC không có thẩm quyền trực tiếp giám sát hoặc phán xét các quyết định đầu tư của các công ty đầu tư.
Các loại hình công ty đầu tư
Bất kỳ công ty nào được coi là một công ty đầu tư trực tuyến, theo quy định của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Các công ty đăng ký phân loại khác nhau dựa trên loại sản phẩm hoặc phạm vi sản phẩm mà họ muốn quản lý và phát hành cho công chúng đầu tư. Ở Mỹ, luật chứng khoán liên bang phân loại các công ty đầu tư thành ba loại khác nhau: quỹ tương hỗ / công ty đầu tư quản lý mở, ủy thác đầu tư đơn vị (UIT) và quỹ đóng / công ty đầu tư quản lý đóng.
Một công ty đầu tư quản lý, loại công ty đầu tư phổ biến nhất đã đăng ký với SEC, quản lý cổ phiếu quỹ phát hành công khai. Các công ty đầu tư quản lý có thể được đa dạng hóa, và các công ty đầu tư quản lý đa dạng có thể có nhiều hình thức. Các công ty đầu tư quản lý có thể xử lý các quỹ đóng, quỹ mở hoặc cả hai. Họ cũng có thể cung cấp một loạt các sản phẩm thị trường.
Đạo luật năm 1940
Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 là luật pháp chính điều chỉnh các công ty đầu tư và cung cấp sản phẩm đầu tư của họ. Nó đã bị tác động bởi Đạo luật Dodd-Frank năm 2010 với nhiều sửa đổi. Đạo luật năm 1940 đặt ra các yêu cầu cho các công ty đầu tư bằng cách phân loại và cung cấp sản phẩm.
Các quy định của nó bao gồm các quy định đối với các giao dịch của một số người có liên quan và bảo lãnh; phương pháp kế toán; yêu cầu lưu trữ hồ sơ; yêu cầu kiểm toán; làm thế nào chứng khoán có thể được phân phối, mua lại và mua lại; thay đổi chính sách đầu tư; và các hành động trong trường hợp gian lận hoặc vi phạm nghĩa vụ ủy thác. Hơn nữa, nó đưa ra các hướng dẫn cụ thể cho các loại công ty đầu tư được phân loại khác nhau và bao gồm các quy định điều chỉnh các quy tắc của sản phẩm hoạt động của công ty, bao gồm ủy thác đầu tư đơn vị, quỹ tương hỗ mở, quỹ tương hỗ đóng, v.v.
Các yêu cầu thích hợp khác của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 bao gồm:
- Một hội đồng quản trị, 75% trong số đó phải độc lập. Yêu cầu về chiến lược đầu tư, chẳng hạn như sử dụng đòn bẩy. Xuất xứ một tỷ lệ tài sản nhất định bằng tiền mặt cho các nhà đầu tư có thể muốn bán. Tiết lộ cơ cấu công ty đầu tư, điều kiện tài chính, chính sách đầu tư, và mục tiêu cho các nhà đầu tư.
