Các quỹ tương hỗ từ lâu đã là một lựa chọn phổ biến của nhiều nhà đầu tư vì có nhiều lựa chọn có sẵn và đa dạng hóa tự động mà họ cung cấp. Tuy nhiên, tùy thuộc vào những gì bạn muốn thoát khỏi danh mục đầu tư và chiến lược đầu tư và chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn, có lẽ đã đến lúc chuyển từ các quỹ tương hỗ sang các quỹ giao dịch trao đổi.
Các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chia sẻ nhiều lợi ích. Ngoài ra, các quỹ ETF thường có hiệu quả về thuế và giá cả phải chăng hơn so với các quỹ tương hỗ truyền thống. Giống như bất kỳ sản phẩm đầu tư nào, các quỹ ETF vẫn có những mặt hạn chế. Hiểu rõ về những gì ETF có thể cung cấp và loại nhà đầu tư nào phù hợp nhất sẽ giúp bạn xác định liệu họ có thể là lựa chọn thông minh hơn cho danh mục đầu tư và mục tiêu đầu tư hiện tại của bạn hay không.
ETFs: Những điều cơ bản
Các quỹ ETF về cơ bản là các quỹ tương hỗ được giao dịch trên thị trường mở. Giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ ETF đóng góp từ các cổ đông và đầu tư vào một loạt các chứng khoán. Cũng giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ ETF có thể đầu tư vào các chứng khoán khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu của quỹ được đề cập. Tuy nhiên, không giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ ETF chủ yếu là các quỹ được quản lý thụ động, thường đầu tư vào cùng một chứng khoán như một chỉ số nhất định.
Các nhà đầu tư có thể mua và bán các quỹ ETF trên thị trường thứ cấp như cổ phiếu hoặc trái phiếu, khiến chúng có tính thanh khoản cao. Ngoài ra, giao dịch dựa trên thị trường của các quỹ ETF có nghĩa là không cần bán hết tài sản để mua lại cổ đông, như thường thấy với các quỹ tương hỗ. Các quỹ ETF cũng có thể sử dụng các quy trình phân phối và mua lại bằng hiện vật, trong đó nhà đầu tư phát hành hoặc mua lại cổ phần của quỹ ETF để đổi lấy một rổ cổ phiếu tương ứng với danh mục đầu tư của quỹ, thay vì bằng tiền mặt.
Ưu điểm của quỹ ETF
Trong số nhiều lợi thế của ETF là tỷ lệ chi phí tương đối thấp so với các quỹ tương hỗ tương tự. Tất nhiên, những quỹ ETF được quản lý tích cực sẽ chịu chi phí cao hơn một chút, nhưng nhìn chung vẫn thấp hơn so với các quỹ tương hỗ. Các quỹ ETF không mang tải hoặc phí 12b-1 như các quỹ tương hỗ, mặc dù việc mua và bán cổ phiếu không phải chịu phí hoa hồng như bất kỳ hoạt động giao dịch nào khác. Tuy nhiên, nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư lớn thay vì một số giao dịch mua nhỏ theo thời gian, các quỹ ETF có thể có giá cả phải chăng hơn rất nhiều so với các quỹ tương hỗ. (Để đọc liên quan, xem "12b-1: Hiểu về các khoản phí quỹ tương hỗ.")
Ngoài ra, chiến lược đầu tư thụ động được sử dụng bởi hầu hết các quỹ ETF giúp họ có hiệu quả thuế cao. Bởi vì các quỹ này không thực hiện nhiều giao dịch, tỷ lệ của một quỹ ETF khiến cho việc phân phối tăng vốn thường xuyên là thấp. Bất cứ khi nào một khoản đầu tư trả lãi hoặc cổ tức, nó sẽ làm tăng trách nhiệm thuế của mỗi cổ đông. Bởi vì các quỹ ETF thực hiện phân phối ít hơn, chúng có hiệu quả thuế cao hơn so với các quỹ tương hỗ.
Thực tế là các quỹ thường không cần thanh lý tài sản để trang trải các khoản giảm trừ của cổ đông (vì cổ phiếu có thể được mua và bán trên thị trường mở hoặc mua lại các giỏ cổ phiếu) làm giảm thêm tác động thuế của đầu tư ETF.
Ai là người thích hợp nhất với ETF?
Bởi vì hầu hết các quỹ ETF là các quỹ được lập chỉ mục, chúng phù hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn sử dụng chiến lược mua và nắm giữ và tin tưởng thị trường sẽ tạo ra lợi nhuận tích cực theo thời gian. Các quỹ ETF được lập chỉ mục đầu tư vào các cổ phiếu trên một chỉ số cơ bản, vì vậy họ không yêu cầu người quản lý tích cực phân tích các giao dịch tiềm năng và chọn cách đầu tư dựa trên nghiên cứu và bản năng. Không giống như đầu tư quỹ tương hỗ, đòi hỏi phải phân tích kỹ lưỡng hồ sơ theo dõi của người quản lý, đầu tư vào một quỹ ETF được lập chỉ mục chỉ yêu cầu bạn phải lạc quan về chỉ số cơ bản.
Việc các quỹ ETF có phải là một lựa chọn tốt cho bạn hay không phụ thuộc vào những gì bạn muốn nhận được từ khoản đầu tư của mình. Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư hợp lý có khả năng tạo ra lợi nhuận vừa phải, hy sinh tiềm năng thu lợi cao hơn để đổi lấy rủi ro thấp hơn, thì ETF có thể là một lựa chọn tuyệt vời. (Để đọc liên quan, xem "Rủi ro ETF lớn nhất.")
Tất nhiên, một số quỹ ETF có rủi ro cao hơn đáng kể - cụ thể là các quỹ ETF có đòn bẩy và nghịch đảo. Các khoản tiền này được quản lý với mục tiêu tạo ra một số lợi nhuận của một chỉ số, thường là hai hoặc ba lần mỗi ngày. Trong khi đây có thể là những người tạo ra tiền nếu thị trường hợp tác, biến động thị trường có xu hướng làm cho các quỹ này có lợi nhuận thấp hơn trong dài hạn. Một quỹ ETF có đòn bẩy có thể sinh lợi nếu bạn quan tâm đến việc duy trì phong cách giao dịch tích cực thay vì nắm giữ khoản đầu tư trong thời gian dài, nhưng bạn phải có khả năng chịu rủi ro khá cao.
Khi các quỹ ETF là sự lựa chọn đúng đắn?
Đây có thể là thời điểm thích hợp để chuyển sang ETF nếu các quỹ tương hỗ không còn đáp ứng nhu cầu của bạn. Đối với một số người, chuyển sang ETF có ý nghĩa bởi vì các chi phí liên quan đến các quỹ tương hỗ có thể ăn một phần lợi nhuận đáng kể. Ngoài ra, nếu bạn không có nhu cầu về thu nhập đầu tư hàng năm và thích một khoản đầu tư sẽ tăng giá trị theo thời gian mà không tăng trách nhiệm thuế mỗi năm thông qua phân phối tăng vốn, ETF có thể là một lựa chọn phù hợp hơn.
Điểm mấu chốt
Cả quỹ tương hỗ và quỹ ETF đều có lợi ích của chúng, nhưng có lẽ đã đến lúc đánh giá xem các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư của bạn có phục vụ mục tiêu của bạn theo cách hiệu quả nhất hay không. Nếu bạn đang trả phí cho một quỹ có tỷ lệ chi phí cao hoặc thấy mình phải trả quá nhiều tiền thuế mỗi năm vì phân phối tăng vốn không mong muốn, chuyển sang ETF có thể là lựa chọn phù hợp với bạn.
Nếu khoản đầu tư hiện tại của bạn vào một quỹ tương hỗ được lập chỉ mục, hãy tìm một quỹ ETF hoàn thành điều tương tự với chi phí thấp hơn nhiều. Nếu bạn thích một quỹ được quản lý tích cực tìm cách đánh bại thị trường, các quỹ tương hỗ chắc chắn cung cấp nhiều lựa chọn hơn so với các quỹ ETF, mặc dù các quỹ ETF có rủi ro cao / thưởng cao đang ngày càng trở nên phổ biến.
Tất nhiên, nếu cả quỹ tương hỗ và quỹ ETF đáp ứng một số nhu cầu đầu tư của bạn theo những cách khác nhau, dĩ nhiên, không có lý do gì bạn không thể đơn giản chọn cả hai. (Để đọc liên quan, hãy xem "Mutual Fund Versus ETF: Cái nào phù hợp với bạn?")
