Giao dịch cơ bản là gì
Giao dịch cơ sở là một chiến lược giao dịch chênh lệch nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ việc nhận thức sai về chứng khoán. Nếu một nhà giao dịch tin rằng hai chứng khoán tương tự bị đánh giá sai so với nhau, họ sẽ có các vị trí dài và ngắn đối lập trong hai chứng khoán để thu lợi từ sự hội tụ của các giá trị của chúng.
Chiến lược này được gọi là giao dịch cơ sở vì nó thường nhằm mục đích thu lợi từ những thay đổi điểm cơ bản nhỏ về giá trị giữa hai chứng khoán.
BREAKING XUỐNG Cơ sở giao dịch
Ví dụ, với giao dịch cơ bản, một nhà giao dịch thấy hai trái phiếu tương tự bị định giá sai sẽ chọn vị trí dài trong trái phiếu được cho là bị định giá thấp và một vị trí ngắn trong trái phiếu sẽ được coi là bị định giá quá cao.
Hy vọng của các nhà giao dịch là trái phiếu bị định giá thấp sẽ đánh giá cao so với trái phiếu được định giá quá cao, do đó thu được lợi nhuận từ các vị trí của anh ta. Để kiếm được lợi nhuận xứng đáng, họ sẽ phải thực hiện một lượng lớn đòn bẩy để tăng quy mô của các vị trí của họ. Việc sử dụng mức độ đòn bẩy lớn này là rủi ro lớn nhất liên quan đến giao dịch cơ sở.
Giao dịch cơ bản là phổ biến trên các thị trường hàng hóa tương lai, "nơi các sản phẩm phái sinh dễ dàng giao dịch với nhau cũng như kết hợp với tài sản cơ bản của họ", như một trang web giao dịch tương lai, Daniels Trading, giải thích. "Ngoài hàng hóa, giao dịch cơ bản thường liên quan đến các hợp đồng dựa trên các công cụ nợ, tiền tệ hoặc chỉ số chứng khoán."
Cơ sở giao dịch trong thực tế
Một lĩnh vực mà giao dịch cơ bản là phổ biến là giao dịch ngũ cốc. Như Hank King lưu ý trong bài đăng trên blog Investopedia này, "vì ngũ cốc là hàng hóa hữu hình, thị trường ngũ cốc có một số phẩm chất độc đáo. Đầu tiên, khi so sánh với các phức hợp khác như năng lượng, ngũ cốc có biên độ thấp hơn giúp các nhà đầu cơ dễ dàng Ngoài ra, các loại ngũ cốc thường không phải là một trong những hợp đồng lớn hơn (tính theo tổng số tiền), chiếm tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.
Các nguyên tắc cơ bản trong các loại ngũ cốc khá đơn giản: giống như hầu hết các mặt hàng hữu hình, cung và cầu sẽ quyết định giá cả. Yếu tố thời tiết cũng sẽ có ảnh hưởng."
Daniels Trading giải thích rằng chiến lược giao dịch cơ bản được sử dụng bởi thang máy ngũ cốc và đôi khi là nông dân, những người đang "tìm cách tận dụng giá cơ sở thuận lợi bằng cách khai thác chênh lệch giữa tiền mặt và tương lai. Thang máy hạt mua và bán ngũ cốc quanh năm. Cam kết mua ngô từ nông dân trên thị trường địa phương, thang máy cũng sẽ bán hợp đồng tương lai gần với ngày giao hàng tiền mặt để tự bảo hiểm. Khi thang máy thực hiện cam kết bán ngô cho các nhà máy ethanol và các mục đích sử dụng khác, họ cũng sẽ mua hợp đồng tương lai khi hết hạn đến ngày giao hàng tiền mặt để tự bảo hiểm."
