Thị trường đã có một tuần cho lại. Nó bị bệnh hay chỉ chơi chết? Bạn đã nghe nói về một possum "chơi chết". Tôi nghĩ rằng đó là một số điều tự nguyện nó đã làm. Nếu bị đe dọa, nó rơi xuống và nhìn chằm chằm vào không gian. Nó đi khập khiễng, ngừng thở, xả ruột, lè lưỡi và chảy nước dãi. Chọc nó sẽ không làm nó nhúc nhích. Nó xuất hiện chết, rơi vào trạng thái catatonic gây sợ hãi.
"Chơi possum" hoàn toàn không phải là một hành động. Khi nó xảy ra, con vật không cảm thấy đau và không có phản xạ. Loài thú có túi sẽ không phản ứng bất kể nó được làm gì - dù nó bị trầy, cắn hay xương của nó bị gãy. Nhiều động vật không thích con mồi chết, vì vậy chúng bỏ cuộc và đi tiếp.
Vì vậy, thị trường sắp sửa đảo lộn, hay chỉ là chơi chết? Hãy bắt đầu với hiệu suất của tuần trước:
www.mapsignals.com
Bề ngoài nó xấu xí. Nhưng hãy xem những gì thực sự đã xảy ra. Nhìn vào các chỉ số khác nhau ở trên, bạn sẽ thấy các khu vực phòng thủ thu thập vốn. Bất động sản, tiện ích, năng lượng và chăm sóc sức khỏe là những người tích cực duy nhất. Suy nghĩ đầu tiên của bạn có thể là: đây là một vòng quay rủi ro, an toàn. Nhưng nhìn gần hơn, bạn có thể nhận thấy một xu hướng.
Tăng trưởng rõ ràng vượt trội so với giá trị và S & P 500 vượt trội so với Trung bình công nghiệp Dow Jones. Đúng, chỉ số Russell 2000 tăng trưởng nặng nhất là yếu nhất trong các chỉ số lớn của Mỹ. Nhưng trong Russell, chuyện gì đã xảy ra? Một lần nữa, cổ phiếu giá trị yếu hơn nhiều so với tăng trưởng.
Và những gì về chuyến bay đến bất động sản và tiện ích? Chà, đừng quên rằng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Theo truyền thống, giảm lãi suất là tốt cho cổ phiếu. Nhưng thị trường muốn nhiều hơn, vì vậy các nhà đầu tư "bán tin tốt".
Khi tỷ giá đi xuống, các nhà đầu tư tìm kiếm ở nơi khác. Các lĩnh vực tiện ích và bất động sản thường cung cấp năng suất cao. Tiện ích là những cổ phiếu an toàn hơn với lịch sử cổ tức mạnh mẽ và cổ phiếu bất động sản, cụ thể là ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), được yêu cầu về mặt pháp lý để phân phối từ 75% đến 90% lợi nhuận dưới dạng cổ tức.
Ma quỷ trong các chi tiết, và chi tiết chỉ số cho thấy không có nhiều điều phải lo lắng. Bây giờ bạn biết rằng nơi tiếp theo tôi thường tìm là để xem có bán được nhiều tiền không. Tuần trước là một toàn bộ lotta nada khi bán, vì vậy tôi không lo lắng. Trong thực tế, đã có mua lành mạnh dưới bề mặt thị trường yếu. Có 193 lượt mua và 59 lượt bán - hơn 3: 1. Có một cái nhìn:
www.mapsignals.com
Tài chính đã thấy mua mặc dù hiệu suất chỉ số ngành -1, 00%. Chăm sóc sức khỏe, năng lượng, tiện ích, công nghệ, công nghiệp và bất động sản đều nhìn thấy việc mua đáng kính trong một cuộn băng trông yếu. Và khi thị trường có vẻ bệnh, chúng ta nên xem bán. Tôi không thấy bất cứ điều gì đáng chú ý cả.
"Nhưng đợi đã!" bạn nói, "Nếu có một điểm đau trên bảng chỉ số đó, thì đó là chất bán dẫn. Ý tôi là, hãy nhìn vào đó: -2, 66% trong một tuần. Yuck!" Tuy nhiên, trước khi bạn xuống bán kết, hãy xem đó. Chỉ số bán dẫn PHLX đã giảm chắc chắn, nhưng không gian đó đã thấy rất nhiều mua gần đây.
Trên thực tế, một nhà giao dịch quỹ công nghệ, truyền thông và viễn thông (TMT) đã yêu cầu chúng tôi xem xét nơi mà số tiền lớn đang di chuyển vào và ra khỏi khu vực. Chúng tôi đã làm một báo cáo chi tiết trong hai tuần hoạt động vừa qua xuống mức chứng khoán, nhưng nhanh chóng và bẩn thỉu được tóm tắt trong bảng này:
www.mapsignals.com
Đầu tiên, bạn sẽ nhận thấy có nhiều lượt mua hơn bán trong hai tuần qua trong TMT. Bạn cũng sẽ thấy một vòng quay lớn từ phần mềm và vào chất bán dẫn. Việc bán ngoại lệ đã chuyển ngay ra khỏi phần mềm. Đây là lợi nhuận trong một nhóm ngành công nghiệp đông đúc từ lâu. Số tiền đó đã được chuyển vào nhóm chịu áp lực trong một thời gian.
Cuối cùng, có Chỉ số tiền lớn đáng tin cậy. Nó nhìn vào số tiền lớn di chuyển vào và ra khỏi cổ phiếu cho toàn bộ thị trường trơn tru theo thời gian. Nó giúp chúng ta có được một ý tưởng về xu hướng đầu tư vào hoặc ra khỏi thị trường bởi các nhà đầu tư lớn nhất ngoài kia. Chà, thứ đó bị bật ra khỏi một cấp độ quan trọng. Thông thường, khi chỉ số giảm xuống dưới 45%, chúng ta có thể mong đợi giá thị trường thấp hơn. Chà, nói về một cái đầu giả: nó đã tăng vọt lên 64, 5% trong một thời gian rất ngắn. Điều đó có nghĩa là một điều và một điều duy nhất: tiền lớn là mua cổ phiếu - nhanh chóng.
www.mapsignals.com
Những gì trông giống như một thị trường mềm đối với một số người trông giống như một sự tạm dừng với tôi. Tôi nghĩ rằng thị trường đang hít một hơi trước khi một chân cao hơn. Môi trường công bằng toàn cầu vẫn đặt Hoa Kỳ vững chắc là Tốt nhất trong Hiển thị. Giá tiếp tục giảm mạnh, và cổ phiếu đang trở nên hấp dẫn hơn. Không còn nơi nào để đi.
Peter Lynch quản lý Quỹ Magellan tại Fidelity Investments từ năm 1977 đến 1990. Ông trung bình thu nhập hàng năm 29, 2%, cao hơn gấp đôi chỉ số thị trường S & P 500 và biến nó thành quỹ tương hỗ hoạt động tốt nhất trên thế giới. Trong khi đó, tài sản thuộc quyền quản lý đã tăng từ 18 triệu đô la lên 14 tỷ đô la. Anh ta có thể biết một hoặc hai điều về chứng khoán. Ông nói: "Chìa khóa thực sự để kiếm tiền bằng cổ phiếu là không sợ chúng".
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Thị trường yếu có thể cung cấp bán hàng trên cổ phiếu nếu một nhà đầu tư kiên nhẫn.
