Dòng tiền từ hoạt động tài chính - định nghĩa cff

Mục lục

• Hoạt động của CFF là gì?
• Công thức và tính toán cho CFF
• Dòng tiền trong báo cáo tài chính
• Vốn từ nợ hoặc vốn chủ sở hữu
• CFF tích cực và tiêu cực
• Cảnh báo của nhà đầu tư từ CFF
• Ví dụ thực tế

Dòng tiền từ hoạt động tài chính là gì?

Dòng tiền từ hoạt động tài chính (CFF) là một phần trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, cho thấy dòng tiền thuần được sử dụng để tài trợ cho công ty. Hoạt động tài chính bao gồm các giao dịch liên quan đến nợ, vốn chủ sở hữu và cổ tức.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về sức mạnh tài chính của công ty và cơ cấu vốn của công ty được quản lý tốt như thế nào.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính (CFF)

Công thức và tính toán cho CFF

Các nhà đầu tư và phân tích sẽ sử dụng công thức và tính toán sau đây để xác định xem một doanh nghiệp có đang trên phương diện tài chính hợp lý hay không.

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác CFF = CED - (CD + RP) trong đó: CED = Dòng tiền từ phát hành vốn cổ phần hoặc nợCD = Tiền mặt được trả dưới dạng cổ tứcRP = Mua lại nợ và vốn chủ sở hữu

1. Thêm dòng tiền từ việc phát hành nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Thêm tất cả các dòng tiền từ mua lại cổ phiếu, thanh toán cổ tức và trả nợ. Rút ra các dòng tiền từ dòng chảy để đến dòng tiền từ hoạt động tài chính trong kỳ.

Ví dụ: giả sử một công ty có thông tin sau trong phần hoạt động tài chính của báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

• Mua lại cổ phiếu: 1.000.000 đô la (rút tiền mặt) Tiền thu được từ nợ dài hạn: 3.000.000 đô la (dòng tiền) Thanh toán cho nợ dài hạn: 500.000 đô la (rút tiền mặt) Thanh toán cổ tức: 400.000 đô la (rút tiền mặt)

Do đó, CFF sẽ như sau:

• $ 3, 000, 000 - ($ 1.000.000 + $ 500, 000 + $ 400.000) hoặc $ 1.900.000

Chìa khóa chính

• Dòng tiền từ hoạt động tài chính là một phần trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, cho thấy dòng tiền thuần được sử dụng để tài trợ cho công ty. Hoạt động tài chính bao gồm các giao dịch liên quan đến nợ, vốn chủ sở hữu và cổ tức. Nợ và vốn chủ sở hữu được phản ánh trong dòng tiền từ phần tài chính, thay đổi theo các cấu trúc vốn khác nhau, chính sách cổ tức hoặc các điều khoản nợ mà các công ty có thể có.

Dòng tiền trong Báo cáo tài chính

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong ba báo cáo tài chính chính cho thấy tình trạng sức khỏe tài chính của công ty. Hai báo cáo quan trọng khác là bảng cân đối và báo cáo thu nhập. Bảng cân đối kế toán cho thấy các tài sản và nợ phải trả cũng như vốn chủ sở hữu của cổ đông tại một ngày cụ thể. Còn được gọi là báo cáo lãi lỗ, báo cáo thu nhập tập trung vào thu nhập và chi phí kinh doanh. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đo lường tiền mặt được tạo ra hoặc sử dụng bởi một công ty trong một khoảng thời gian nhất định. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ba phần:

1. Dòng tiền từ hoạt động (CFO) cho biết lượng tiền mặt mà công ty mang lại từ các hoạt động kinh doanh hoặc hoạt động thường xuyên của công ty. Phần này bao gồm các khoản phải thu, tài khoản phải trả, khấu hao, khấu hao và các khoản khác. Dòng tiền từ đầu tư (CFI) phản ánh giao dịch mua và bán tài sản vốn của một công ty. CFI báo cáo sự thay đổi tổng hợp ở vị trí tiền mặt kinh doanh là kết quả của lợi nhuận và tổn thất từ ​​các khoản đầu tư vào các mặt hàng như nhà máy và thiết bị. Những khoản mục này được coi là đầu tư dài hạn vào doanh nghiệp. Dòng tiền từ hoạt động tài chính (CFF) đo lường sự chuyển động tiền mặt giữa một công ty và chủ sở hữu, nhà đầu tư và chủ nợ. Báo cáo này cho thấy dòng tiền ròng được sử dụng để điều hành công ty bao gồm nợ, vốn chủ sở hữu và cổ tức.

Các nhà đầu tư cũng có thể nhận thông tin về các hoạt động của CFF từ phần vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn và có thể là các chú thích.

Vốn từ nợ hoặc vốn chủ sở hữu

CFF chỉ ra các phương tiện thông qua đó một công ty tăng tiền mặt để duy trì hoặc phát triển hoạt động của mình. Nguồn vốn của một công ty có thể từ nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Khi một công ty nhận nợ, công ty thường làm như vậy bằng cách phát hành trái phiếu hoặc vay từ ngân hàng. Dù bằng cách nào, nó phải thực hiện thanh toán lãi cho các chủ sở hữu trái phiếu và chủ nợ của mình để bồi thường cho họ khi họ đã vay tiền.

Khi một công ty đi qua con đường vốn chủ sở hữu, nó phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu để mua cổ phần trong công ty. Một số công ty thực hiện thanh toán cổ tức cho các cổ đông, đại diện cho chi phí vốn cổ phần của công ty.

CFF tích cực và tiêu cực

Nợ và vốn chủ sở hữu được phản ánh trong dòng tiền từ phần tài chính, thay đổi theo các cấu trúc vốn khác nhau, chính sách cổ tức hoặc các điều khoản nợ mà các công ty có thể có.

Giao dịch gây ra dòng tiền tích cực từ hoạt động tài chính

• Phát hành vốn cổ phần hoặc cổ phiếu, được bán cho nhà đầu tư Nợ vay từ chủ nợ hoặc ngân hàng Phát hành trái phiếu, đây là khoản nợ mà nhà đầu tư mua

Một con số tích cực cho dòng tiền từ hoạt động tài chính có nghĩa là nhiều tiền đang chảy vào công ty hơn là chảy ra, điều này làm tăng tài sản của công ty.

Giao dịch gây ra dòng tiền âm từ hoạt động tài chính

• Các giao dịch gây ra dòng tiền âm từ hoạt động tài chínhStock mua lạiDividends Trả nợ

Số CFF âm có thể có nghĩa là công ty đang phục vụ nợ, nhưng cũng có thể có nghĩa là công ty đang thu hồi nợ hoặc thực hiện thanh toán cổ tức và mua lại cổ phiếu, điều mà các nhà đầu tư có thể vui mừng khi thấy.

Cảnh báo của nhà đầu tư từ CFF

Một công ty thường xuyên chuyển sang nợ mới hoặc vốn chủ sở hữu để lấy tiền mặt có thể cho thấy dòng tiền dương từ hoạt động tài chính. Tuy nhiên, nó có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty không tạo ra đủ thu nhập. Ngoài ra, khi lãi suất tăng, chi phí phục vụ nợ cũng tăng theo. Điều quan trọng là các nhà đầu tư đào sâu vào các con số bởi vì dòng tiền dương có thể không phải là một điều tốt cho một công ty đã phải gánh một khoản nợ lớn.

Ngược lại, nếu một công ty mua lại cổ phiếu và phát hành cổ tức trong khi thu nhập của công ty đang hoạt động kém, đó có thể là một dấu hiệu cảnh báo. Ban lãnh đạo của công ty có thể đang cố gắng đẩy giá cổ phiếu của mình lên, giữ cho các nhà đầu tư hài lòng, nhưng hành động của họ có thể không phải là lợi ích lâu dài của công ty.

Bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong dòng tiền từ hoạt động tài chính nên nhắc nhở các nhà đầu tư điều tra các giao dịch. Khi phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một công ty, điều quan trọng là phải xem xét từng phần khác nhau góp phần vào sự thay đổi tổng thể về vị trí tiền mặt của công ty.

Ví dụ thực tế

Các công ty báo cáo dòng tiền từ hoạt động tài chính trong báo cáo 10-K hàng năm của họ cho các cổ đông. Ví dụ: cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2017, dòng tiền của Walmart từ các hoạt động tài chính dẫn đến dòng tiền ròng là - $ 18, 929. Các thành phần của hoạt động tài chính của nó trong năm được liệt kê trong bảng dưới đây.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính:	(tính bằng triệu USD)
Thay đổi ròng trong các khoản vay ngắn hạn	(1.673)
Tiền thu được từ việc phát hành nợ dài hạn	137
Thanh toán nợ dài hạn	(2.055)
Cổ tức được trả	(6.216)
Mua cổ phiếu của công ty	(8.298)
Cổ tức được trả cho lãi suất không kiểm soát	(479)
Mua lãi không kiểm soát	(90)
Hoạt động tài chính khác	(255)
Tiền mặt sử dụng trong hoạt động tài chính	(18.929)