Quỹ bản sao là gì
Một quỹ nhân bản là một quỹ tương hỗ được thiết kế chiến lược để mô phỏng hiệu suất của một quỹ tương hỗ thành công.
BREAKING DOWN Bản sao quỹ
Các quỹ nhân bản được phát triển để mô hình hóa hiệu suất của các quỹ tương hỗ lớn hơn và thành công hơn.
Các quỹ tương hỗ được tạo ra bằng cách gộp các quỹ đầu tư và đầu tư số tiền đó vào danh mục tài sản. Người quản lý quỹ chịu trách nhiệm điều hành quỹ, chọn tài sản nào sẽ mua hoặc bán theo thời gian để tối đa hóa lợi ích cho các nhà đầu tư của họ. Mỗi quỹ tương hỗ được thúc đẩy bởi một triết lý và chiến lược. Một số khía cạnh của những triết lý và chiến lược này được công khai biết đến. Ví dụ, một quỹ tương hỗ cụ thể có thể nhằm mục đích chỉ tập trung vào một lĩnh vực công nghiệp cụ thể. Một người khác có thể cam kết chỉ đầu tư vào các công ty có trách nhiệm với môi trường.
Một số chiến lược được để lại cho các kỹ năng và kinh nghiệm của người quản lý quỹ tương hỗ, và những chiến lược này có thể là một thách thức để nhân rộng.
Có nhiều lý do một quỹ hoặc người quản lý quỹ có thể muốn sao chép chiến lược đầu tư của quỹ khác. Chẳng hạn, một công ty quỹ tương hỗ có thể chọn thành lập các quỹ nhân bản khi quỹ ban đầu đã phát triển quá lớn để được quản lý hiệu quả. Quỹ tương hỗ cũng có thể muốn mô phỏng một cấu trúc giá khác nhau trong quỹ nhân bản.
Mục tiêu chính của quỹ nhân bản là để phù hợp với hiệu suất của quỹ ban đầu, mặc dù hiệu suất thực tế thường có thể khác nhau do một số yếu tố. Ngay cả trong cùng một công ty quỹ tương hỗ, các nhà quản lý danh mục đầu tư cho các quỹ có thể khác nhau. Vô số sự khác biệt trong phong cách đầu tư, chiến lược và thực hiện thương mại có thể dẫn đến sự khác biệt rõ rệt trong việc thực hiện các quỹ nhân bản và các quỹ mà họ mô phỏng.
Bởi vì giá vào cửa cho các quỹ phòng hộ quá cao đối với nhiều nhà đầu tư, các quỹ phòng hộ trở thành ứng cử viên hấp dẫn để nhân bản. Các quỹ nhân bản khác sẽ tự mô hình hóa các triết lý và chiến lược đầu tư của các nhà đầu tư thành công cao như Warren Buffett. Vẫn còn các quỹ nhân bản khác tồn tại để mô phỏng các quỹ đóng, các quỹ tạm thời hoặc đóng vĩnh viễn cho các nhà đầu tư mới.
Quỹ nhân bản Canada
Ở Canada, các quỹ nhân bản mang một khía cạnh hơi khác. Cho đến năm 2005, khi luật pháp thay đổi các quy tắc đầu tư của Canada, thuật ngữ này đặc biệt chỉ các quỹ sử dụng các công cụ phái sinh để bỏ qua các hạn chế nội dung nước ngoài chi phối các tài khoản đầu tư hưu trí.
Các quỹ nhân bản đã từng phổ biến ở Canada vì số lượng nội dung nước ngoài trong các kế hoạch tiết kiệm hưu trí đã đăng ký bị giới hạn ở 30% nội dung nước ngoài. Những thay đổi về luật pháp trong năm 2005 đã loại bỏ hạn chế này, mở ra cho các nhà đầu tư Canada quyền truy cập mở hơn vào tài sản danh mục đầu tư quốc tế.
Trước năm 2005, nếu một nhà đầu tư Canada đã đạt mức đầu tư 30% mong muốn đầu tư vào S & P 500 thì có thể vượt qua giới hạn bằng cách đầu tư vào một quỹ nhân bản S & P 500 do một công ty quỹ tương hỗ Canada cung cấp, nhằm mục đích tái tạo hiệu suất của S & P 500. Vì tài sản bao gồm các công cụ phái sinh của Canada, nên các tài sản được phân loại là tài sản của Canada.
