Một tập đoàn chặt chẽ là gì?
Một tập đoàn được tổ chức chặt chẽ là bất kỳ công ty nào chỉ có một số lượng cổ đông hạn chế. Thông thường, cổ phiếu của nó chỉ được trao đổi không thường xuyên nhưng thường được niêm yết trên các sàn giao dịch công khai, mặc dù họ cũng thường giao dịch trên các sàn giao dịch ngoài quầy (OTC).
Các thực thể này khác với các công ty thuộc sở hữu tư nhân có cổ phiếu không được giao dịch công khai trên một sàn giao dịch (không được liệt kê cũng như OTC). Những người sở hữu cổ phiếu của các tập đoàn nắm giữ chặt chẽ nên tham khảo ý kiến của một nhà hoạch định tài chính có chuyên môn về phân chia thuế và bất động sản đi kèm với loại cổ phiếu này vì các câu hỏi về thanh khoản, tình trạng nội bộ và trách nhiệm của các bên liên quan có thể xảy ra.
Chìa khóa chính
- Một công ty được tổ chức chặt chẽ là một công ty niêm yết công khai có một số lượng nhỏ cổ đông tập trung. Giao dịch cổ phiếu này bị chi phối bởi những người trong công ty và họ có xu hướng khá thanh khoản với khối lượng không thường xuyên. Các công ty nắm giữ ít có nguy cơ tiếp quản thù địch kể từ khi có được lợi ích kiểm soát thông qua vốn chủ sở hữu sẽ khó có thể đạt được.
Khái niệm cơ bản của các tập đoàn được tổ chức chặt chẽ
Mặc dù thực tế cổ phiếu của tập đoàn được niêm yết, nhiều giao dịch giữa các cổ đông lớn và các tập đoàn nắm giữ chặt chẽ không nhận được ưu đãi thuế như các tập đoàn có cổ phiếu được giao dịch tích cực. Các khoản khấu trừ và tổn thất có thể không được phép trong một số trường hợp cho các bên liên quan đến các giao dịch này.
Một công ty được tổ chức chặt chẽ, còn được gọi là một công ty đóng cửa, là một công ty có cổ phần được nắm giữ bởi một số ít người. Mặc dù điều này có thể bao gồm các nhà đầu tư truyền thống, nó cũng có thể được nắm giữ bởi các thành viên gia đình hoặc những người trong cuộc khác liên quan đến một doanh nghiệp cụ thể. Để đủ điều kiện là một công ty giao dịch công khai với tình trạng nắm giữ chặt chẽ, số lượng cổ phiếu tối thiểu phải được nắm giữ bởi những người bên ngoài doanh nghiệp, chẳng hạn như các thành viên của công chúng.
Cổ phiếu của một công ty nắm giữ chặt chẽ được gọi là cổ phiếu nắm giữ chặt chẽ.
Kiểm soát cổ đông
Công ty được tổ chức chặt chẽ thường được kiểm soát bởi một số lượng nhỏ cổ đông lớn vì họ đang sở hữu phần lớn cổ phần. Thông thường, các cổ đông này duy trì đầu tư của họ trong thời gian dài, dẫn đến ít cơ hội cho các nhà đầu tư mới có được cổ phần đủ lớn để trở thành thành viên kiểm soát, vì chỉ có cổ phần thiểu số có xu hướng giao dịch.
Khi các cổ đông này thực hiện các giao dịch có hiệu lực, các tác động về thuế và kiểm soát các mối quan tâm về lợi ích thường sẽ xuất hiện, cũng như các tiết lộ giao dịch nội bộ.
Tổ chức chặt chẽ các công ty và tiếp quản thù địch
Vì các cổ đông đa số hiếm khi phát hành bất kỳ cổ phiếu nào của họ, điều này gây khó khăn cho một thực thể bên ngoài hoặc công ty cố gắng tiếp quản thù địch, vì chỉ có một cổ phần thiểu số được giao dịch thường xuyên. Điều này có thể mang lại cảm giác ổn định vì tất cả các quyết định được đưa ra thay mặt cho doanh nghiệp chỉ dành cho lợi ích của chính doanh nghiệp.
Tổ chức chặt chẽ các công ty và giá cổ phiếu
Vì cổ phiếu thường không được giao dịch trên thị trường mở, giá cổ phiếu của các công ty nắm giữ chặt chẽ có xu hướng ổn định hơn. Mặt khác, do có ít cổ phiếu nổi bật hơn cho giao dịch công khai, họ cũng có thể gặp ít thanh khoản và độ sâu của thị trường, khiến chúng biến động nhiều hơn.
Tuy nhiên, một số ý kiến cho rằng có ít ảnh hưởng từ hoạt động thị trường phi lý về giá vì giao dịch rất hạn chế. Điều này ngăn cản doanh nghiệp chịu sự thay đổi của các nhà đầu tư trung bình, không hiểu biết, những người có thể khó đoán về bản chất, mặc dù chi phí khó tăng vốn hơn thông qua việc bán cổ phiếu liên kết. Nó cũng khó để định giá đúng công ty. Việc thiếu cổ phiếu trên thị trường mở khiến cho việc có được thông tin cần thiết để đưa ra các ước tính như vậy là rất khó khăn.
