Hệ số biến đổi (CV) là gì?
Hệ số biến đổi (CV) là thước đo thống kê về độ phân tán của các điểm dữ liệu trong chuỗi dữ liệu xung quanh giá trị trung bình. Hệ số biến thiên biểu thị tỷ lệ độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình và là một thống kê hữu ích để so sánh mức độ biến đổi từ chuỗi dữ liệu này sang chuỗi dữ liệu khác, ngay cả khi phương tiện khác biệt lớn với nhau.
Hiểu hệ số biến đổi
Hệ số biến đổi cho thấy mức độ biến đổi của dữ liệu trong một mẫu liên quan đến giá trị trung bình của dân số. Trong tài chính, hệ số biến động cho phép các nhà đầu tư xác định mức độ biến động, hoặc rủi ro, được giả định so với mức lợi nhuận dự kiến từ các khoản đầu tư. Lý tưởng nhất là hệ số của công thức biến đổi sẽ dẫn đến tỷ lệ độ lệch chuẩn thấp hơn so với lợi nhuận trung bình, nghĩa là đánh đổi lợi nhuận rủi ro tốt hơn. Lưu ý rằng nếu lợi nhuận kỳ vọng trong mẫu số là âm hoặc bằng 0, hệ số biến đổi có thể gây hiểu nhầm.
Hệ số biến đổi là hữu ích khi sử dụng tỷ lệ rủi ro / phần thưởng để lựa chọn đầu tư. Ví dụ, một nhà đầu tư không thích rủi ro có thể muốn xem xét các tài sản có mức độ biến động thấp trong lịch sử và mức độ lợi nhuận cao, liên quan đến thị trường chung hoặc ngành công nghiệp của nó. Ngược lại, các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro có thể tìm cách đầu tư vào các tài sản với mức độ biến động cao trong lịch sử.
Trong khi hầu hết thường được sử dụng để phân tích sự phân tán xung quanh các CV trung bình, tứ phân vị, ngũ phân vị hoặc decile cũng có thể được sử dụng để hiểu sự thay đổi xung quanh phân vị trung bình hoặc phân vị thứ 10, ví dụ.
Hệ số của công thức biến đổi hoặc tính toán có thể được sử dụng để xác định phương sai giữa giá trung bình lịch sử và hiệu suất giá hiện tại của cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu.
Chìa khóa chính
- Hệ số biến thiên (CV) là thước đo thống kê về độ phân tán của các điểm dữ liệu trong chuỗi dữ liệu xung quanh giá trị trung bình. Về tài chính, hệ số biến đổi cho phép các nhà đầu tư xác định mức độ biến động hoặc rủi ro được giả định so với lượng lợi nhuận kỳ vọng từ các khoản đầu tư. Tỷ lệ độ lệch chuẩn so với lợi nhuận trung bình càng thấp, sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro càng cao.
Hệ số biến đổi công thức
Dưới đây là công thức cho cách tính hệ số biến thiên:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác CV = μσ trong đó: = độ lệch chuẩnμ = trung bình
Xin lưu ý rằng nếu lợi nhuận kỳ vọng trong mẫu số của hệ số công thức biến đổi là âm hoặc bằng 0, kết quả có thể gây hiểu nhầm.
Hệ số biến đổi trong Excel
Trước tiên, hệ số biến đổi công thức có thể được thực hiện trong Excel bằng cách sử dụng hàm độ lệch chuẩn cho một tập dữ liệu. Tiếp theo, tính giá trị trung bình bằng hàm Excel được cung cấp. Vì hệ số biến thiên là độ lệch chuẩn chia cho giá trị trung bình, nên chia ô chứa độ lệch chuẩn cho ô chứa giá trị trung bình.
Hệ số biến đổi (CV)
Ví dụ về hệ số biến đổi để lựa chọn đầu tư
Ví dụ, hãy xem xét một nhà đầu tư không thích rủi ro muốn đầu tư vào một quỹ giao dịch trao đổi (ETF), đây là một rổ chứng khoán theo dõi chỉ số thị trường rộng lớn. Nhà đầu tư chọn SPDR S & P 500 ETF, Invesco QQQ ETF và iShares Russell 2000 ETF. Sau đó, ông phân tích lợi nhuận và biến động của các quỹ ETF trong 15 năm qua và cho rằng các quỹ ETF có thể có lợi nhuận tương tự với mức trung bình dài hạn của họ.
Đối với mục đích minh họa, thông tin lịch sử 15 năm sau đây được sử dụng cho quyết định của nhà đầu tư:
- SPDR S & P 500 ETF có lợi nhuận trung bình hàng năm là 5, 47% và độ lệch chuẩn là 14, 68%. Hệ số biến đổi của SPDR S & P 500 ETF là 2, 68.Invesco QQQ ETF có lợi nhuận trung bình hàng năm là 6, 88% và độ lệch chuẩn là 21, 31%. Hệ số biến đổi của QQQ là 3.09.iShares Russell 2000 ETF có lợi nhuận trung bình hàng năm là 7, 16% và độ lệch chuẩn là 19, 46%. Hệ số biến đổi của IWM là 2, 72.
Dựa trên các số liệu gần đúng, nhà đầu tư có thể đầu tư vào SPDR S & P 500 ETF hoặc iShares Russell 2000 ETF, vì tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tương đối giống nhau và cho thấy sự đánh đổi rủi ro tốt hơn so với Invesco QQQ ETF.
