Màu sắc là gì?
Màu sắc là một tùy chọn "Hy Lạp" để đo tốc độ gamma sẽ thay đổi theo thời gian. Cụ thể hơn, nó là đạo hàm bậc ba của giá trị tùy chọn, một lần và hai lần so với giá của tùy chọn. Gamma đo lường sự thay đổi của đồng bằng để đáp ứng với một đơn giá di chuyển trong tài sản cơ sở và đồng bằng đo lường cách thức phái sinh di chuyển để đáp ứng với thay đổi giá trong cơ sở.
Màu sắc còn được gọi là phân rã gamma hoặc dẫn xuất của gamma liên quan đến thời gian (DgammaDtime).
Chìa khóa chính
- Màu sắc đo tốc độ gamma sẽ thay đổi trong một năm. Nó có thể được chuyển đổi thành số tiền hàng ngày bằng cách chia cho số ngày trong một năm. Màu sắc rất quan trọng đối với việc phòng ngừa gamma vì nó cho thấy gamma sẽ thay đổi như thế nào. Delta là độ nhạy của giá của một tùy chọn đối với các thay đổi về giá của tài sản cơ bản.
Hiểu màu
Nhà kính tùy chọn đo lường nhiều đặc điểm của định giá quyền chọn, từ mức giá thay đổi tùy chọn liên quan đến thay đổi giá trong tài sản cơ bản, được gọi là delta, đến tốc độ phân rã của giá trị thời gian của tùy chọn, được gọi là theta.
Để hiểu màu sắc, điều quan trọng trước tiên là phải hiểu gamma, vì màu sắc đang đo lường mức độ gamma sẽ thay đổi theo thời gian.
Gamma đo lường tốc độ thay đổi trong đồng bằng của tùy chọn cho mỗi lần di chuyển một điểm trong giá của tài sản cơ bản. Delta là một dẫn xuất đầu tiên, gamma một giây và tô màu một phần ba. Màu sắc là một đặc điểm quan trọng để theo dõi khi duy trì danh mục đầu tư có gamma vì nó giúp nhà giao dịch đánh giá hiệu quả của hàng rào theo thời gian.
Gamma cũng được sử dụng khi cố gắng đánh giá biến động giá của một quyền chọn, liên quan đến số tiền trong hoặc ngoài tiền. Khi tùy chọn được đo sâu hoặc hết tiền, gamma sẽ nhỏ. Khi tùy chọn gần hoặc ở mức tiền, gamma là lớn nhất. Gamma cũng lớn hơn khi gần hết hạn và càng nhỏ thì càng xa khi hết hạn.
Tất cả các tùy chọn là một vị trí dài có gamma tích cực, trong khi tất cả các tùy chọn ngắn có gamma âm.
Các thương nhân sử dụng chiến lược giao dịch tùy chọn bảo hiểm rủi ro gamma sử dụng màu sắc để nắm bắt thông tin về gamma của một tùy chọn mỗi năm. Con số hàng ngày có thể được tìm thấy bằng cách chia kết quả cho số ngày trong năm.
Màu sắc cung cấp một con số đáng tin cậy hơn khi tùy chọn không còn nữa. Tuy nhiên, khi hết hạn gần, màu sắc trở nên biến động hơn, có thể thay đổi trong ngày và ít đáng tin cậy hơn.
Các nhà kính thứ ba khác bao gồm tốc độ là tốc độ thay đổi của gamma liên quan đến giá cơ bản, tối đa và zomma.
Sử dụng màu
Mượn từ vật lý, nếu delta là vận tốc của chuyển động giá quyền chọn đối với cơ sở, thì gamma là gia tốc. Vì đạo hàm thứ ba hơi khó để các nhà khoa học không nắm bắt được, chúng ta có thể di chuyển các nhà kính này xuống một cấp. Bây giờ coi gamma là vận tốc của delta và do đó màu sắc là gia tốc của gamma.
Gamma mở rộng khi hết hạn đến gần và màu sắc đo nó. Gamma cũng mở rộng khi tùy chọn di chuyển gần hơn với tiền và màu sắc cũng đo lường điều này. Nếu gamma nhỏ vì tùy chọn không còn hạn sử dụng hoặc tài sản cơ bản nằm xa giá thực hiện, thì màu sắc sẽ phản ánh điều này.
Ví dụ về màu sắc trong giao dịch quyền chọn
Giả sử rằng một tùy chọn có đồng bằng 0, 65. Điều đó có nghĩa là với mỗi lần di chuyển $ 1 trong giá cổ phiếu, tùy chọn dự kiến sẽ di chuyển $ 0, 65, tất cả những thứ khác còn lại bằng nhau.
Bây giờ giả sử rằng tùy chọn này có giá thực hiện là 10 đô la và cơ sở hiện đang giao dịch ở mức 11 đô la. Giá cổ phiếu đang tăng lên, và sớm đạt 12 đô la, khiến cổ phiếu càng mất nhiều tiền hơn. Đồng bằng của chứng khoán hiện là 0, 90.
Một tùy chọn trong tiền cũng sẽ thấy đồng bằng của nó tăng lên khi thời gian hết hạn đến gần. Trong mọi trường hợp, đối với mỗi đô la di chuyển trong chứng khoán, tùy chọn hiện đang di chuyển 0, 90 đô la. Sự khác biệt giữa đồng bằng cũ và mới là những gì gamma đang đo lường. Gamma tăng 0, 25. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng gamma sẽ bắt đầu giảm delta gần hơn xuống một, bởi vì một khi delta ở mức 0, 90, nó chỉ có thể tăng 0, 10, ít hơn so với mức tăng trước đó.
Màu sắc là một phần mở rộng của gamma, đo lường mức độ di chuyển của nó theo thời gian. Màu sắc cho thấy lượng gamma dự kiến sẽ thay đổi. Số tiền hàng ngày cho thấy lượng gamma dự kiến sẽ thay đổi mỗi ngày. Màu 0, 03 có nghĩa là gamma sẽ dao động khoảng 0, 03 mỗi ngày. Chỉ số 0, 1 có nghĩa là gamma sẽ dao động 0, 1 mỗi ngày.
Khi giá sắp hết hạn, màu sắc dễ bị thay đổi nhanh chóng và do đó không đáng tin cậy.
