Với sự biến động gần đây của thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư đang tự hỏi liệu đã đến lúc bán cổ phiếu của mình và chuyển sang trái phiếu doanh nghiệp có phần an toàn hơn. Chúng ta thường được nhắc nhở rằng trái phiếu là khoản đầu tư an toàn hơn và chúng có xu hướng đi ngược lại với cổ phiếu và có mối tương quan ngược chiều. Trước khi đưa ra quyết định quyết liệt để bán, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về mối tương quan và các yếu tố quan trọng khác sẽ đi vào quyết định của bạn.
Cổ phiếu Vs. Trái phiếu
Tương quan chứng khoán và trái phiếu
Các nhà đầu tư sử dụng trái phiếu như một sự đa dạng hóa giữa các khoản đầu tư chứng khoán và để tạo thu nhập. Đa dạng hóa làm giảm rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận vì bạn đã đầu tư vào các tài sản phản ứng khác với điều kiện thị trường. Theo truyền thống, trái phiếu đã được trình bày như một khoản đầu tư di chuyển theo hướng ngược lại của cổ phiếu. Tuy nhiên, điều này không vẽ nên bức tranh đầy đủ và cần được xem xét trong bối cảnh. Theo báo cáo nghiên cứu của Morningstar, Inc., trái phiếu chính phủ có mối tương quan ngược chiều với cổ phiếu nhưng trái phiếu doanh nghiệp thì không. (Để có cái nhìn sâu sắc liên quan, hãy đọc về trái phiếu doanh nghiệp và rủi ro tín dụng.)
Điều này có nghĩa là khi cổ phiếu mất giá trị, nhiều khả năng trái phiếu doanh nghiệp cũng sẽ mất giá trị. Trái phiếu thường sẽ không giảm nhiều như cổ phiếu, vốn có ít sự bảo vệ nhược điểm, nhưng danh mục đầu tư tổng thể vẫn sẽ giảm. Vì mối tương quan này, bạn có thể không nên chạy theo trái phiếu. Để đưa ra quyết định cuối cùng, bạn nên xem xét các mục tiêu và mốc thời gian cho các khoản đầu tư của mình.
Mục tiêu và Dòng thời gian
Các nhà đầu tư có khoảng thời gian dài hơn sẽ phù hợp hơn để gắn bó với phân bổ tài sản phù hợp hơn là cố gắng và định thời gian cho thị trường. Ví dụ, thích hợp cho một nhà đầu tư ở độ tuổi nghỉ hưu 25 (hoặc thậm chí 10) năm, chấp nhận rủi ro thêm và mua cổ phiếu với giá thấp hơn. Sự tăng trưởng dài hạn của chứng khoán là nơi tốt hơn để họ có tiền. (Để có cái nhìn sâu sắc liên quan, hãy đọc về việc đạt được phân bổ tài sản tối ưu.)
Càng gần đến tuổi nghỉ hưu, câu hỏi này càng trở nên phức tạp. Nếu bạn cần các khoản đầu tư của mình để tạo thu nhập, thì điều quan trọng là phải quyết định xem trái phiếu doanh nghiệp hoặc cổ phiếu là một nơi tốt hơn cho bạn. Thị trường chứng khoán hiện tại là quá đắt. Một số điều này là do lãi suất thấp. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất, do đó, đã chuyển sang cổ phiếu thay vì trái phiếu. Vì vậy, bạn có một tình huống nếu bạn ở trong cổ phiếu, bạn có thể mất vốn.
Tuy nhiên, lãi suất thấp không thể được duy trì mãi mãi. Khi lãi suất cuối cùng tăng, mệnh giá trái phiếu của bạn sẽ giảm. Nơi bạn sẽ lại mất vốn.
Với cả hai lĩnh vực bị mất vốn, bây giờ bạn phải tìm kiếm năng suất và khả năng chống lại việc mất vốn. Khi bạn đầu tư vào cổ phiếu, bạn không thực sự mất vốn cho đến khi bạn bán. Nếu bạn có đủ thu nhập từ cổ tức và các nguồn khác như lương hưu và bạn không cần bán, bạn sẽ lấy lại vốn nếu / khi thị trường quay trở lại.
Với trái phiếu, điều này là khó khăn hơn. Nếu bạn sở hữu một trái phiếu duy nhất hoàn toàn và giữ nó đến ngày đáo hạn, bạn sẽ bảo vệ vốn của mình khi bạn lấy lại mệnh giá khi đáo hạn. Nếu bạn đang sử dụng quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF cho khoản đầu tư trái phiếu của mình, bạn có thể mất hoặc không mất vốn, tùy thuộc vào quyết định của người quản lý quỹ. Nó nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn.
Khi nói đến việc so sánh lợi suất, trái phiếu cao cấp với thời gian 5 đến 10 năm có năng suất rất giống với cổ phiếu, dao động từ 2, 0% đến 3, 5%.
Do sự tương đồng giữa hai bên và không có nhiều quyền kiểm soát đối với trái phiếu, cổ phiếu dường như là một nơi tốt để có mặt ngay bây giờ. Hãy nhớ tập trung vào các cổ phiếu cổ phiếu blue-chip như United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) và The Coca-Cola Co. (KO). Sau đó, khi thị trường đi xuống, bạn sẽ không phải lo lắng nhiều hơn một cổ phiếu tăng trưởng mới đang bay cao. (về cách cổ tức ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.)
Điểm mấu chốt
Nơi bạn được đầu tư nên bị ảnh hưởng bởi mục tiêu và dòng thời gian của bạn. Bạn càng nghỉ hưu, bạn càng ít phải lo lắng về thị trường ngày nay, điều này giúp bạn dễ dàng gắn bó với phân bổ tài sản của mình hơn. Bạn càng gần với quỹ hưu trí, điều quan trọng hơn là phải hiểu những gì bạn cần từ tiền của bạn và sau đó chọn đúng nơi cho các khoản đầu tư của bạn. Với thị trường ngày nay, những người tìm kiếm thu nhập sẽ làm tốt hơn trong cổ phiếu hơn là trái phiếu.
