Tái cấu trúc nợ doanh nghiệp là gì?
Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là tổ chức lại các nghĩa vụ tồn đọng của một công ty đau khổ để khôi phục tính thanh khoản và duy trì hoạt động kinh doanh. Nó thường đạt được bằng cách thương lượng giữa các công ty đau khổ và chủ nợ của họ, chẳng hạn như ngân hàng và các tổ chức tài chính khác, bằng cách giảm tổng số nợ mà công ty có, và cũng bằng cách giảm lãi suất mà họ phải trả trong khi tăng thời gian phải trả lại nghĩa vụ. Đôi khi, một số khoản nợ của công ty có thể được các chủ nợ tha thứ để đổi lấy vị thế vốn chủ sở hữu trong công ty. Những thỏa thuận như vậy, thường là cơ hội cuối cùng cho một công ty đau khổ, thích hợp hơn cho một sự phá sản phức tạp và tốn kém hơn.
Hiểu về tái cấu trúc nợ doanh nghiệp
Nhu cầu tái cấu trúc nợ doanh nghiệp thường nảy sinh khi một công ty đang trải qua khó khăn tài chính và gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình, chẳng hạn như thanh toán nợ. Nói một cách đơn giản, một công ty nợ nhiều khoản nợ (và thanh toán nợ) hơn mức có thể tạo ra thu nhập. Nếu những rắc rối đủ để gây nguy cơ cao cho công ty phá sản, công ty có thể thương lượng với các chủ nợ để giảm bớt những gánh nặng này và tăng cơ hội tránh phá sản. Tại Hoa Kỳ, các thủ tục tố tụng Chương 11 cho phép một công ty nhận được sự bảo vệ từ các chủ nợ với hy vọng đàm phán lại các điều khoản trong các thỏa thuận nợ và tồn tại như một mối lo ngại. Ngay cả khi các chủ nợ không đồng ý với các điều khoản của một kế hoạch được đưa ra, tòa án có thể xác định rằng đó là công bằng và áp đặt kế hoạch đối với các chủ nợ.
Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp so với phá sản
Tái cấu trúc nợ doanh nghiệp - còn được gọi là "tái cơ cấu nợ kinh doanh" - thường thích phá sản hơn, có thể gây thiệt hại hàng chục ngàn đô la cho các doanh nghiệp nhỏ và nhiều lần cho các tập đoàn lớn. Chỉ một phần nhỏ các công ty tìm kiếm sự bảo vệ từ các chủ nợ của họ thông qua hồ sơ Chương 11 xuất hiện nguyên vẹn, một phần do sự thay đổi vào năm 2005 sang một chế độ ủng hộ đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đối với việc giữ cho các công ty được bảo vệ thông qua pháp luật. Chi phí lớn nhất của tái cấp vốn nợ doanh nghiệp là thời gian, công sức và tiền bạc để đàm phán các điều khoản với các chủ nợ, ngân hàng, nhà cung cấp và chính quyền. Quá trình này có thể mất vài tháng và kéo theo nhiều cuộc họp.
Một phương pháp phổ biến để cơ cấu lại nợ doanh nghiệp là hoán đổi nợ bằng vốn chủ sở hữu, trong đó các chủ nợ chấp nhận cổ phần của một công ty đau khổ để đổi lấy sự tha thứ cho một số hoặc tất cả các khoản nợ. Các tập đoàn lớn đang bị đe dọa nghiêm trọng về khả năng mất khả năng thanh toán thường sử dụng chiến lược này, thường là kết quả cuối cùng của các chủ nợ tiếp quản công ty.
