Cổ phiếu của Costco Wholesale Corporation (COST) đã tăng gần 30% trong năm qua, dễ dàng đánh bại mức tăng của S & P 500 khoảng 10%. Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu tăng thêm 9% vào giữa tháng Chín. (Để biết thêm, xem thêm: Các thương nhân của Costco đang tăng trưởng trước thu nhập .)
Biểu đồ kỹ thuật cũng cho thấy cổ phiếu của Costco có thể tăng trong vài tuần tới. Nhưng triển vọng tăng giá giữa các nhà giao dịch và các biểu đồ hoàn toàn trái ngược với một cổ phiếu mà định giá hiện đang đạt đến mức cao khi so sánh với S & P 500 rộng hơn, với tốc độ tăng trưởng thu nhập chậm lại.
^ Dữ liệu SPX của YCharts
Cược Bullish
Các tùy chọn được thiết lập cho hết hạn vào ngày 21 tháng 9 đang gợi ý rằng cổ phiếu của cổ phiếu tăng hoặc giảm khoảng 7% so với giá thực hiện $ 210, đặt cổ phiếu trong phạm vi giao dịch trong khoảng $ 195, 75 đến $ 224, 25. Số lượng cuộc gọi lớn hơn nhiều so với các cuộc gọi với tỷ lệ hơn 10 đến 1, với khoảng 4.500 hợp đồng cuộc gọi mở, cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào cổ phiếu tăng, từ giá cổ phiếu hiện tại là $ 207, tăng gần 9%.
Hơn nữa, một số thương nhân cũng đang xây dựng một vị trí trong các cuộc gọi $ 220, đang giao dịch với chi phí 2, 50 đô la cho mỗi hợp đồng, với gần 3.000 hợp đồng được mở. Một người mua các cuộc gọi đó sẽ cần cổ phiếu tăng khoảng 7, 5% lên 222, 5 đô la để hòa vốn, nếu các tùy chọn được giữ cho đến khi hết hạn.
Kỹ thuật pha trộn
Cổ phiếu gần đây đã thoát ra khỏi một tam giác tăng giá, đưa cổ phiếu lên mức cao khoảng $ 212. Sự đột phá sẽ cho thấy rằng cổ phiếu vẫn còn tăng thêm nữa.
Nhưng ngay cả khi mô hình kỹ thuật là tăng, các mức âm lượng cơ bản vẫn không thay đổi, cho thấy những người mua mới không bước vào trò chơi, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối gần đây đã đạt mức mua quá mức ở 75. (Để đọc thêm, hãy xem thêm: Tương lai của Costco Ở nước ngoài .)
Tăng trưởng chậm
Bất chấp sự lạc quan tăng giá, những lo ngại vẫn còn kéo dài, với một giao dịch chứng khoán ở mức xấp xỉ 27 lần ước tính thu nhập 2019, so với S & P 500 đang giao dịch ở mức gần 16, 5. Nhưng tệ hơn, thu nhập của công ty dự kiến sẽ chậm lại đáng kể trong năm 2019, với mức tăng trưởng chỉ 11, 8%, giảm từ 18, 3% trong năm nay.
Khi điều chỉnh bội số thu nhập cho tăng trưởng, tỷ lệ PEG tăng lên hơn gấp đôi tốc độ tăng trưởng, ở mức gần 2, 3.
Triển vọng của Costco, mặc dù tăng trong thời gian ngắn, có thể chứng tỏ sẽ bị thách thức trong dài hạn nếu các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp không được cải thiện, khiến cho bất kỳ lợi nhuận nào chứng khoán không bền vững.
