Một nhà văn được bảo hiểm là gì?
Một nhà văn được bảo hiểm là một nhà đầu tư hoặc thương nhân nắm giữ sự bảo mật cơ bản như một hàng rào chống lại hợp đồng quyền chọn. Vì nhà đầu tư đã sở hữu tài sản cơ bản, họ có thể thực hiện bất kỳ cuộc gọi nào trước hoặc vào ngày hết hạn của tùy chọn.
Hiểu nhà văn được bảo hiểm
Một nhà văn được bảo hiểm là một người bán quyền chọn sở hữu tài sản cơ bản được thể hiện bằng hợp đồng quyền chọn. Bởi vì nhà văn được bảo hiểm nắm giữ bảo mật cơ bản, nếu và khi hợp đồng quyền chọn được thực thi, nhà văn được bảo hiểm có thể che chở thỏa thuận mà không cần phải đi vào thị trường mở. Các nhà văn được bảo hiểm hạn chế rủi ro của họ bằng cách sở hữu bảo mật cơ bản. Chiến lược này là một cách tiếp cận bảo thủ và trái ngược với văn bản trần trụi. Viết trần trụi là khi người bán quyền chọn không giữ bảo mật cơ bản và nếu được gọi, phải đi vào thị trường để mua tài sản.
Làm thế nào để một nhà văn được bảo hiểm kiếm tiền?
Nhà văn được bảo hiểm lợi nhuận bằng cách nhận phí bảo hiểm được trả bởi người mua của hợp đồng quyền chọn. Các hợp đồng đó cung cấp cho người mua quyền, không phải nghĩa vụ, mua hoặc gọi và bán hoặc đặt tài sản ở một mức giá cụ thể vào hoặc vào một ngày cụ thể trong tương lai. Các tùy chọn được bảo hiểm có thể thêm tính linh hoạt cho danh mục đầu tư vì chúng có thể phòng ngừa rủi ro đầu tư.
Hãy tưởng tượng bạn sở hữu 100 cổ phiếu của một cổ phiếu ZXY đang giao dịch với giá 100 đô la mỗi cổ phiếu. Bạn có thể bán quyền, hoặc tùy chọn, để mua cổ phiếu đó sáu tháng trong tương lai với mức giá ấn định là $ 105. Vì cổ phiếu đó có thể trị giá hơn 105 đô la vào cuối sáu tháng, người mua tùy chọn sẽ trả 5 đô la cho mỗi cổ phiếu để có cơ hội mua cổ phiếu ZXY với mức chiết khấu tiềm năng sau đó. Người mua không có nghĩa vụ phải mua cổ phiếu nên tài sản mất giá trước ngày hết hạn của quyền chọn. Hiện tại, người bán nhận được 500 đô la phí bảo hiểm cho cổ phiếu của họ và có khả năng kiếm được 10.500 đô la nếu người mua chọn mua cổ phiếu vào cuối sáu tháng.
Bằng cách trả phí bảo hiểm này, người mua đang đầu tư vào một số rủi ro nhất định bằng cách đặt cược rằng cổ phiếu có thể tăng giá. Ví dụ, vào cuối sáu tháng, cổ phiếu có thể lên tới 125 đô la, điều đó có nghĩa là người mua có thể bán nó với giá 12.500 đô la.
Nhà văn được bảo hiểm trong các tình huống khác
Hợp đồng quyền chọn có thể trở nên khá phức tạp bởi sự liên kết của chúng với giao dịch chứng khoán và việc áp dụng tùy chọn cuộc gọi trên một tài sản vật chất. Nếu bạn là chủ nhà, bạn có thể tìm cho mình một nhà văn được bảo hiểm.
Lấy ví dụ, Robert sở hữu một ngôi nhà trị giá 300.000 đô la và We-R-Land Development tiếp cận anh ta với lời đề nghị mua bất động sản này với giá 350.000 đô la. Tuy nhiên, nhà phát triển sẽ chỉ mua bất động sản nếu luật bất động sản cụ thể được đưa ra trong vòng năm năm tới. Hoạt động như một nhà văn được bảo hiểm, Robert có thể bán cho nhà phát triển một tùy chọn cuộc gọi trên tài sản với giá của tùy chọn với mức thanh toán 3% trên tổng chi phí, hoặc 10.500 đô la. Phát triển We-R-Land sau đó có thể khóa giá mua 350.000 đô la bất kể giá trị gia tăng của thị trường vào cuối năm năm đó. Tuy nhiên, nếu luật bất động sản không được ban hành và nhà phát triển chọn không mua bất động sản, vì người viết được bảo hiểm, bạn vẫn đã thanh toán $ 10, 500 cho tùy chọn này.
