Khủng hoảng tín dụng là gì?
Một cuộc khủng hoảng tín dụng là sự cố của một hệ thống tài chính gây ra bởi sự gián đoạn đột ngột và nghiêm trọng của quá trình chuyển động tiền mặt bình thường làm nền tảng cho bất kỳ nền kinh tế nào. Một ngân hàng thiếu tiền mặt để cho vay chỉ là một trong một loạt các sự kiện xếp tầng xảy ra trong một cuộc khủng hoảng tín dụng.
Chìa khóa chính
- Một cuộc khủng hoảng tín dụng được gây ra bởi một sự kiện kích hoạt như sự vỡ nợ bất ngờ và phổ biến đối với các khoản vay ngân hàng. Cuộc khủng hoảng tín dụng trở thành một cuộc khủng hoảng tín dụng khi cho vay đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng cạn kiệt, với các tác động xếp tầng trong toàn bộ nền kinh tế. được minh họa bằng cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008 dẫn đến cuộc Đại suy thoái.
Cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008 là ví dụ nghiêm trọng duy nhất về một sự kiện như vậy đã xảy ra trong ký ức của hầu hết người Mỹ.
Hiểu về khủng hoảng tín dụng
Một cuộc khủng hoảng tín dụng có một sự kiện kích hoạt. Hãy xem xét tác động tiềm tàng của một đợt hạn hán nghiêm trọng: nông dân mất mùa. Không có thu nhập từ việc bán hoa màu, họ không thể trả nợ ngân hàng. Không có các khoản thanh toán cho vay, ngân hàng thiếu tiền mặt và phải rút mạnh về việc thực hiện các khoản vay mới. Ngân hàng vẫn cần dòng tiền cho các hoạt động thông thường của nó, vì vậy nó đẩy mạnh việc vay trong thị trường cho vay ngắn hạn. Nhưng chính ngân hàng này đã trở thành một rủi ro tín dụng và các nhà cho vay khác đã cắt nó.
Khi cuộc khủng hoảng ngày càng sâu sắc, nó bắt đầu làm gián đoạn dòng chảy của các khoản vay ngắn hạn khiến phần lớn cộng đồng doanh nghiệp hoạt động. Các doanh nghiệp phụ thuộc vào quá trình này để tiếp tục hoạt động như bình thường. Khi dòng chảy cạn dần, nó có thể gây ra những ảnh hưởng tai hại cho toàn bộ hệ thống tài chính.
Trong trường hợp xấu nhất, khách hàng gặp phải vấn đề và có một ngân hàng chạy cho đến khi không còn tiền để rút. Trong một kịch bản tích cực hơn một chút, ngân hàng vấp phải nhưng các tiêu chuẩn cho phê duyệt cho vay đã trở nên hạn chế đến mức toàn bộ nền kinh tế, ít nhất là trong khu vực bị hạn hán này phải chịu đựng.
Kịch bản quá lớn để thất bại
Hệ thống ngân hàng hiện đại có các biện pháp bảo vệ khiến cho kịch bản này khó xảy ra hơn, bao gồm yêu cầu các ngân hàng duy trì dự trữ tiền mặt đáng kể. Ngoài ra, hệ thống ngân hàng đã trở nên hợp nhất thành một vài tổ chức toàn cầu khổng lồ, khiến cho việc hạn hán khu vực có thể gây ra một cuộc khủng hoảng toàn hệ thống.
Nhưng những tổ chức lớn có rủi ro riêng của họ. Đây là nơi chính phủ bước vào và bảo trợ cho các tổ chức "quá lớn để thất bại", để sử dụng một thuật ngữ được đặt ra trong cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008.
Cuộc khủng hoảng tài chính của thời đại chúng ta là cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008, kéo theo sự sụp đổ của thị trường thế chấp dưới chuẩn.
Ví dụ: Cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008
Cuộc khủng hoảng tín dụng 20072002008 là một cuộc khủng hoảng cho các cuốn sách lịch sử. Sự kiện kích hoạt là một bong bóng toàn quốc trong thị trường nhà đất. Giá nhà đã tăng nhanh trong nhiều năm. Các nhà đầu cơ nhảy vào mua và lật nhà. Người thuê đã lo lắng để mua trước khi họ có giá. Một số người tin rằng giá sẽ không bao giờ ngừng tăng.
Sau đó, vào năm 2006, giá đã đạt đến đỉnh điểm và bắt đầu giảm.
Ngay trước đó, các nhà môi giới thế chấp và người cho vay đã nới lỏng các tiêu chuẩn của họ để tận dụng sự bùng nổ. Họ đưa ra các khoản thế chấp dưới chuẩn, và người mua nhà đã vay vượt quá khả năng của họ. Tỷ lệ "Teaser" hầu như đảm bảo rằng họ sẽ mặc định trong một hoặc hai năm.
Đây không phải là hành vi tự hủy hoại từ phía những người cho vay. Họ đã không giữ những khoản cho vay dưới chuẩn đó, mà thay vào đó họ bán chúng để đóng gói lại dưới dạng chứng khoán được thế chấp (MBS) và nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) được giao dịch trên thị trường bởi các nhà đầu tư và tổ chức.
Khi bong bóng vỡ, những người mua cuối cùng đã bị mắc kẹt.
Những người mua cuối cùng là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất trong cả nước. Khi thua lỗ tăng lên, các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng rằng các công ty đó đã hạ thấp mức độ thua lỗ của họ. Giá cổ phiếu của các công ty tự bắt đầu giảm. Cho vay giữa các công ty đã dừng lại.
Cuộc khủng hoảng tín dụng kết hợp với cuộc khủng hoảng thế chấp để tạo ra một cuộc khủng hoảng đóng băng hệ thống tài chính khi nhu cầu về vốn thanh khoản của nó ở mức cao nhất. Tình hình trở nên tồi tệ hơn bởi một yếu tố thuần túy của con người: Sợ hãi chuyển sang hoảng loạn. Các cổ phiếu rủi ro chịu tổn thất lớn, ngay cả khi chúng không liên quan gì đến thị trường thế chấp.
Tình hình nghiêm trọng đến mức Cục Dự trữ Liên bang đã buộc phải bơm hàng tỷ đô la vào hệ thống để cứu nó. Và thậm chí sau đó, chúng tôi vẫn kết thúc cuộc Đại suy thoái.
