Dịch chuyển thị trường
Các chỉ số thị trường chứng khoán đóng cửa hầu như không thay đổi sau một ngày hành động giao dịch mờ nhạt. Các thị trường hàng hóa tương tự mờ nhạt, trong khi đồng đô la Mỹ và lãi suất tăng. Tương quan với động thái lãi suất, giá trái phiếu giảm.
Đây là ngày thứ hai liên tiếp hành động giá tương tự cho tất cả các thị trường. Mặc dù lãi suất tăng cao hơn, các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất dường như không làm như vậy. Thay vào đó, hầu hết các cổ phiếu trong lĩnh vực lãi suất cho thấy áp lực bán tương tự như các chỉ số thị trường chính.
Sự bất thường duy nhất xuất hiện là trong Chỉ số biến động (VIX). Chỉ số đã tăng cao hơn một chút trong tuần này mặc dù giá cổ phiếu cũng tăng cao hơn. Những người theo dõi biểu đồ sắc sảo nhận ra rằng động này thường bị đảo ngược.
Biểu đồ dưới đây cho thấy sự bất thường đặc biệt trong giá VIX ngay bây giờ. Thông thường, khi giá tăng cao hơn, chỉ số tạo ra mức thấp mới. Trong ba đỉnh giá vừa qua trên chỉ số theo dõi S & P 500 (SPY) của State Street, điều này đã xảy ra, nhưng trong tuần này, VIX vẫn ở mức cao hơn mặc dù cổ phiếu tăng nhẹ. Tín hiệu bất thường này ngụ ý rằng các nhà giao dịch lo lắng rằng thị trường có thể giảm đáng ngạc nhiên trong một thời gian ngắn tại một thời điểm nào đó trong tương lai không xa.
Người làm nhà ở trên đỉnh?
Có nhiều dấu hiệu tăng giá trong hành động thị trường gần đây, vì vậy khi một chỉ báo giảm giá tinh tế xuất hiện, điều quan trọng là phải xem liệu có bằng chứng chứng thực nào xuất hiện ở những nơi khác trên thị trường hay không. Kể từ sự kiện năm 2008, các nhà đầu tư hồi hộp tự nhiên tìm đến ngành bất động sản để tìm dấu hiệu rắc rối. Khi xem xét biểu đồ của quỹ ETF (XHB) theo dõi ngành công nghiệp của Street Street, cũng có một dấu hiệu tinh tế về sự cố đang diễn ra.
Biểu đồ dưới đây cho thấy quỹ này đã ở trong phạm vi giá ngang trong hai tháng qua. So sánh hành động giá đi ngang với một chỉ báo có trọng số khối lượng như Dòng tiền Chaikin cho thấy việc bán khối lượng lớn gần đây đã đưa quỹ vào vị thế yếu hơn dự kiến ngay bây giờ.
Dự kiến ổ đĩa hàng tồn kho mới DR Horton Lower
Một lời giải thích có khả năng cho sự lo lắng dường như đã xuất hiện trong lĩnh vực xây nhà có thể được tìm thấy trong dữ liệu từ các báo cáo hôm thứ ba về giấy phép nhà ở mới và bắt đầu nhà mới. Cả hai mức cao năm năm được công bố này, vượt quá dự đoán cho tháng qua.
Hàng tồn kho mới được dự đoán này được cho là dư thừa nhà ở trong điều mà một số người coi là thị trường đang bắt đầu hạ nhiệt. Thật vậy, biểu đồ dưới đây cho thấy cổ phiếu nắm giữ lớn nhất trong quỹ công nghiệp XHB, DR Horton, Inc. (DHI), đã giảm một lượng đáng kể: 1, 7% trong giao dịch mờ nhạt ngày hôm qua.
Điểm mấu chốt
Các cổ phiếu vốn hóa lớn đóng cửa không thay đổi, trong khi hàng hóa hỗn hợp và giá trái phiếu giảm. Biến động không định giá như bình thường vì một số lý do, và cổ phiếu của người làm nhà dường như cũng cho thấy những dấu hiệu căng thẳng tinh tế. Đây có thể là những tín hiệu cảnh báo sớm?
