Các quỹ giao dịch trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (ETF) là các quỹ tương hỗ trái phiếu tương tự ở chỗ cả hai phương tiện đều theo dõi các chỉ số bao gồm các nghĩa vụ của chính phủ Hoa Kỳ. Các chỉ số này có thể bao gồm chứng khoán được bảo vệ lạm phát danh nghĩa và Kho bạc Hoa Kỳ (TIPS). Trái phiếu danh nghĩa trả lãi suất cố định, trong khi TIPS trả lãi suất bằng tỷ lệ lạm phát cộng với phí bảo hiểm cố định.
Chìa khóa chính
- Các quỹ giao dịch trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ theo dõi các chỉ số bao gồm nghĩa vụ của chính phủ Hoa Kỳ. Các chỉ số mà các quỹ này phản ánh chủ yếu bao gồm chứng khoán được bảo vệ lạm phát danh nghĩa và Kho bạc Hoa Kỳ (TIPS.) Do thực tế là các quỹ ETF của chính phủ Hoa Kỳ được miễn nộp thuế nhà nước và thuế địa phương đối với tiền lãi kiếm được, chúng được coi là an toàn hơn so với các khoản cố định khác ETF thu nhập, do rủi ro mặc định thấp. Các quỹ ETF này thường tạo ra lợi nhuận thấp hơn so với các quỹ đầu tư vào trái phiếu rủi ro hơn.
Miễn thuế nhà nước và thuế địa phương đối với tiền lãi kiếm được, các quỹ ETF trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ cũng an toàn hơn nhiều so với các quỹ ETF thu nhập cố định khác, do rủi ro mặc định thấp. Đồng thời, họ cung cấp lợi nhuận thấp hơn so với các trái phiếu rủi ro khác.
Tỷ lệ chi phí cho các quỹ ETF của chính phủ Hoa Kỳ có xu hướng thấp do tính thanh khoản cao của thị trường nghĩa vụ Hoa Kỳ, cùng với chi phí giao dịch thấp. Hiệu suất của các quỹ ETF của chính phủ Hoa Kỳ gắn chặt với lãi suất dự kiến. Nói một cách đơn giản: khi lãi suất tăng, giá ETF trái phiếu giảm.
Các quỹ ETF trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ sau đây đảm bảo xem xét kỹ hơn.
Quỹ trái phiếu kho bạc iShares 1-3 năm
Được bắt đầu vào năm 2002 bởi BlackRock Fund Advisors, iShares 1-3 Year Trrib Bond ETF (SHY) tìm cách theo dõi hiệu suất của Chỉ số trái phiếu kho bạc 1-3 năm của Barclays, bao gồm các nghĩa vụ của Hoa Kỳ có kỳ hạn từ một đến ba năm. SHY có thời hạn hiệu lực là 1, 86 năm và cổ phần của nó được đầu tư 99% vào các công cụ Kho bạc Hoa Kỳ.
ETF này cung cấp tiếp xúc với trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và nhắm mục tiêu một phân khúc cụ thể của thị trường nghĩa vụ Hoa Kỳ. Tỷ lệ chi phí của quỹ là 0, 15%, phù hợp với các quỹ ETF tương đương.
SHY phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm cách thay thế tài khoản tiền mặt và tăng cường tiếp xúc với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ với rủi ro thấp về thời gian mặc định và thời gian ngắn hơn.
SPDR Barclays ETF Kho bạc kỳ hạn trung hạn
SPDR Barclays Trung cấp Kho bạc kỳ hạn (ITE) được SPDR tạo ra vào năm 2007 để cung cấp kết quả đầu tư thường tương ứng với hiệu suất của Chỉ số Kho bạc Hoa Kỳ Trung cấp Barclays. ITE chủ yếu đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ với thời gian đáo hạn từ một đến 10 năm. Trưởng thành trung bình có trọng số của ITE là khoảng bốn năm.
Vào tháng 9 năm 2019, ITE đã được đổi tên thành quỹ ETF Kho bạc trung hạn danh mục đầu tư SPDR, với ký hiệu SPTI. Kể từ ngày 11 tháng 11 năm 2019, tỷ lệ sinh lời đến kỳ hạn là 1, 79% và tỷ lệ chi phí cho quỹ là 0, 06%.
ITE thích hợp nhất cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được đánh giá cao có kỳ hạn trung hạn.
Các quỹ nói trên đại diện cho một nhóm nhỏ của 32 quỹ giao dịch trái phiếu chính phủ trong vũ trụ nhà đầu tư.
Quỹ đầu tư trái phiếu chính phủ dài hạn Vanguard
Vanguard đã ra mắt quỹ đầu tư trái phiếu chính phủ dài hạn Vanguard (VGLT) vào năm 2009 để theo dõi hiệu suất của Chỉ số điều chỉnh thả nổi chính phủ dài hạn của Mỹ, bao gồm trái phiếu danh nghĩa và ghi chú do Kho bạc Hoa Kỳ và các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ có kỳ hạn hơn 10 năm.
Tính đến ngày 30 tháng 10 năm 2019, 92, 1% quỹ ETF đã đầu tư vào trái phiếu có kỳ hạn 20-30 năm, trong khi 7, 8% đầu tư vào trái phiếu có kỳ hạn 10-20 năm.
Do tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư cực kỳ thấp, ETF có tỷ lệ chi phí hàng năm thấp là 0, 07%. Bởi vì quỹ đầu tư vào các nghĩa vụ rất dài hạn, nó đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất thị trường.
ETF này thích hợp nhất cho các nhà đầu tư tìm kiếm mức thu nhập cao và bền vững thông qua đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ với kỳ hạn trung bình dài bằng đô la trong khoảng từ 10 đến 25 năm.
SPDR Barclays 0-5 năm TIPS ETF
SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) theo dõi hiệu suất của Chỉ số trái phiếu liên kết lạm phát của chính phủ Hoa Kỳ 0-5 năm, chủ yếu bao gồm TIPS với thời gian đáo hạn lên đến năm năm. Quỹ cung cấp lợi suất thực tế bằng cách đầu tư vào TIPS được bảo vệ khỏi lạm phát lạm phát, dự kiến sẽ xảy ra trong tương lai. Vì bảo vệ lạm phát, TIPS cung cấp lợi nhuận thấp hơn trong thời gian giảm phát và lợi nhuận cao hơn trong thời gian lạm phát.
Đổi tên thành SPIPS PortIPS TIPS ETF (SPIP) vào tháng 9 năm 2019, quỹ có tỷ lệ chi phí là 0, 12%, phù hợp với các quỹ ETF thu nhập cố định tương tự. Nó có thời gian đáo hạn trung bình là 1, 3 năm.
Quỹ này được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự bảo vệ lợi nhuận của họ khỏi lạm phát, những người đang muốn đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định được đánh giá cao với kỳ hạn trung hạn.
