Báo cáo về cam kết của thương nhân (COT) là gì?
Báo cáo Cam kết của thương nhân (COT) là một ấn phẩm hàng tuần cho thấy sự nắm giữ tổng hợp của những người tham gia khác nhau trong thị trường tương lai Hoa Kỳ. Được công bố vào thứ Sáu hàng tuần bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) vào lúc 3:30 ET, báo cáo COT là một ảnh chụp nhanh về cam kết của các nhóm giao dịch được phân loại vào thứ ba cùng tuần. Báo cáo cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin cập nhật về hoạt động của thị trường tương lai và tăng tính minh bạch của các sàn giao dịch phức tạp này. Nó được sử dụng bởi nhiều nhà giao dịch tương lai như một tín hiệu thị trường để giao dịch.
Chìa khóa chính
- Báo cáo Cam kết của thương nhân là một ấn phẩm hàng tuần cho thấy sự nắm giữ tổng hợp của những người tham gia khác nhau trong thị trường tương lai Hoa Kỳ. của các báo cáo: các báo cáo Di sản, Bổ sung, Phân tách và Thương nhân trong các báo cáo Tương lai Tài chính.
Báo cáo Cam kết của Thương nhân (COT) hoạt động như thế nào
Báo cáo COT theo dõi lịch sử của nó từ năm 1924 khi Cục Quản lý Tương lai Hạt của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ ban hành một báo cáo hàng năm phác thảo các hoạt động phòng ngừa rủi ro và đầu cơ trên thị trường tương lai. Năm 1962, báo cáo được công bố hàng tháng. Trong những năm 1990, báo cáo chuyển sang một ấn phẩm hai tuần trước khi đi hàng tuần vào năm 2000.
Thông tin được bao gồm trong báo cáo được tổng hợp vào thứ ba, được xác minh vào thứ tư trước khi được công bố vào thứ sáu hàng tuần. Báo cáo cung cấp dữ liệu được hiển thị dưới dạng đồ họa. Báo cáo nhằm giúp mọi người hiểu được sự năng động của thị trường. Theo Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ, "mỗi ngày thứ ba quan tâm đến các hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với các thị trường tương lai, trong đó 20 hoặc nhiều nhà giao dịch nắm giữ các vị trí bằng hoặc cao hơn mức báo cáo do CFTC thiết lập."
Các thương nhân có thể sử dụng báo cáo để giúp họ xác định vị trí nào họ nên đảm nhận trong giao dịch của mình, cho dù đó là vị trí ngắn hay dài. Một điều mà báo cáo không làm là phân loại các vị trí của các nhà giao dịch cá nhân vì các hạn chế pháp lý. Đây là một phần của các hoạt động kinh doanh bí mật, theo ủy ban.
Cân nhắc đặc biệt
Tầm quan trọng của COT không thể được phóng đại. Nó là một nguồn dữ liệu cốt lõi cho các nhà giao dịch và cho hầu hết các nghiên cứu học thuật về xu hướng giá cả trên thị trường tương lai. Điều đó nói rằng, nó có các nhà phê bình và các vấn đề của họ với báo cáo là hợp lý. Điểm yếu lớn nhất với COT là, đối với một tài liệu nhằm thúc đẩy tính minh bạch, các quy tắc điều chỉnh nó không minh bạch.
Mặc dù nó có nghĩa là để thúc đẩy tính minh bạch, các quy tắc điều chỉnh nó không minh bạch.
Ví dụ: thương nhân được phân loại là phi thương mại hoặc thương mại và giữ cho mọi vị trí họ có trong hàng hóa cụ thể đó. Điều này có nghĩa là một công ty dầu mỏ với một hàng rào nhỏ và giao dịch đầu cơ lớn hơn nhiều về dầu thô sẽ có cả hai vị trí hiển thị trên danh mục thương mại. Nói một cách đơn giản, ngay cả dữ liệu phân tách cũng quá tổng hợp để có thể nói là đại diện chính xác cho thị trường. Đã có khuyến nghị để xuất bản dữ liệu chi tiết hơn về sự chậm trễ vì không ảnh hưởng đến các vị trí nhạy cảm thương mại, nhưng điều đó vẫn có vẻ khó xảy ra. Và, mặc dù có những hạn chế, hầu hết các nhà giao dịch đều đồng ý rằng ngay cả dữ liệu nghi vấn của COT vẫn tốt hơn không có gì.
Các loại báo cáo
Như đã đề cập ở trên, Báo cáo COT chứa bốn loại báo cáo khác nhau: báo cáo Di sản, Bổ sung, Phân tách và Thương nhân trong các báo cáo Tương lai Tài chính.
Di sản
COT di sản là cái mà các nhà giao dịch quen thuộc nhất. Nó phá vỡ các vị trí quan tâm mở của tất cả các hợp đồng lớn có hơn 20 thương nhân. COT di sản chỉ đơn giản cho thấy thị trường của một hàng hóa được chia thành các vị trí dài, ngắn và trải rộng cho các thương nhân phi thương mại, thương nhân và các vị trí không báo cáo (thương nhân nhỏ). Tổng số tiền lãi mở được đưa ra cũng như thay đổi về lãi suất mở. COT cung cấp một cái nhìn tổng quan về những gì những người tham gia thị trường chính nghĩ và giúp xác định khả năng xu hướng tiếp tục hoặc sắp kết thúc. Ví dụ, nếu các vị trí dài thương mại và phi thương mại đều tăng trưởng, đó là tín hiệu tăng giá cho hàng hóa cơ bản.
Bổ sung
Báo cáo bổ sung là báo cáo phác thảo 13 hợp đồng hàng hóa nông nghiệp cụ thể. Đây là cho cả hai lựa chọn và vị trí tương lai. Báo cáo này cho thấy sự phân chia các vị trí quan tâm mở trong ba loại khác nhau. Những danh mục này bao gồm các nhà giao dịch phi thương mại, thương mại và chỉ số.
Phân tổ
Báo cáo COT phân tách là một báo cáo khác thường được các nhà giao dịch biết đến. Nó cung cấp một sự phân chia sâu sắc hơn của những người tham gia thị trường, chia các thương nhân thương mại thành các nhà sản xuất, thương nhân, bộ xử lý, người dùng và đại lý trao đổi. Những người tham gia phi thương mại được phân chia giữa tiền được quản lý và các báo cáo khác. Điều này có nghĩa là để cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về những gì những người có da trong trò chơi. Báo cáo COT tách rời, một phần, là một phản ứng đối với một số chỉ trích về COT di sản.
Thương nhân trong tương lai tài chính
Phần cuối cùng của Báo cáo COT là báo cáo Thương nhân trong tương lai tài chính. Phần này phác thảo các hợp đồng khác nhau như Kho bạc Hoa Kỳ, cổ phiếu, tiền tệ và euro. Cũng như những người khác, có bốn cách phân loại khác nhau trong báo cáo này: đại lý / trung gian, người quản lý tài sản / tổ chức, quỹ đòn bẩy và các báo cáo khác.
