Hàng rào Trung Quốc là gì
Một hàng rào của Trung Quốc là một vị trí chiến thuật có vẻ như để giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư. Nó liên quan đến một vị trí ngắn trong một bảo mật có thể chuyển đổi và một vị trí dài trong tài sản cơ bản của nó. Loại hàng rào này có vẻ tận dụng các yếu tố chuyển đổi bị đánh giá sai. Nhà giao dịch sẽ thu lợi khi tài sản cơ bản mất giá, giảm phí bảo hiểm cho bảo mật chuyển đổi.
BREAKING DOWN Hàng rào Trung Quốc
Một hàng rào của Trung Quốc, còn được gọi là một hàng rào đảo ngược, là một loại chênh lệch chuyển đổi. Bảo mật có thể chuyển đổi, chẳng hạn như trái phiếu có tùy chọn chuyển đổi thành cổ phiếu, bán với giá cao để phản ánh chi phí của quyền chọn. Nhà giao dịch muốn tài sản cơ bản giảm giá trị, tạo ra vị thế ngắn trên lợi nhuận chuyển đổi. Bằng cách phòng ngừa các vị trí ngắn bằng cách khao khát tài sản cơ bản, nhà đầu tư được bảo vệ bởi sự đánh giá cao.
Điều này sẽ ngược lại với việc thực hiện một hàng rào thiết lập, đây là một chiến lược chênh lệch giá liên quan đến một vị trí dài trong một bảo mật có thể chuyển đổi và rút ngắn cổ phiếu cơ bản của nó. Loại hàng rào này cũng có vẻ tận dụng các yếu tố chuyển đổi bị đánh giá sai, trong khi cô lập rủi ro không liên quan đến lỗi.
Nhà giao dịch thu lợi nhuận khi tài sản cơ bản tăng giá trị, tăng phí bảo hiểm cho bảo mật chuyển đổi. Bảo mật có thể chuyển đổi, chẳng hạn như trái phiếu có tùy chọn chuyển đổi thành cổ phiếu, bán với giá cao để phản ánh chi phí của tùy chọn. Bằng cách phòng ngừa vị thế dài bằng cách rút ngắn tài sản cơ bản, nhà đầu tư được bảo vệ bằng khấu hao trong trái phiếu.
Hàng rào Trung Quốc là bảo hiểm
Một chiến lược phòng hộ của Trung Quốc là một hình thức bảo hiểm. Bảo hiểm rủi ro trong bối cảnh kinh doanh hoặc trong danh mục đầu tư là về việc giảm hoặc chuyển rủi ro. Hãy xem xét rằng một công ty có thể chọn xây dựng và vận hành một nhân tố ở nước ngoài mà họ xuất khẩu sản phẩm của mình để có thể phòng ngừa rủi ro tiền tệ.
Khi các nhà đầu tư phòng ngừa, mục tiêu của họ là bảo vệ tài sản của họ. Bảo hiểm rủi ro có thể ngụ ý một cách tiếp cận bảo thủ để đầu tư, nhưng một số nhà đầu tư tích cực nhất trên thị trường sử dụng chiến lược này. Bằng cách giảm rủi ro trong một phần của danh mục đầu tư, nhà đầu tư thường có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn ở nơi khác, tăng tiềm năng thu nhập tuyệt đối trong khi đầu tư ít rủi ro hơn vào mỗi khoản đầu tư riêng lẻ.
Một cách khác để xem xét nó là phòng ngừa rủi ro đầu tư có nghĩa là chiến lược sử dụng các công cụ trên thị trường để chống lại rủi ro của biến động giá bất lợi. Nói cách khác, các nhà đầu tư phòng ngừa một khoản đầu tư bằng cách thực hiện một khoản đầu tư khác.
