Hợp đồng trao đổi kỳ hạn là gì?
Hợp đồng trao đổi kỳ hạn là một loại giao dịch ngoại tệ đặc biệt. Hợp đồng kỳ hạn là thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi hai loại tiền được chỉ định tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Các hợp đồng này luôn diễn ra vào một ngày sau ngày hợp đồng giao ngay lắng xuống và được sử dụng để bảo vệ người mua khỏi sự biến động của giá tiền tệ.
Hiểu hợp đồng chuyển tiếp
Hợp đồng kỳ hạn không được giao dịch trên các sàn giao dịch và lượng tiền tệ tiêu chuẩn không được giao dịch trong các thỏa thuận này. Họ không thể bị hủy bỏ trừ khi có thỏa thuận chung của cả hai bên liên quan. Các bên liên quan đến hợp đồng thường quan tâm đến việc phòng ngừa một vị thế ngoại hối hoặc giữ vị trí đầu cơ. Tỷ giá hối đoái của hợp đồng là cố định và được chỉ định cho một ngày cụ thể trong tương lai và cho phép các bên liên quan có ngân sách tốt hơn cho các dự án tài chính trong tương lai và biết trước chính xác thu nhập hoặc chi phí của họ từ giao dịch sẽ vào ngày cụ thể trong tương lai. Bản chất của hợp đồng trao đổi kỳ hạn bảo vệ cả hai bên khỏi những biến động bất ngờ hoặc bất lợi trong tỷ giá giao ngay trong tương lai của tiền tệ.
Chìa khóa chính
- Hợp đồng trao đổi kỳ hạn là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi hai loại tiền được chỉ định tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Hợp đồng chuyển tiếp không được giao dịch trên các sàn giao dịch và số lượng tiền tệ tiêu chuẩn không được giao dịch trong các thỏa thuận này. chống lại rủi ro vì nó bảo vệ cả hai bên khỏi những biến động bất ngờ hoặc bất lợi trong tỷ giá giao ngay trong tương lai của tiền tệ.
Nói chung, tỷ giá hối đoái kỳ hạn cho hầu hết các cặp tiền tệ có thể đạt được trong tối đa 12 tháng trong tương lai. Có bốn cặp tiền được gọi là "cặp chính". Đây là đồng đô la Mỹ và euro; đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật; đồng đô la Mỹ và bảng Anh và đồng đô la Mỹ và đồng franc Thụy Sĩ. Đối với bốn cặp này, tỷ giá hối đoái trong khoảng thời gian lên tới 10 năm có thể được lấy. Thời gian hợp đồng ngắn như một vài ngày cũng có sẵn từ nhiều nhà cung cấp. Mặc dù hợp đồng có thể được tùy chỉnh, hầu hết các thực thể sẽ không thấy toàn bộ lợi ích của hợp đồng trao đổi kỳ hạn trừ khi đặt số tiền hợp đồng tối thiểu là 30.000 đô la.
Ví dụ tính toán trao đổi kỳ hạn
Tỷ giá hối đoái chuyển tiếp cho một hợp đồng có thể được tính bằng bốn biến:
S = tỷ giá giao ngay hiện tại của cặp tiền tệ
r (d) = lãi suất tiền tệ trong nước
r (f) = lãi suất ngoại tệ
t = thời gian hợp đồng tính bằng ngày
Công thức cho tỷ giá hối đoái kỳ hạn sẽ là:
Tỷ lệ chuyển tiếp = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Ví dụ: giả sử rằng tỷ giá giao ngay của đô la Mỹ và đô la Canada là 1.3122. Tỷ lệ ba tháng của Hoa Kỳ là 0, 75% và tỷ lệ ba tháng của Canada là 0, 25%. Tỷ giá hợp đồng kỳ hạn USD / CAD ba tháng sẽ được tính như sau:
Tỷ giá kỳ hạn ba tháng = 1.3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1.0006) = 1, 3138
