Giao dịch doanh thu trung bình hàng ngày (DARTs) là gì?
Daily Average Revenue Trade (DART) là một số liệu được sử dụng trong ngành môi giới. DART theo truyền thống đại diện cho các giao dịch trung bình mỗi ngày tạo ra hoa hồng hoặc phí. Tuy nhiên, một số công ty môi giới đã mở rộng định nghĩa về DART để bao gồm nhiều giao dịch miễn phí hoa hồng khi hoa hồng bằng không trở thành tiêu chuẩn trong năm 2019.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Daily Average Revenue Trade (DART) là một số liệu được sử dụng trong ngành môi giới. Truyền thống đại diện cho các giao dịch trung bình mỗi ngày tạo ra hoa hồng hoặc phí. Xu hướng giao dịch bằng hoa hồng khiến các nhà môi giới áp dụng các định nghĩa khác nhau về DART, với một số duy trì DART truyền thống và những người khác chuyển sang DARTs mở rộng. Vào năm 2019, E * TRADING đã quyết định mở rộng định nghĩa về DARTs để bao gồm tất cả các giao dịch tạo thanh toán cho dòng đơn hàng, hoa hồng hoặc phí.
Hiểu giao dịch doanh thu trung bình hàng ngày (DARTs)
DART được giám sát bởi các nhà phân tích theo ngành môi giới vì họ đo lường mức độ các nhà môi giới đang làm tốt như thế nào trong việc tạo ra doanh thu từ hoa hồng. Hoa hồng trong lịch sử là một nguồn lợi nhuận đáng kể, đặc biệt là cho các nhà môi giới giảm giá. Vì tổng lợi nhuận từ hoa hồng là một chức năng của DART, DART cho một nhà môi giới có thể giúp dự đoán thu nhập hàng quý. Giá trị DART tăng cho thấy thu nhập sẽ cao hơn, trong khi số liệu DART giảm cho thấy thu nhập có thể giảm.
Các ngành thường có số liệu hoạt động phi tài chính của riêng họ cho thấy cách thức hoạt động của một công ty. Trong ngành bán lẻ, các công ty báo cáo doanh số bán hàng cùng cửa hàng, đại diện cho cách các cửa hàng đã mở đủ 12 tháng trong năm qua đã hoạt động. Doanh số trên mỗi feet vuông là một biện pháp khác mà các nhà bán lẻ sử dụng để đánh giá hiệu suất của một cửa hàng. Trong ngành khách sạn, RevPAR, hoặc doanh thu trên mỗi phòng có sẵn, là một số liệu hoạt động tiêu chuẩn. Trong ngành hàng không, các hãng thường báo cáo doanh thu trên mỗi ghế / dặm cùng với kết quả tài chính tiêu chuẩn. Các số liệu điều hành như thế này cho phép các nhà phân tích và những người khác so sánh hiệu suất giữa các công ty và xác định xu hướng chung trong ngành.
Ủy ban cân nhắc
Xu hướng chung về hoa hồng thấp hơn đưa ra những thách thức đối với việc sử dụng Giao dịch doanh thu trung bình hàng ngày (DART) như một thước đo thành công và dự đoán thu nhập. Vấn đề đầu tiên phát sinh là khả năng hiểu sai giá trị DART ngày càng tăng vì nhất thiết là dấu hiệu của lợi nhuận tăng. Một nhà môi giới thấy DART tăng 50% sau khi cắt hoa hồng 50% sẽ có tổng thu nhập từ hoa hồng thấp hơn.
Số lượng môi giới ngày càng tăng cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng là một thách thức quan trọng hơn đối với DART. Khi Robinhood bắt đầu cung cấp giao dịch miễn phí vào năm 2014, nhiều nhà quan sát đã tự hỏi Robinhood sẽ kiếm tiền như thế nào. Vào cuối năm 2019, nhiều công ty môi giới lớn đã cắt hoa hồng xuống 0 để duy trì khả năng cạnh tranh với Robinhood và các công ty khác.
Các loại DARTs
Với sự xuất hiện của các giao dịch hoa hồng bằng không, các nhà môi giới đã thực hiện các cách tiếp cận khác nhau đối với DARTs.
Các nhà môi giới bắt đầu sử dụng các định nghĩa khác nhau cho DARTs vào năm 2019, vì vậy luôn xác định xem họ đang sử dụng định nghĩa nào trước khi đưa ra kết luận.
DARTs truyền thống
Charles Schwab tiếp tục sử dụng định nghĩa cũ về DART vào năm 2019, dẫn đến việc DART giảm đáng kể sau khi Schwab cắt hoa hồng về không. Ngày càng rõ ràng rằng việc duy trì định nghĩa truyền thống về DART có nghĩa là số liệu này chắc chắn sẽ giảm hoặc thậm chí giảm về 0 đối với hầu hết các công ty môi giới. Ít nhất, các DART truyền thống sẽ không còn hữu ích cho việc so sánh giữa các nhà môi giới.
Lập luận tốt nhất để tiếp tục sử dụng định nghĩa truyền thống về DART là các giao dịch sẽ không phải là một nguồn doanh thu đáng kể trong tương lai. Theo kịch bản này, các nhà môi giới sẽ phải kiếm tiền từ phí hàng năm cho các quỹ, cung cấp thông tin và các dịch vụ khác. DARTs sau đó sẽ dần trở thành một phần của lịch sử thị trường chứng khoán mà không có bất kỳ ứng dụng thực tế nào còn lại.
DARTs mở rộng
Năm 2019, E * TRADING đã quyết định mở rộng định nghĩa về DARTs để bao gồm tất cả các giao dịch tạo ra thanh toán cho dòng đơn hàng, hoa hồng hoặc phí. Các DART được mở rộng tính các giao dịch chứng khoán không có hoa hồng, tất cả các giao dịch ETF và thậm chí không có phí giao dịch quỹ giao dịch lẫn nhau nếu chúng tạo ra thanh toán cho dòng lệnh. Thanh toán cho luồng đơn hàng là chìa khóa cho giá trị của định nghĩa DART mở rộng. Vì các nhà môi giới vẫn đang kiếm tiền từ thanh toán cho dòng đơn hàng, nên có nhiều DART này làm tăng doanh thu.
Thành công của định nghĩa DART mở rộng phụ thuộc vào số tiền thanh toán cho dòng đơn hàng đóng góp vào lợi nhuận môi giới. Mặc dù thanh toán cho dòng đơn hàng dường như tạo ra lợi nhuận thấp hơn hoa hồng, lợi nhuận từ phí hàng năm và các nguồn truyền thống khác cũng đang giảm.
