Lý thuyết hộp Darvas là gì?
Lý thuyết hộp Darvas là một chiến lược giao dịch được phát triển bởi Nicolas Darvas để nhắm mục tiêu các cổ phiếu sử dụng mức cao và khối lượng làm chỉ số chính. Darvas đã phát triển lý thuyết của mình vào những năm 1950 khi đi du lịch khắp thế giới với tư cách là một vũ công khiêu vũ chuyên nghiệp. Kỹ thuật giao dịch của Darvas liên quan đến việc mua vào các cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao mới và vẽ một hộp xung quanh các mức cao và thấp gần đây để thiết lập điểm vào và vị trí của lệnh dừng lỗ. Một cổ phiếu được coi là nằm trong hộp Darvas khi hành động giá tăng lên trên mức cao trước đó nhưng lại rơi xuống mức giá không xa mức cao đó.
Chìa khóa chính
- Các thương nhân áp dụng lý thuyết hộp Darvas mục tiêu cổ phiếu với khối lượng giao dịch tăng. Lý thuyết hộp Darvas không bị khóa trong một khoảng thời gian cụ thể, vì vậy các hộp được tạo bằng cách vẽ một đường dọc theo mức cao và mức thấp gần đây của khoảng thời gian mà nhà giao dịch đang sử dụng. Lý thuyết hộp Darvas hoạt động tốt nhất trong một thị trường đang tăng và / hoặc bằng cách nhắm mục tiêu các lĩnh vực tăng giá.
Lý thuyết hộp Darvas nói gì với bạn?
Lý thuyết hộp Darvas là loại chiến lược động lượng. Lý thuyết hộp Darvas sử dụng lý thuyết động lượng thị trường cùng với phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm tham gia và thoát khỏi thị trường. Hộp Darvas là một chỉ báo khá đơn giản được tạo bằng cách vẽ một đường dọc theo mức thấp và mức cao để tạo ra hộp. Khi bạn cập nhật mức cao và mức thấp theo thời gian, bạn sẽ thấy các hộp tăng hoặc hộp giảm. Lý thuyết hộp Darvas đề nghị chỉ giao dịch các hộp tăng và sử dụng mức cao của các hộp bị vi phạm để cập nhật các lệnh dừng lỗ.
Mặc dù là một chiến lược kỹ thuật chủ yếu, lý thuyết hộp Darvas như được hình thành ban đầu đã trộn lẫn trong một số phân tích cơ bản để xác định cổ phiếu nào cần nhắm mục tiêu. Darvas tin rằng phương pháp của ông hoạt động tốt nhất khi áp dụng cho các ngành công nghiệp có tiềm năng lớn nhất để kích thích các nhà đầu tư và người tiêu dùng với các sản phẩm mang tính cách mạng. Ông cũng ưa thích các công ty đã cho thấy thu nhập mạnh mẽ theo thời gian, đặc biệt nếu tổng thể thị trường là khó khăn.
Lý thuyết hộp Darvas trong thực tiễn
Lý thuyết hộp Darvas khuyến khích các nhà giao dịch tập trung vào các ngành tăng trưởng, nghĩa là các ngành mà các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ vượt trội so với thị trường chung. Khi phát triển hệ thống, Darvas đã chọn một vài cổ phiếu từ các ngành này và theo dõi giá cả và giao dịch của họ mỗi ngày. Trong khi giám sát các cổ phiếu này, Darvas đã sử dụng khối lượng như là dấu hiệu chính cho việc liệu một cổ phiếu đã sẵn sàng để thực hiện một động thái mạnh mẽ.
Khi Darvas nhận thấy một khối lượng bất thường, anh ta đã tạo ra một hộp Darvas với phạm vi giá hẹp dựa trên mức cao và thấp gần đây của các phiên giao dịch. Trong hộp, cổ phiếu thấp trong khoảng thời gian nhất định đại diện cho sàn và mức cao tạo ra trần nhà. Khi cổ phiếu phá vỡ trần của hộp hiện tại, Darvas sẽ mua cổ phiếu và sử dụng trần của hộp bị vi phạm làm điểm dừng lỗ cho vị trí. Khi nhiều hộp bị vi phạm, Darvas sẽ thêm vào giao dịch và chuyển lệnh dừng lỗ lên. Giao dịch thường kết thúc khi lệnh dừng lỗ được kích hoạt.
Nguồn gốc của lý thuyết hộp Darvas
Khi đi du lịch như một vũ công vào những năm 1950, Darvas đã có được các bản sao của Tạp chí Phố Wall và Barron's , nhưng chỉ sử dụng giá cổ phiếu niêm yết để xác định các khoản đầu tư của mình. Bằng cách vẽ các hộp và tuân theo các quy tắc giao dịch nghiêm ngặt, Darvas đã biến khoản đầu tư 10.000 đô la thành 2 triệu đô la trong khoảng thời gian 18 tháng. Thành công của ông đã khiến ông viết "Cách tôi kiếm được 2.000.000 đô la trên thị trường chứng khoán" vào năm 1960, phổ biến lý thuyết hộp Darvas.
Ngày nay, có những biến thể của lý thuyết hộp Darvas tập trung vào các khoảng thời gian khác nhau để thiết lập các hộp hoặc đơn giản là tích hợp các công cụ kỹ thuật khác tuân theo các nguyên tắc tương tự như các dải hỗ trợ và kháng cự. Chiến lược ban đầu của Darvas được tạo ra vào thời điểm dòng thông tin chậm hơn nhiều và không có thứ gì như biểu đồ thời gian thực. Mặc dù vậy, lý thuyết là các giao dịch có thể được xác định và các điểm vào và thoát được thiết lập áp dụng các hộp cho biểu đồ ngay cả bây giờ.
Hạn chế của lý thuyết hộp Darvas
Các nhà phê bình về kỹ thuật lý thuyết hộp Darvas thuộc tính thành công ban đầu của Darvas với thực tế là anh ta giao dịch trong một thị trường rất tăng trưởng, và khẳng định rằng kết quả của anh ta không thể đạt được nếu sử dụng kỹ thuật này trong thị trường gấu. Thật công bằng khi nói rằng theo lý thuyết hộp Darvas sẽ tạo ra tổn thất nhỏ nói chung khi xu hướng không phát triển theo kế hoạch. Việc sử dụng lệnh dừng lỗ kéo dài và theo xu hướng / động lực khi nó phát triển đã trở thành một yếu tố chính của nhiều chiến lược kỹ thuật được phát triển kể từ Darvas. Như với nhiều lý thuyết giao dịch, giá trị thực trong lý thuyết hộp Darvas thực sự có thể là kỷ luật mà nó phát triển ở các nhà giao dịch khi nói đến việc kiểm soát rủi ro và tuân theo một kế hoạch. Darvas nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đăng nhập các giao dịch trong cuốn sách của mình và sau đó mổ xẻ những gì đúng và sai.
