Tỷ lệ nợ trên vốn là gì?
Tỷ lệ nợ trên vốn là thước đo đòn bẩy tài chính của công ty. Tỷ lệ nợ trên vốn được tính bằng cách lấy nợ chịu lãi của công ty, cả nợ ngắn hạn và dài hạn và chia cho tổng số vốn. Tổng vốn là tất cả các khoản nợ phải trả lãi cộng với vốn chủ sở hữu của cổ đông, có thể bao gồm các khoản mục như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi và lợi ích thiểu số.
Công thức tính tỷ lệ nợ trên vốn
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ nợ trên vốn = Nợ + cổ đông Vốn chủ sở hữuDebt
Cách tính tỷ lệ nợ trên vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn được tính bằng cách chia tổng nợ của một công ty cho tổng vốn của nó, là tổng nợ cộng với tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Tỷ lệ nợ trên vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn nói gì với bạn?
Tỷ lệ nợ trên vốn giúp các nhà phân tích và nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cấu trúc tài chính của công ty và liệu công ty có phải là một khoản đầu tư phù hợp hay không. Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, tỷ lệ nợ trên vốn càng cao, công ty càng rủi ro. Tuy nhiên, trong khi một khoản nợ cụ thể có thể làm tê liệt một công ty nhưng hầu như không ảnh hưởng đến công ty khác. Do đó, sử dụng tổng số vốn mang lại một bức tranh chính xác hơn về sức khỏe của công ty.
Trong khi hầu hết các công ty tài trợ cho hoạt động của mình thông qua hỗn hợp nợ và vốn chủ sở hữu, nhìn vào tổng nợ hoặc nợ ròng của một công ty có thể không cung cấp thông tin tốt nhất. Nợ phải trả lãi bao gồm các khoản vay ngân hàng, ghi chú phải trả, trái phiếu phải trả, v.v… Nợ không chịu lãi bao gồm chi phí phải trả, thương mại phải trả, v.v.
Chìa khóa chính
- Đo lường đòn bẩy tài chính của một công ty, được tính bằng cách lấy nợ chịu lãi của công ty và chia cho tổng vốn. Tất cả đều khác, tỷ lệ nợ trên vốn càng cao, công ty càng rủi ro. Trong khi hầu hết các công ty tài trợ cho hoạt động của mình thông qua hỗn hợp nợ và vốn chủ sở hữu, nhìn vào tổng nợ của một công ty có thể không cung cấp thông tin tốt nhất.
Ví dụ về cách sử dụng tỷ lệ nợ trên vốn
Ví dụ, giả sử một công ty có 100 triệu đô la nợ phải trả bao gồm:
- Ghi chú phải trả 5 triệu đô la Phải trả 20 triệu đô la Mỹ phải trả 10 triệu đô la Chi phí phải trả 6 triệu đô la Thu nhập đã trả 3 triệu đô la Nợ dài hạn 55 triệu đô la Nợ dài hạn khác 1 triệu đô la
Trong số này, chỉ có các ghi chú phải trả, trái phiếu phải trả và nợ dài hạn là chứng khoán chịu lãi, tổng số tiền là 5 triệu đô la + 20 triệu đô la + 55 triệu đô la = 80 triệu đô la.
Đối với vốn chủ sở hữu, công ty có cổ phiếu ưu đãi trị giá 20 triệu đô la và 3 triệu đô la lợi ích thiểu số được liệt kê trên sổ sách. Công ty có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành cổ phiếu phổ thông, hiện đang giao dịch ở mức 20 đô la mỗi cổ phiếu. Tổng vốn chủ sở hữu là 20 triệu đô la + 3 triệu đô la + (20 đô la x 10 triệu cổ phiếu) = 223 triệu đô la. Sử dụng những con số này, cách tính tỷ lệ nợ trên vốn của công ty là:
- Nợ trên vốn = 80 triệu đô la / (80 triệu đô la + 223 đô la) = 80 triệu đô la / 303 triệu đô la = 26, 4%
Giả sử công ty này đang được coi là một khoản đầu tư của một nhà quản lý danh mục đầu tư. Nếu người quản lý danh mục đầu tư nhìn vào một công ty khác có tỷ lệ nợ trên vốn là 40%, thì tất cả đều bằng nhau, công ty được tham chiếu là lựa chọn an toàn hơn vì đòn bẩy tài chính của công ty này chỉ bằng một nửa so với công ty được so sánh.
Như một ví dụ thực tế, hãy xem xét con sâu bướm (NYSE: CAT), có tổng nợ 36, 6 tỷ đô la trong quý tài chính gần đây nhất vào ngày 27 tháng 2 năm 2019. Vốn chủ sở hữu của cổ đông trong cùng quý là 14 tỷ đô la. Do đó, tỷ lệ nợ trên vốn của nó là 73%, tương đương 36, 6 tỷ USD / (36, 6 tỷ USD + 14 tỷ USD).
Sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ trên vốn và tỷ lệ nợ
Không giống như tỷ lệ nợ trên vốn, tỷ lệ nợ chia tổng nợ cho tổng tài sản. Tỷ lệ nợ là thước đo xem tài sản của một công ty được tài trợ bằng bao nhiêu nợ. Hai con số có thể rất giống nhau, vì tổng tài sản bằng tổng nợ phải trả cộng với tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Tuy nhiên, đối với tỷ lệ nợ trên vốn, nó không bao gồm tất cả các khoản nợ khác bên cạnh nợ phải trả lãi.
Hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ nợ trên vốn
Tỷ lệ nợ trên vốn có thể bị ảnh hưởng bởi các quy ước kế toán mà công ty sử dụng. Thông thường, các giá trị trên báo cáo tài chính của công ty dựa trên kế toán chi phí lịch sử và có thể không phản ánh đúng giá trị thị trường hiện tại. Vì vậy, điều rất quan trọng là chắc chắn các giá trị chính xác được sử dụng trong tính toán, do đó tỷ lệ không bị biến dạng.
