Quỹ nợ là gì
Quỹ nợ là một nhóm đầu tư, chẳng hạn như quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi, trong đó phần nắm giữ cốt lõi bao gồm các khoản đầu tư thu nhập cố định. Một quỹ nợ có thể đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn hoặc dài hạn, các sản phẩm chứng khoán hóa, các công cụ thị trường tiền tệ hoặc nợ lãi suất thả nổi. Trung bình, tỷ lệ phí trên các quỹ nợ thấp hơn so với tỷ lệ gắn liền với quỹ vốn chủ sở hữu vì chi phí quản lý chung thấp hơn.
Thường được gọi là quỹ tín dụng hoặc quỹ thu nhập cố định, quỹ nợ thuộc danh mục tài sản thu nhập cố định. Những phương tiện rủi ro thấp này thường được các nhà đầu tư tìm kiếm để bảo toàn vốn và / hoặc đạt được phân phối thu nhập rủi ro thấp.
Chìa khóa chính
- Một quỹ nợ đề cập đến một quỹ tương hỗ, một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc bất kỳ dịch vụ đầu tư gộp nào khác mà các khoản đầu tư cơ bản của nó chủ yếu chứa các khoản đầu tư thu nhập cố định. Phí trên các quỹ nợ thấp hơn so với các khoản liên quan đến quỹ đầu tư vì chi phí quản lý của nó thấp hơn. Các nhà đầu tư quan tâm đến các lựa chọn quỹ nợ có thể lựa chọn giữa các sản phẩm thụ động và chủ động.
Rủi ro quỹ nợ
Các quỹ nợ có thể đầu tư vào một lượng lớn chứng khoán, với các mức độ rủi ro liên quan khác nhau. Nợ chính phủ Hoa Kỳ thường được coi là gây ra rủi ro ít nhất. Hồ sơ rủi ro của nợ doanh nghiệp do các doanh nghiệp ban hành như một phần của cấu trúc vốn của họ thường được phân loại theo xếp hạng tín dụng của công ty.
Nợ cấp đầu tư được phát hành bởi các công ty có triển vọng ổn định và chất lượng tín dụng cao. Nợ năng suất cao, chủ yếu được phát hành bởi các công ty có chất lượng tín dụng thấp hơn với triển vọng tăng trưởng mới nổi tiềm năng, mang lại lợi nhuận cao hơn, cùng với rủi ro triển vọng cao hơn. Các loại nợ khác bao gồm nợ thị trường phát triển và nợ thị trường mới nổi.
Đầu tư quỹ nợ
Các nhà đầu tư có thể chọn từ một loạt các lựa chọn quỹ nợ rủi ro thấp, trong cả các sản phẩm thụ động và chủ động.
Bị động
Một số quỹ đầu tư thu nhập cố định thụ động lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất tìm cách sao chép các chỉ số chuẩn thu nhập cố định hàng đầu, bao gồm Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ và Chỉ số trái phiếu lõi kho bạc ICE US. Các ETF thụ động sao chép các chỉ mục này bao gồm:
IShares Core US Agregate Bond ETF (AGG) là một quỹ nhân rộng chỉ số được quản lý thụ động, theo dõi Bloomberg Barclays US Index Bond Bond Index. Quỹ có tỷ lệ chi phí ròng 0, 05%. Lợi nhuận hàng năm của nó tính đến ngày 8 tháng 7 năm 2019 là 5, 97%.
IShares USFares Bond ETF (GOVT) là một quỹ nhân rộng chỉ số được quản lý thụ động theo dõi Chỉ số trái phiếu lõi của Kho bạc ICE US. Nó có tỷ lệ chi phí ròng là 0, 15% và lợi nhuận hàng năm tính đến ngày 8 tháng 7 năm 2019 là 4, 60%.
Hoạt động
Thị trường quỹ nợ cũng bao gồm một loạt các nhà quản lý tích cực, những người tìm cách vượt trội hơn các chỉ số của quỹ nợ như Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index và ICE US Core Index Index.
Quỹ đầu tư chiến thuật cao (HYLS) là một ví dụ về một quỹ nợ được quản lý tích cực đầu tư để tăng thu nhập và tăng vốn. Đó là ngày trở lại của NAV tính đến ngày 31 tháng 10 năm 2017 là 5, 95%. Mặc dù quỹ này không vượt trội so với chỉ số được lựa chọn hàng năm, nhưng đây là một trong những quỹ hoạt động hàng đầu trong vũ trụ trái phiếu lợi suất cao của Mỹ.
Nhìn chung, các nhà đầu tư vào các quỹ nợ nên hiểu các phép đo tính toán hoàn vốn được sử dụng làm chỉ số hiệu suất. Vì các quỹ nợ liên quan đến việc tạo thu nhập, các quỹ có thể trả cổ tức theo lịch hàng tháng hoặc hàng quý. Tổng số tính toán lợi nhuận cho các khoản thanh toán thu nhập, trong khi tính toán lợi nhuận chung có thể không.
Quỹ nợ toàn cầu
Các quốc gia phát hành nợ dưới nhiều hình thức khác nhau để hỗ trợ các chính sách tài khóa của chính phủ. Ở Mỹ, nợ do chính phủ phát hành thường được coi là khoản đầu tư thu nhập cố định có rủi ro thấp nhất trên thị trường.
Quỹ nợ của Mỹ
Chính phủ Hoa Kỳ phát hành một loạt các chứng khoán để đầu tư. Những chứng khoán này có thể được đầu tư trực tiếp hoặc nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào các quỹ nợ đa dạng bao gồm các chứng khoán này. IRares của BlackRock là một trong những nhà quản lý hàng đầu thị trường cho các quỹ ETF của chính phủ Hoa Kỳ được lập chỉ mục.
Các quỹ nợ của công ty Mỹ thường được phân tách bằng chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành công ty. Các công ty Mỹ có một số xếp hạng tín dụng cao nhất trên toàn cầu, đặt các quỹ nợ của Mỹ có nhu cầu cao.
Quỹ nợ toàn cầu
Nhiều quốc gia cung cấp các khoản đầu tư nợ để hỗ trợ các chính sách tài khóa của chính phủ. Rủi ro và lợi nhuận của các quỹ nợ chính phủ khác nhau, tùy thuộc vào môi trường chính trị và kinh tế của một quốc gia. Tương tự như cổ phiếu, các quỹ trái phiếu doanh nghiệp toàn cầu có thể được phân tách bằng các chỉ số thị trường phát triển và mới nổi. Xếp hạng tín dụng được gán cho cả trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, sử dụng phân tích xếp hạng tín dụng được chuẩn hóa toàn cầu.
