Mức độ định nghĩa đòn bẩy hoạt động (dol)

Mức độ đòn bẩy hoạt động (DOL) là gì?

Mức độ đòn bẩy hoạt động (DOL) là bội số đo lường thu nhập hoạt động của một công ty sẽ thay đổi bao nhiêu để đáp ứng với thay đổi trong doanh số. Các công ty có tỷ lệ chi phí cố định lớn với chi phí biến đổi có mức đòn bẩy hoạt động cao hơn.

Tỷ lệ DOL hỗ trợ các nhà phân tích xác định tác động của bất kỳ thay đổi nào trong doanh số đối với thu nhập của công ty.

Công thức cho mức độ đòn bẩy hoạt động là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} D Ôi L = = \frac{% Thay đổi trong E B Tôi T}{% thay đổi doanh số} \\ Ở đâu: \\ E B Tôi T = = thu nhập trước thu nhập và thuế \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & DOL = \ frac {% \ text {thay đổi} EBIT} {% \ text {thay đổi doanh số}} & \ textbf {trong đó:} \ & EBIT = \ text {thu nhập trước thu nhập và thuế} \ end {căn chỉnh}$ DOL =% thay đổi doanh số% thay đổi trong EBIT trong đó: EBIT = thu nhập trước thu nhập và thuế

Tính toán mức độ đòn bẩy hoạt động

Có một số cách khác để tính DOL, mỗi cách dựa trên công thức chính được đưa ra ở trên:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Mức độ đòn bẩy hoạt động = = \frac{thay đổi thu nhập hoạt động}{thay đổi trong bán hàng} \ text {Mức độ đòn bẩy hoạt động} = \ frac { text {thay đổi thu nhập hoạt động}} { text {thay đổi trong doanh số}}$ Mức độ đòn bẩy hoạt động = thay đổi trong bán hàng trong thu nhập hoạt động

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Mức độ đòn bẩy hoạt động = = \frac{tỷ lệ đóng góp}{thu nhập hoạt động} \ text {Mức độ đòn bẩy hoạt động} = \ frac { text {tỷ lệ đóng góp}} { text {thu nhập hoạt động}}$ Mức độ đòn bẩy hoạt động = biên độ đóng góp không điều hành

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Mức độ đòn bẩy hoạt động = = \frac{doanh thu - chi phí biến đổi}{bán hàng - chi phí biến đổi - chi phí cố định} \ text {Mức độ đòn bẩy hoạt động} = \ frac { text {doanh số - chi phí biến đổi}} { text {doanh số - chi phí biến đổi - chi phí cố định}}$ Mức độ đòn bẩy hoạt động = doanh số - chi phí biến đổi - chi phí cố định - chi phí biến đổi

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Mức độ đòn bẩy hoạt động = = \frac{tỷ lệ phần trăm đóng góp}{lợi nhuận hoạt động} \ text {Mức độ đòn bẩy hoạt động} = \ frac { text {tỷ lệ phần trăm đóng góp}} { text {lề hoạt động}}$ Mức độ đòn bẩy hoạt động = tỷ lệ phần trăm biên lợi nhuận hoạt động

Đòn bẩy hoạt động và DOL

Mức độ của đòn bẩy hoạt động cho bạn biết điều gì?

Mức độ đòn bẩy hoạt động (DOL) càng cao, thu nhập của công ty càng nhạy cảm trước lãi suất và thuế (EBIT) đối với những thay đổi trong doanh số, giả sử tất cả các biến số khác không đổi. Tỷ lệ DOL giúp các nhà phân tích xác định tác động của bất kỳ thay đổi nào trong doanh số sẽ là thu nhập của công ty.

Đòn bẩy hoạt động đo lường chi phí cố định của một công ty theo tỷ lệ phần trăm của tổng chi phí. Nó được sử dụng để đánh giá điểm hòa vốn của một doanh nghiệp, nơi doanh số đủ cao để trả cho tất cả các chi phí và lợi nhuận bằng không. Một công ty có đòn bẩy hoạt động cao , có tỷ lệ chi phí cố định lớn, điều đó có nghĩa là việc tăng doanh thu lớn có thể dẫn đến những thay đổi lớn về lợi nhuận. Một công ty có đòn bẩy hoạt động thấp có tỷ lệ chi phí biến đổi lớn, điều đó có nghĩa là họ kiếm được lợi nhuận nhỏ hơn trên mỗi lần bán, nhưng không phải tăng doanh số nhiều để trang trải chi phí cố định thấp hơn.

Chìa khóa chính

Mức độ đòn bẩy hoạt động (DOL) là bội số đo lường thu nhập hoạt động của một công ty sẽ thay đổi bao nhiêu để đáp ứng với thay đổi trong doanh số. Tỷ lệ DOL hỗ trợ các nhà phân tích xác định tác động của bất kỳ thay đổi nào trong doanh số đối với thu nhập của công ty. Một công ty có đòn bẩy hoạt động cao có tỷ lệ chi phí cố định lớn, điều đó có nghĩa là doanh số tăng mạnh có thể dẫn đến những thay đổi lớn về lợi nhuận.

Ví dụ sử dụng mức độ đòn bẩy hoạt động

Lấy ví dụ giả thuyết, công ty X có doanh thu 500.000 đô la trong năm đầu tiên và 600.000 đô la doanh thu trong năm thứ hai. Vào năm thứ nhất, chi phí hoạt động của công ty là 150.000 đô la, trong khi vào năm hai, chi phí hoạt động là 175.000 đô la.

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} Năm một E B Tôi T = = $ 500, 000 - $ 150, 000 = = $ 350, 000 \\ Năm hai E B Tôi T = = $ 600, 000 - $ 175, 000 = = $ 425, 000 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {Năm một} EBIT = \ $ 500, 000 - \ $ 150, 000 = \ $ 350.000 \\ & \ text {Năm hai} EBIT = \ $ 600.000 - \ $ 175.000 = \ $ 425.000 \ \ end {căn chỉnh}$ Năm một EBIT = $ 500, 000− $ 150, 000 = $ 350, 000Trong hai EBIT = $ 600.000− $ 175.000 = $ 425.000

Tiếp theo, phần trăm thay đổi trong các giá trị EBIT và phần trăm thay đổi trong các số liệu bán hàng được tính như sau:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} % Thay đổi trong E B Tôi T & = = ($ 425, 000 \div $ 350, 000) - 1 \\ = = 21.43 % \\ % thay đổi doanh số & = = ($ 600, 000 \div $ 500, 000) - 1 \\ = = 20 % \end{matrix} \ started {căn chỉnh} % \ text {thay đổi} EBIT & = ( $ 425.000 \ div \ $ 350.000) - 1 \\ & = 21.43 \% \\ \% \ text {thay đổi doanh số} & = ( $ 600.000 \ div \ $ 500, 000) -1 \\ & = 20 \% \\ \ end {căn chỉnh}$ % thay đổi trong EBIT% thay đổi về doanh số = ($ 425.000 $ 350.000) 1 = 21, 43% = ($ 600.000 $ 500, 000) 1 = 20%

Cuối cùng, tỷ lệ DOL được tính như sau:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} D Ôi L & = = \frac{% thay đổi thu nhập hoạt động}{% thay đổi doanh số} \\ = = \frac{21.43 %}{20 %} \\ = = 1.0714 \end{matrix} \ started {căn chỉnh} DOL & = \ frac {% \ text {thay đổi thu nhập hoạt động}} {% \ text {thay đổi doanh số}} & = \ frac {21.43 \%} {20 \%} \ & = 1.0714 \\ \ end {căn chỉnh}$ DOL =% thay đổi doanh số% thay đổi thu nhập hoạt động = 20% 21, 43% = 1, 0714

Sự khác biệt giữa mức độ đòn bẩy hoạt động và mức độ đòn bẩy kết hợp

Mức độ đòn bẩy kết hợp (DCL) mở rộng mức độ đòn bẩy hoạt động để có được bức tranh đầy đủ hơn về khả năng tạo ra lợi nhuận từ bán hàng của công ty. Nó nhân DOL theo mức độ đòn bẩy tài chính (DFL) được tính theo tỷ lệ% thay đổi thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) so với% thay đổi trong doanh số:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $D C L = = \frac{% Thay đổi trong E P S}{% thay đổi doanh số} = = D Ôi L \times D F L DCL = \ frac {% \ text {thay đổi} EPS} {% \ text {thay đổi doanh số}} = DOL \ lần DFL$ DCL =% thay đổi doanh số% thay đổi trong EPS = DOL × DFL

Tỷ lệ này tóm tắt các tác động của việc kết hợp đòn bẩy tài chính và hoạt động, và tác động của sự kết hợp này, hoặc các biến thể của sự kết hợp này, đối với thu nhập của công ty. Không phải tất cả các công ty sử dụng cả đòn bẩy hoạt động và tài chính, nhưng công thức này có thể được sử dụng nếu họ làm. Một công ty có mức đòn bẩy kết hợp tương đối cao được coi là rủi ro hơn một công ty có đòn bẩy kết hợp ít hơn bởi vì đòn bẩy cao có nghĩa là chi phí cố định hơn cho công ty. (Để đọc liên quan, hãy xem "Làm cách nào để tôi tính toán mức độ đòn bẩy hoạt động?")

Mục lục: