Suy thoái trên thị trường không nhất thiết có nghĩa là tiền của bạn sẽ bay ra khỏi cửa sổ. Ngay cả khi thị trường hỗn loạn, vẫn có thể kiếm tiền từ cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư đối mặt với một thị trường giảm, cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao có thể là một khoản đầu tư tốt. Trong nhiều trường hợp, các cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao thường được đặt cược an toàn hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải cẩn thận - không phải tất cả các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao đều là người chiến thắng.
Đo năng suất cao
Tỷ suất cổ tức mang lại cho các nhà đầu tư một ý tưởng về lợi nhuận cổ tức bằng tiền mặt mà họ có thể mong đợi từ số tiền mà họ đã gặp rủi ro trong cổ phiếu.
Xác định tỷ suất cổ tức cần một chút toán học, nhưng nó có thể làm cho (hoặc tiết kiệm) một gia tài. Lấy ví dụ, cổ phiếu giả định của một nhà sản xuất thuốc: CompanyJKL. Vào tháng 12 năm 2008, cổ tức của cổ phiếu là 32 cent mỗi cổ phiếu mỗi quý. Nhân số cổ tức hàng quý đó với bốn để nhận cổ tức hàng năm là $ 1, 28 mỗi cổ phiếu. Chia cổ tức $ 1, 28 trên mỗi cổ phiếu cho giá cổ phiếu tại thời điểm đó, $ 16, 55. Tỷ suất cổ tức của công ty đó là 7, 73%. Nói cách khác, nếu bạn đã mua cổ phiếu CompanyJKL ở mức 16, 55 đô la, được giữ ở đó và cổ tức hàng quý vẫn ổn định ở mức 32 xu, bạn sẽ được hưởng lợi nhuận 7, 73%, hoặc lợi tức, chỉ từ cổ tức.
Mặc dù cổ tức của một cổ phiếu có thể giữ ổn định hàng quý sau quý, tỷ suất cổ tức của nó có thể thay đổi hàng ngày, bởi vì nó được liên kết với giá của cổ phiếu. Khi cổ phiếu tăng, sản lượng giảm và ngược lại. Nếu cổ phiếu của JKL đột nhiên tăng gấp đôi giá trị, từ $ 16, 55- $ 33, 10, lợi suất sẽ bị cắt giảm một nửa xuống còn 3, 9%. Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm một nửa giá trị, tỷ suất cổ tức sẽ tăng gấp đôi, với điều kiện công ty giữ ổn định cổ tức.
Đặt cược trong thời gian không chắc chắn
Các cổ phiếu mang lại lợi tức cổ tức cao có thể khiến tiền của bạn hoạt động mạnh hơn hầu hết các khoản đầu tư khác. Hơn nữa, bất kể cổ phiếu hoạt động như thế nào, sản lượng tạo ra tỷ lệ hoàn vốn đầu tư tốt. Do đó, các cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao có thể là một nơi tốt để đặt tiền của bạn khi thị trường giảm. Điều này phần lớn là do chúng ít biến động hơn các cổ phiếu khác, vì các nhà đầu tư sẵn sàng nắm giữ các cổ phiếu có thu nhập cao này thông qua một thị trường gấu.
Xét cho cùng, tổng lợi nhuận từ một cổ phiếu thể hiện cả số tiền mà giá trị cổ phiếu của nó đánh giá cao và tỷ suất cổ tức của nó. Ví dụ: nếu một cổ phiếu tăng 10% giá trị và tỷ suất cổ tức của nó là 10%, tổng lợi nhuận cho các cổ đông lên tới 20%. Mặt khác, nếu cùng một cổ phiếu mất giá trị, các cổ đông sẽ chỉ bị lỗ nếu giá trị cổ phiếu giảm nhiều hơn tỷ lệ cổ tức 10%. Đồng thời, lợi suất cao có thể đặt sàn trên giá trị cổ phiếu, vì giá trị cổ phiếu giảm mạnh có thể sẽ thu hút các nhà đầu tư mới mua ở mức thấp hơn khi tỷ suất cổ tức tăng.
Trên thực tế, nó đã được chứng minh rằng các nhà đầu tư có thể vượt trội hơn các chỉ số thị trường với cổ phiếu cổ tức năng suất cao. Michael O'Higgins, người đã giúp thu hút sự chú ý vào chiến lược tập trung vào năng suất được gọi là "những con chó của chỉ số", cho thấy bằng cách đầu tư vào 10 chứng khoán có năng suất cao nhất trong Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), các nhà đầu tư có thể đánh bại trung bình chính nó.
Theo O'Higgins, điều này là do các cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao của DJIA thường sẽ là những người chậm trễ. Bằng cách mua trong khi các cổ phiếu "rẻ" và tạo ra cổ tức, bạn có thể đánh bại các chiến lược khác và thị trường trung bình trong một thị trường giảm.
Không rủi ro
Bất chấp sự an toàn tương đối của họ, đừng cho rằng chiến lược đầu tư lợi tức cổ tức cao là không có rủi ro. Có rất nhiều lý do để thận trọng với cổ phiếu cổ tức năng suất cao.
Đối với người mới bắt đầu, tỷ suất cổ tức lớn có thể là một dấu hiệu cảnh báo. Rốt cuộc, giá cổ phiếu tương đối thấp, báo hiệu rằng các nhà đầu tư không hào hứng với triển vọng tăng trưởng của một công ty trong tương lai hoặc thậm chí tệ hơn, công ty đang gặp khó khăn. Nếu một công ty không thể duy trì thu nhập của mình và tăng trưởng chậm lại, đó có thể là một cảnh báo để tránh xa cổ phiếu, ngay cả khi tỷ suất cổ tức cao. Hãy chắc chắn rằng công ty không gặp nhiều rắc rối đến mức cắt giảm cổ tức có thể xảy ra.
Hãy giả vờ CompanyJKL đang đối mặt với loại phát triển này. Tỷ lệ cổ tức khổng lồ của nó là 7, 73% vào cuối năm 2008 chủ yếu dựa trên giá trị cổ phiếu giảm nhanh. Từ năm 2004, cổ phiếu của JKL đã giảm gần một nửa, do một số loại thuốc lớn nhất của công ty phải đối mặt với việc hết hạn bằng sáng chế và công ty đã không tạo ra các sản phẩm bom tấn mới. Trong nỗ lực thúc đẩy lợi nhuận của mình, vào tháng 1 năm 2009, JKL đã tuyên bố ý định mua lại gã khổng lồ ma túy WXY. Để tài trợ cho thỏa thuận này, JKL đã buộc phải cắt giảm một nửa cổ tức, khiến các nhà đầu tư tập trung vào lợi tức cổ tức có lợi nhuận thấp hơn đáng kể để dự đoán.
Những gì cần tìm kiếm trong năng suất cao
Như mọi khi, đừng chỉ dựa vào tỷ suất cổ tức để xác định các ứng cử viên cổ phiếu phù hợp. Có những tiêu chí khác mà bạn cần ghi nhớ khi đầu tư vào cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao. Đầu tiên và quan trọng nhất, hãy nhìn vào lịch sử của chứng khoán. Các công ty có hồ sơ theo dõi vững chắc về thanh toán cổ tức ổn định hoặc tăng là tốt hơn. Các công ty có lịch sử thanh toán cổ tức thất thường có thể dựa vào để cung cấp bộ đệm an toàn mà bạn đang tìm kiếm.
Nghiên cứu tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty, được tính bằng cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức cao kết hợp với tỷ lệ xuất chi thấp đưa ra tín hiệu rằng công ty có đủ chỗ để duy trì cổ tức khi gặp khó khăn.
Tương tự, xem xét kỹ lưỡng các yêu cầu tiền mặt hiện tại và tương lai của công ty. Các công ty thường chỉ chia cổ tức khi họ sản xuất tiền mặt dư thừa. Nhưng trong thời gian nạc, ít tiền có thể đến, hoặc công ty có thể yêu cầu tiền mặt để chi tiêu vốn, mở rộng hoặc sáp nhập và mua lại, trong trường hợp đó có thể buộc phải giảm hoặc loại bỏ cổ tức. Vì vậy, ngay cả khi tìm kiếm các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, điều quan trọng là phải đảm bảo rằng công ty có thể xóa các rào cản tài chính khác.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao có thể là một nơi tuyệt vời để đầu tư vào thời kỳ suy thoái. Đối với các nhà đầu tư muốn bảo vệ vốn của họ, tỷ suất cổ tức cao cung cấp một bộ đệm an toàn trong các thị trường không chắc chắn. Nhưng hãy nhớ rằng, các công ty có thể bắt đầu hoặc ngừng trả cổ tức bất cứ lúc nào, vì vậy điều quan trọng là không nhận bảo mật sai từ các loại cổ phiếu này.
