Có một số lựa chọn đầu tư có sẵn cho những người muốn kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Hầu hết mọi người có thể nghĩ về cổ phiếu phổ thông khi họ nghĩ đến việc đầu tư vào cổ phiếu, nhưng cổ phiếu ưu đãi cũng có thể là một phương tiện đầu tư sinh lợi.
Cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi, còn được gọi là cổ phiếu ưu đãi, được đặt tên như vậy bởi vì các cổ đông ưu tiên có yêu cầu cao hơn đối với tài sản của công ty phát hành so với cổ đông phổ thông. Trong trường hợp cực đoan nhất, điều này có nghĩa là các cổ đông ưu tiên phải được trả tiền lãi cho công ty trước các cổ đông phổ thông trong trường hợp công ty phá sản và thanh lý.
Hàm ý hàng ngày của khiếu nại này là cổ phiếu ưu đãi đảm bảo thanh toán cổ tức ở mức cố định, trong khi cổ phiếu phổ thông không có bảo đảm như vậy. Đổi lại, các cổ đông ưu tiên từ bỏ các quyền biểu quyết có lợi cho các cổ đông phổ thông.
Chìa khóa chính
- Cổ phiếu ưu đãi là một dạng vốn chủ sở hữu hỗn hợp bao gồm các tính năng giống như nợ như cổ tức được bảo đảm. Bốn loại cổ phiếu ưu đãi chính là cổ phiếu có thể gọi được, cổ phiếu chuyển đổi, cổ phiếu tích lũy và cổ phiếu có sự tham gia. Mỗi loại cổ phiếu ưu đãi có các tính năng độc đáo có thể có lợi cho cả cổ đông hoặc tổ chức phát hành.
Cổ phiếu có thể gọi được
Cổ phiếu có thể gọi là cổ phiếu ưu đãi mà công ty phát hành có thể chọn mua lại với giá cố định trong tương lai. Quy định này mang lại lợi ích cho công ty phát hành nhiều hơn cổ đông vì về cơ bản nó cho phép công ty đặt giới hạn về giá trị của cổ phiếu.
Nếu công ty giữ quyền mua lại cổ phiếu có thể gọi được với giá 45 đô la một cổ phiếu, công ty có thể chọn mua cổ đông ở mức giá này nếu giá trị thị trường của cổ phiếu ưu đãi có vẻ vượt quá mức này. Cổ phiếu có thể gọi được đảm bảo công ty có thể giới hạn trách nhiệm tối đa đối với các cổ đông ưu tiên.
Cổ phiếu chuyển đổi
Cổ phiếu chuyển đổi là cổ phiếu ưu đãi có thể đổi thành cổ phiếu phổ thông theo tỷ lệ cố định. Điều này có thể đặc biệt sinh lợi cho các cổ đông ưu tiên nếu giá trị thị trường của cổ phiếu phổ thông tăng.
Giả sử một nhà đầu tư mua năm cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi với giá $ 50 mỗi cổ phiếu và một cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành ba cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Lợi nhuận có thể được tạo ra từ khoản đầu tư $ 250 ban đầu nếu năm cổ phiếu ưu đãi được chuyển đổi thành 15 cổ phiếu phổ thông khi giá trị của cổ phiếu phổ thông di chuyển trên $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).
Khi cổ phiếu đã được trao đổi, cổ đông sẽ từ bỏ lợi ích của cổ tức cố định và không thể chuyển đổi cổ phiếu phổ thông thành cổ phiếu ưu đãi.
Cổ phiếu tích lũy
Cổ phiếu ưu đãi bao gồm một điều khoản tích lũy bảo vệ nhà đầu tư chống lại sự suy giảm lợi nhuận của công ty. Nếu doanh thu giảm, công ty phát hành có thể không đủ khả năng trả cổ tức. Cổ phiếu tích lũy yêu cầu bất kỳ cổ tức chưa thanh toán nào phải được trả cho các cổ đông ưu tiên trước khi bất kỳ cổ tức nào có thể được trả cho các cổ đông phổ thông.
Nếu một công ty đảm bảo cổ tức 10 đô la cho mỗi cổ phần ưu đãi nhưng không đủ khả năng trả trong ba năm liên tiếp, công ty phải trả cổ tức tích lũy 40 đô la trong năm thứ tư trước khi có thể trả bất kỳ khoản cổ tức nào khác.
Cổ phần có sự tham gia
Cổ phiếu ưu đãi có sự tham gia cung cấp một bảo đảm lợi nhuận bổ sung cho các cổ đông. Tất cả các cổ phiếu ưu đãi có tỷ lệ cổ tức cố định, đó là lợi ích chính của họ.
Tuy nhiên, cổ phiếu có sự tham gia đảm bảo cổ tức bổ sung trong trường hợp công ty phát hành đáp ứng các mục tiêu tài chính nhất định. Nếu công ty có một năm đặc biệt sinh lợi và đạt được mục tiêu lợi nhuận được xác định trước, người nắm giữ cổ phiếu có sự tham gia sẽ nhận được khoản thanh toán cổ tức cao hơn tỷ lệ cố định thông thường.
