Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư vào chứng khoán riêng lẻ, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ phái sinh với mục tiêu đầu tư cụ thể. Trong nhiều trường hợp, các quỹ ETF được quản lý thụ động trong đó họ tuân theo một chỉ số vốn hoặc trái phiếu nhất định và chỉ cân bằng lại danh mục đầu tư của họ khi có những thay đổi đáng kể xảy ra đối với điểm chuẩn cơ bản.
Cổ phiếu của các quỹ ETF được giao dịch giống như cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của Mỹ, như NASDAQ và Sàn giao dịch chứng khoán New York. Các quỹ ETF đã trở nên rất phổ biến đối với các nhà đầu tư do chiến lược đầu tư đơn giản và minh bạch của họ kết hợp với tỷ lệ chi phí thấp.
Làm thế nào các quỹ giao dịch trao đổi tạo ra lợi nhuận vốn
Các quỹ ETF có thể tạo ra các khoản lãi vốn được chuyển cho các cổ đông, thường là mỗi năm một lần, gây ra một sự kiện chịu thuế. Mặc dù rất hiếm, các quỹ ETF có lãi vốn đôi khi do các giao dịch lớn một lần hoặc các trường hợp không lường trước được. Bởi vì các quỹ ETF được cấu trúc như các công ty đầu tư đã đăng ký, họ hoạt động như các ống dẫn thông qua và các cổ đông có trách nhiệm nộp thuế lãi vốn.
Việc nắm giữ các quỹ ETF trong tài khoản chịu thuế thường tạo ra mức tăng vốn nhỏ hơn khi so sánh với các quỹ tương hỗ vì các quỹ ETF không nhất thiết phải bán chứng khoán cơ sở để tài trợ cho dòng vốn đầu tư và chảy ra. Thông qua những người tham gia được ủy quyền, các quỹ ETF có thể tạo hoặc mua lại "đơn vị tạo", là các khối tài sản đại diện cho việc tiếp xúc với chứng khoán của ETF ở quy mô nhỏ hơn. Bằng cách đó, các quỹ ETF thường không khiến cổ đông của họ phải tăng vốn.
Đôi khi, một quỹ ETF có thể phải chịu một khoản lãi do một số trường hợp đặc biệt, trong đó nó phải cân đối lại mạnh mẽ danh mục đầu tư của mình do những thay đổi đáng kể trong điểm chuẩn cơ bản. Ngoài ra, các quỹ ETF thị trường đòn bẩy, đảo ngược và mới nổi thường không thể sử dụng giao hàng chứng khoán bằng hiện vật để tạo hoặc mua lại cổ phiếu. Điều này kích hoạt tăng vốn thường xuyên hơn cho các loại quỹ ETF này khi so sánh với các quỹ ETF chỉ số.
