Mục lục
- Do siêng năng là gì
- Hiểu do siêng năng
- Quy trình thẩm định cho đầu tư chứng khoán
- Những điều cơ bản cần thiết cho đầu tư khởi nghiệp
- Mềm và cứng do siêng năng
- Do siêng năng cho các cố vấn tài chính
Do siêng năng là gì
Sự tích cực là một cuộc điều tra hoặc kiểm toán một khoản đầu tư hoặc sản phẩm tiềm năng để xác nhận tất cả các sự kiện, có thể bao gồm việc xem xét hồ sơ tài chính. Do siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi tham gia vào một thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác.
Các nhà đầu tư thực hiện sự siêng năng trước khi mua bảo mật từ một công ty. Do siêng năng cũng có thể đề cập đến cuộc điều tra mà người bán thực hiện đối với người mua có thể bao gồm việc người mua có đủ nguồn lực để hoàn tất giao dịch mua hay không.
Do siêng năng
Hiểu do siêng năng
Do siêng năng đã trở thành thông lệ (và một thuật ngữ phổ biến) ở Mỹ với việc thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Các đại lý và môi giới chứng khoán chịu trách nhiệm tiết lộ đầy đủ thông tin tài liệu liên quan đến các công cụ mà họ đang bán. Không tiết lộ thông tin này cho các nhà đầu tư tiềm năng khiến các đại lý và môi giới phải chịu trách nhiệm hình sự. Tuy nhiên, những người tạo ra Đạo luật hiểu rằng việc yêu cầu công bố đầy đủ khiến các đại lý và môi giới chứng khoán dễ bị truy tố không công bằng nếu họ không tiết lộ một sự thật quan trọng mà họ không sở hữu hoặc không thể biết tại thời điểm bán. Như một biện pháp bảo vệ họ, Đạo luật bao gồm một biện pháp bảo vệ pháp lý tuyên bố rằng chừng nào các đại lý và môi giới thực hiện "sự siêng năng" khi điều tra các công ty có cổ phần mà họ đang bán và tiết lộ đầy đủ kết quả của họ cho các nhà đầu tư, họ sẽ không bị giữ chịu trách nhiệm về thông tin không được phát hiện trong quá trình điều tra.
Các loại do siêng năng
Sự tích cực được thực hiện bởi các công ty đang tìm cách mua lại, bởi các nhà phân tích nghiên cứu vốn cổ phần, bởi các nhà quản lý quỹ, đại lý môi giới và nhà đầu tư. Sự siêng năng về bảo mật của các nhà đầu tư là tự nguyện. Tuy nhiên, các đại lý môi giới có nghĩa vụ pháp lý phải tiến hành thẩm định về bảo mật trước khi bán nó, điều này giúp ngăn chặn mọi vấn đề phát sinh khi không tiết lộ thông tin thích hợp.
Một phần tiêu chuẩn của đợt chào bán công khai ban đầu là cuộc họp thẩm định, một quá trình điều tra cẩn thận của một nhà bảo lãnh để đảm bảo rằng tất cả thông tin quan trọng liên quan đến vấn đề bảo mật đã được tiết lộ cho các nhà đầu tư tiềm năng. Trước khi đưa ra bản cáo bạch cuối cùng, người bảo lãnh phát hành, tổ chức phát hành và các cá nhân khác có liên quan (như kế toán viên, thành viên tổ chức và luật sư), sẽ tập hợp để thảo luận về việc bảo lãnh phát hành và nhà phát hành có thực hiện đúng luật pháp chứng khoán liên bang và tiểu bang hay không.
Quy trình thẩm định cho đầu tư chứng khoán
Dưới đây là các bước chi tiết cho các nhà đầu tư cá nhân thực hiện thẩm định. Hầu hết đều liên quan đến cổ phiếu, nhưng các khía cạnh của những cân nhắc này có thể áp dụng cho các công cụ nợ, bất động sản và các khoản đầu tư khác.
Danh sách dưới đây của các bước thẩm định không đầy đủ vì có nhiều loại chứng khoán tồn tại và do đó, nhiều biến thể của sự siêng năng có thể cần thiết cho một khoản đầu tư cụ thể.
Ngoài ra, điều quan trọng là phải xem xét khả năng chịu rủi ro khi thực hiện thẩm định. Không có chiến lược một kích cỡ phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư vì các nhà đầu tư có thể có các mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư khác nhau. Chẳng hạn, người về hưu có thể trông chờ vào một khoản đầu tư cho thu nhập cổ tức và có thể đặt giá trị cao hơn cho các công ty được thành lập nhiều hơn trong khi một nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng có thể đặt giá trị cao hơn cho đầu tư vốn và tăng trưởng doanh thu. Nói cách khác, sự siêng năng có thể dẫn đến những cách hiểu khác nhau về những phát hiện tùy thuộc vào người thực hiện nghiên cứu.
Bước 1: Phân tích Vốn hóa (Tổng giá trị) của Công ty
Vốn hóa thị trường của một công ty có thể cung cấp một dấu hiệu cho thấy giá cổ phiếu có thể biến động như thế nào, mức độ sở hữu có thể rộng như thế nào và quy mô tiềm năng của thị trường mục tiêu của công ty.
Ví dụ, các công ty vốn hóa lớn và vốn hóa lớn có xu hướng có nguồn doanh thu ổn định và cơ sở nhà đầu tư lớn, đa dạng, có thể dẫn đến ít biến động. Trong khi đó, các công ty vừa và nhỏ có thể chỉ phục vụ các khu vực duy nhất trên thị trường và thường có biến động lớn hơn về giá cổ phiếu và thu nhập so với các tập đoàn lớn.
Quy mô và vị trí của công ty cũng có thể xác định việc trao đổi cổ phiếu được liệt kê trên hoặc nơi giao dịch. Bạn cũng nên xác nhận xem cổ phiếu có được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, Nasdaq hay không, nếu đó là biên lai lưu ký của Mỹ (ADR), có nghĩa là nó sẽ có một danh sách khác trên một sàn giao dịch ở một quốc gia khác. Các ADR thường sẽ có các chữ cái "ADR" được viết trong tiêu đề của danh sách chia sẻ.
Bước 2: Xu hướng doanh thu, lợi nhuận và tiền ký quỹ
Khi phân tích các con số, báo cáo thu nhập sẽ có doanh thu của công ty hoặc dòng trên cùng, thu nhập ròng hoặc lợi nhuận, được gọi là dòng dưới cùng. Điều quan trọng là phải theo dõi mọi xu hướng trong doanh thu, chi phí hoạt động, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty.
Biên lợi nhuận được tính bằng cách chia thu nhập ròng của công ty cho doanh thu. Tốt nhất là phân tích tỷ suất lợi nhuận trong vài quý hoặc năm và so sánh các kết quả đó với các công ty trong cùng ngành để có được viễn cảnh.
Bước 3: Đối thủ cạnh tranh và các ngành công nghiệp
Bây giờ bạn có cảm giác về công ty lớn như thế nào và kiếm được bao nhiêu tiền, đã đến lúc tăng quy mô của các ngành mà nó hoạt động và cạnh tranh. Mỗi công ty được xác định một phần bởi sự cạnh tranh của nó. Như đã nêu trước đó, so sánh tỷ suất lợi nhuận của hai hoặc ba đối thủ cạnh tranh. Nhìn vào các đối thủ cạnh tranh lớn trong từng ngành nghề kinh doanh (nếu có nhiều hơn một) có thể giúp bạn xác định mức độ cạnh tranh của công ty trong từng thị trường. Là công ty dẫn đầu trong ngành công nghiệp của nó hoặc các thị trường mục tiêu cụ thể? Là ngành công nghiệp đang phát triển?
Thông tin về các đối thủ cạnh tranh có thể được tìm thấy trong hồ sơ công ty trên hầu hết các trang web nghiên cứu lớn, thường cùng với một danh sách các số liệu nhất định đã được tính cho bạn. Việc thực hiện thẩm định đối với nhiều công ty trong cùng một ngành có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về cách thức hoạt động của ngành và những gì các công ty có lợi thế dẫn đầu trong cạnh tranh.
Bước 4: Định giá bội số
Có nhiều tỷ lệ và số liệu tài chính mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để đánh giá các công ty. Không có một số liệu nào lý tưởng cho tất cả các khoản đầu tư, vì vậy tốt nhất là sử dụng kết hợp các tỷ lệ để giúp tạo ra một bức tranh hoàn chỉnh và dẫn đến quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Một số tỷ lệ tài chính bao gồm tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng (PEG) và tỷ lệ giá trên doanh thu (P / S). Khi bạn tính toán hoặc nghiên cứu các tỷ lệ, hãy so sánh kết quả với các đối thủ của công ty. Bạn có thể thấy mình trở nên quan tâm hơn đến một đối thủ cạnh tranh trong bước này, nhưng vẫn vậy, hãy tìm cách làm theo với lựa chọn ban đầu.
Tỷ lệ P / E có thể tạo thành cơ sở ban đầu cho việc định giá của công ty. Thu nhập có thể và sẽ có một số biến động (ngay cả tại các công ty ổn định nhất). Các nhà đầu tư nên theo dõi định giá dựa trên thu nhập kéo dài, hoặc dựa trên 12 tháng thu nhập cuối cùng.
Sự phân biệt "cổ phiếu tăng trưởng" cơ bản so với "cổ phiếu giá trị" có thể được tạo ra, cùng với ý thức chung về mức độ kỳ vọng được xây dựng trong công ty. Nói chung, nên kiểm tra số liệu thu nhập và P / Es của một vài năm để đảm bảo rằng quý hoặc năm hiện tại không phải là một quang sai.
Không được sử dụng riêng rẽ, P / E nên được xem xét kết hợp với tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B), bội số doanh nghiệp và tỷ lệ giá bán (hoặc doanh thu). Các bội số này làm nổi bật định giá của công ty vì nó liên quan đến nợ, doanh thu hàng năm và bảng cân đối. Bởi vì phạm vi trong các giá trị này khác nhau từ ngành này sang ngành khác, việc xem xét các số liệu tương tự đối với một số đối thủ hoặc đồng nghiệp là một bước quan trọng.
Cuối cùng, tỷ lệ PEG mang đến những kỳ vọng cho tăng trưởng thu nhập trong tương lai và cách so sánh với bội số thu nhập hiện tại. Đối với một số công ty, tỷ lệ PEG của họ có thể nhỏ hơn một, trong khi những công ty khác có thể có PEG là 10 hoặc cao hơn. Các cổ phiếu có tỷ lệ PEG gần với một được coi là khá có giá trị trong điều kiện thị trường bình thường.
Bước 5: Quản lý và chia sẻ quyền sở hữu
Công ty vẫn được điều hành bởi những người sáng lập? Hoặc có quản lý và hội đồng quản trị xáo trộn trong rất nhiều khuôn mặt mới? Các công ty trẻ hơn có xu hướng trở thành công ty dẫn đầu sáng lập. Nghiên cứu bios quản lý hợp nhất để xem các lĩnh vực trọng tâm của họ hoặc liệu họ có kinh nghiệm rộng. Thông tin sinh học có thể được tìm thấy trên trang web của công ty.
Nghiên cứu nếu những người sáng lập và giám đốc điều hành nắm giữ tỷ lệ cổ phần cao và liệu họ có bán cổ phiếu gần đây hay không. Xem xét quyền sở hữu cao của các nhà quản lý hàng đầu như một điểm cộng và quyền sở hữu thấp là một lá cờ đỏ tiềm năng. Các cổ đông có xu hướng được phục vụ tốt nhất khi những người điều hành công ty có quyền lợi về hiệu suất của cổ phiếu.
Bước 6: Bảng cân đối kế toán
Nhiều bài viết có thể dễ dàng được dành cho chỉ bảng cân đối, nhưng với mục đích siêng năng ban đầu của chúng tôi, một bài kiểm tra sẽ đủ. Bảng cân đối kế toán hợp nhất sẽ hiển thị các tài sản và nợ phải trả cũng như lượng tiền mặt có sẵn.
Ngoài ra, theo dõi mức độ nợ và mức độ so sánh với các công ty trong ngành. Rất nhiều khoản nợ không nhất thiết là một điều xấu, đặc biệt là tùy thuộc vào mô hình kinh doanh và ngành nghề của công ty. Nhưng xếp hạng đại lý cho trái phiếu doanh nghiệp của nó là gì? Công ty có tạo ra đủ tiền mặt để trả nợ và trả bất kỳ khoản cổ tức nào không?
Một số công ty (và các ngành công nghiệp nói chung) rất thâm dụng vốn như các công ty dầu khí trong khi những công ty khác đòi hỏi ít tài sản cố định và đầu tư vốn. Xác định tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu để xem công ty có bao nhiêu vốn chủ sở hữu tích cực; sau đó bạn có thể so sánh những phát hiện với các đối thủ cạnh tranh. Thông thường, một công ty tạo ra càng nhiều tiền mặt thì càng có khả năng đầu tư tốt hơn bởi vì nó có thể phục vụ các khoản nợ và nghĩa vụ ngắn hạn của mình.
Nếu các số liệu về tổng tài sản, tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông thay đổi đáng kể từ năm này sang năm tiếp theo, hãy cố gắng xác định lý do. Đọc các chú thích kèm theo báo cáo tài chính và thảo luận của ban quản lý trong các báo cáo hàng quý hoặc hàng năm có thể làm sáng tỏ những gì đang xảy ra với công ty. Công ty có thể đang chuẩn bị cho ra mắt sản phẩm mới, tích lũy thu nhập giữ lại hoặc trong tình trạng suy giảm tài chính.
Bước 7: Lịch sử giá cổ phiếu
Các nhà đầu tư nên nghiên cứu cả sự biến động giá ngắn hạn và dài hạn của cổ phiếu và liệu cổ phiếu đã biến động hay ổn định. So sánh lợi nhuận được tạo ra trong lịch sử và xác định mức độ tương quan với biến động giá. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo biến động giá trong tương lai. Ví dụ, nếu bạn là người nghỉ hưu đang tìm kiếm cổ tức, bạn có thể không muốn giá cổ phiếu biến động. Các cổ phiếu liên tục biến động có xu hướng có cổ đông ngắn hạn, có thể thêm các yếu tố rủi ro bổ sung cho các nhà đầu tư nhất định.
Bước 8: Khả năng pha loãng cổ phiếu
Các nhà đầu tư nên biết có bao nhiêu cổ phiếu đang tồn tại cho công ty và con số đó liên quan đến cạnh tranh như thế nào. Là công ty có kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu hoặc làm loãng thêm số lượng cổ phiếu của nó? Nếu vậy, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng.
Bước 9: Kỳ vọng
Các nhà đầu tư nên tìm hiểu sự đồng thuận của các nhà phân tích Phố Wall về tăng trưởng thu nhập, doanh thu và ước tính lợi nhuận trong hai đến ba năm tới. Các nhà đầu tư cũng nên nghiên cứu các cuộc thảo luận về các xu hướng dài hạn ảnh hưởng đến các chi tiết cụ thể của ngành và công ty về quan hệ đối tác, liên doanh, sở hữu trí tuệ và các sản phẩm hoặc dịch vụ mới.
Bước 10: Kiểm tra rủi ro dài hạn và ngắn hạn
Hãy chắc chắn hiểu cả rủi ro trên toàn ngành và rủi ro đặc thù của công ty tồn tại. Có những vấn đề pháp lý hoặc quy định nổi bật? Có quản lý không ổn định?
Các nhà đầu tư nên giữ một trò chơi lành mạnh của những người ủng hộ ma quỷ mọi lúc, hình dung các tình huống xấu nhất và kết quả tiềm năng của họ trên cổ phiếu. Nếu một sản phẩm mới thất bại hoặc một đối thủ cạnh tranh mang lại một sản phẩm mới và tốt hơn về phía trước, điều này sẽ ảnh hưởng đến công ty như thế nào? Làm thế nào để tăng lãi suất ảnh hưởng đến công ty hoặc làm thế nào về tăng trưởng kinh tế và lạm phát?
Khi bạn đã hoàn thành các bước được nêu ở trên, các nhà đầu tư, bạn sẽ hiểu rõ hơn về hiệu suất của công ty và cách công ty cạnh tranh với đối thủ. Từ đó bạn có thể phát triển chiến lược đầu tư của mình.
Chìa khóa chính
- Sự tích cực là một cuộc điều tra hoặc kiểm toán một khoản đầu tư hoặc sản phẩm tiềm năng để xác nhận tất cả các sự kiện, có thể bao gồm việc xem xét hồ sơ tài chính. Do siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi ký kết thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác. Các nhà đầu tư thực hiện thẩm định trước khi mua bảo mật từ một công ty. Do siêng năng có thể được sử dụng để sáp nhập, bắt đầu đầu tư và nghiên cứu các quỹ phòng hộ.
Những điều cơ bản cần thiết cho đầu tư khởi nghiệp
Khi xem xét đầu tư vào một startup, hãy làm theo các bước nêu trên (nếu có). Nhưng đây là một số động thái dành riêng cho khởi nghiệp, phản ánh mức độ rủi ro cao mà loại hình doanh nghiệp này mang lại.
- Bao gồm một chiến lược thoát: Hơn 50% các công ty khởi nghiệp thất bại trong vòng hai năm đầu tiên. Lập kế hoạch chiến lược thoái vốn để thu hồi vốn nếu doanh nghiệp thất bại. Người tham gia hợp tác: Đối tác chia vốn và rủi ro cho nhau dẫn đến rủi ro ít hơn và bạn mất ít tài nguyên hơn nếu doanh nghiệp thất bại trong vài năm đầu. chiến lược thu hoạch cho đầu tư của bạn: Các doanh nghiệp hứa hẹn có thể thất bại do thay đổi công nghệ, chính sách của chính phủ hoặc điều kiện thị trường. Hãy đón đầu các xu hướng, công nghệ và thương hiệu mới và thu hoạch khi bạn thấy rằng doanh nghiệp có thể không phát triển mạnh với việc giới thiệu các yếu tố mới trên thị trường. Hãy chọn một công ty khởi nghiệp với các sản phẩm đầy hứa hẹn: Vì hầu hết các khoản đầu tư được thu hoạch sau năm năm, nên đầu tư vào các sản phẩm có lợi tức đầu tư (ROI) ngày càng tăng trong giai đoạn đó. Hơn nữa, nhìn vào kế hoạch tăng trưởng của doanh nghiệp và đánh giá xem nó có khả thi hay không.
Mềm và cứng do siêng năng
Trong thế giới sáp nhập và mua lại (M & A), có sự phân định giữa các hình thức "cứng" và "mềm" do siêng năng. Trong hoạt động M & A truyền thống, một công ty mua lại triển khai các nhà phân tích rủi ro thực hiện thẩm định bằng cách nghiên cứu chi phí, lợi ích, cấu trúc, tài sản và nợ hoặc được gọi là siêng năng khó khăn. Tuy nhiên, ngày càng nhiều, các thỏa thuận M & A cũng chịu sự nghiên cứu về văn hóa, quản lý của công ty và các yếu tố con người khác, còn được gọi là sự siêng năng mềm mại. Siêng năng chăm chỉ, được thúc đẩy bởi toán học và pháp lý, dễ bị giải thích màu hồng bởi những người bán hàng háo hức. Siêng năng do hoạt động như một đối trọng khi các con số đang bị thao túng hoặc quá tập trung.
Thật dễ dàng để định lượng dữ liệu tổ chức, vì vậy trong kế hoạch mua lại, các công ty truyền thống tập trung vào những con số khó khăn. Nhưng thực tế vẫn còn nhiều động lực thành công trong kinh doanh mà các con số không thể nắm bắt đầy đủ, chẳng hạn như mối quan hệ nhân viên, văn hóa doanh nghiệp và lãnh đạo. Khi các giao dịch M & A thất bại, hơn 50% trong số họ thực hiện, thường là do yếu tố con người bị bỏ qua. Ví dụ, một nhóm lực lượng lao động sản xuất có thể làm rất tốt dưới sự lãnh đạo hiện có, nhưng có thể đột nhiên đấu tranh với một phong cách quản lý xa lạ. Nếu không có sự siêng năng, công ty thâu tóm không biết liệu các nhân viên của công ty mục tiêu sẽ phẫn nộ vì thực tế họ đang gánh chịu sự thay đổi văn hóa của công ty.
Phân tích kinh doanh đương đại gọi yếu tố này là "vốn con người." Thế giới doanh nghiệp bắt đầu chú ý đến tầm quan trọng của nó vào giữa những năm 2000. Vào năm 2007, Tạp chí Harvard Business Review đã dành một phần của Vấn đề Tháng Tư cho cái mà họ gọi là "sự siêng năng vốn nhân lực", cảnh báo rằng các công ty bỏ qua nó trong tình trạng nguy hiểm.
Thực hiện khó khăn do siêng năng
Trong một thỏa thuận M & A, sự siêng năng chăm chỉ thường là chiến trường của luật sư, kế toán và nhà đàm phán. Thông thường, sự siêng năng chăm chỉ tập trung vào thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), sự lão hóa của các khoản phải thu và các khoản phải trả, dòng tiền và chi tiêu vốn. Trong các lĩnh vực như công nghệ hoặc sản xuất, tập trung bổ sung được đặt vào sở hữu trí tuệ và vốn vật chất.
Các ví dụ khác về các hoạt động thẩm định cứng bao gồm:
- Xem xét và kiểm toán báo cáo tài chính Các dự báo cụ thể, thông thường là các dự báo của mục tiêu, về hiệu suất trong tương lai Phân tích thị trường Dự phòng dự phòng và dễ dàng loại bỏ chúng.
Thực hiện mềm do siêng năng
Tiến hành siêng năng mềm không phải là một khoa học chính xác. Một số công ty mua lại đối xử với nó rất chính thức, bao gồm nó như là một giai đoạn chính thức của giai đoạn tiền thỏa thuận. Các công ty khác ít được nhắm mục tiêu; họ có thể dành nhiều thời gian và nỗ lực hơn cho phía nhân sự và không có tiêu chí xác định để thành công.
Sự siêng năng mềm mại nên tập trung vào việc lực lượng lao động mục tiêu sẽ kết hợp tốt như thế nào với văn hóa của tập đoàn. Nếu các nền văn hóa dường như không phù hợp với lý tưởng, có thể phải nhượng bộ, có thể bao gồm các quyết định nhân sự, đặc biệt là với các giám đốc điều hành hàng đầu và các nhân viên có ảnh hưởng khác.
Sự siêng năng cứng và mềm đan xen khi nói đến các chương trình bồi thường và khuyến khích. Các chương trình này không chỉ dựa trên những con số thực, giúp chúng dễ dàng kết hợp vào kế hoạch sau mua lại mà còn có thể được thảo luận với nhân viên và được sử dụng để đánh giá tác động văn hóa. Sự siêng năng mềm có liên quan đến động lực của nhân viên và các gói bồi thường được xây dựng đặc biệt để tác động đến những động lực đó. Nó không phải là thuốc chữa bách bệnh hay thuốc hỗ trợ chữa bệnh, nhưng sự siêng năng mềm mại có thể giúp công ty mua lại dự đoán liệu chương trình bồi thường có thể được thực hiện để cải thiện thành công của thỏa thuận hay không.
Sự siêng năng mềm mại cũng có thể liên quan đến chính khách hàng của công ty mục tiêu. Ngay cả khi nhân viên mục tiêu chấp nhận thay đổi văn hóa và hoạt động từ việc tiếp quản, khách hàng và khách hàng mục tiêu cũng có thể phẫn nộ thay đổi (thực tế hoặc nhận thức) về dịch vụ, sản phẩm, thủ tục hoặc thậm chí tên. Đây là lý do tại sao nhiều phân tích M & A hiện nay bao gồm đánh giá của khách hàng, đánh giá của nhà cung cấp và dữ liệu thị trường thử nghiệm.
Do siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi tham gia vào một thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác.
Do siêng năng cho các cố vấn tài chính
Một cố vấn tài chính nên thực hiện thẩm định đối với các quỹ hoặc sản phẩm mà họ quan tâm cho khách hàng. Nghiên cứu bất kỳ hành động pháp lý có thể đã xảy ra tại một công ty quản lý đầu tư. Các cố vấn cũng nên đảm bảo nghiên cứu xem một công ty đầu tư có tham gia vào bất kỳ vụ kiện nào hay không, kể cả những vụ kiện đã được giải quyết bên ngoài tòa án.
Hồ sơ phá sản và hồ sơ tội phạm cũng có thể được tìm thấy ở những nơi mà một người quản lý cụ thể có thể cư trú hoặc làm việc và là một ví dụ khác về các tài liệu cần được xem xét. Rõ ràng, họ sẽ phục vụ như một lá cờ đỏ khi xem xét liệu có nên làm kinh doanh với công ty này hay không. Một bước quan trọng khác cần thực hiện là xác minh thông tin giáo dục của người quản lý.
Giới thiệu một quỹ
Nhìn vào lịch sử hiệu suất và hồ sơ theo dõi của các quỹ của người quản lý cũng là một phần quan trọng của quy trình thẩm định. Một cố vấn thậm chí có thể muốn nói chuyện với nhiều người làm việc trong các bộ phận khác của công ty đầu tư để hiểu được những gì đã xảy ra ở đó. Cách tiếp cận này có thể giúp tìm hiểu về các vấn đề có thể không được tiết lộ trong tài liệu của công ty.
Một lĩnh vực quan trọng khác để kiểm tra đầy đủ là tài sản hoặc nắm giữ của quỹ. Điều quan trọng là đảm bảo rằng các khoản đầu tư vào quỹ phù hợp với các quỹ tương tự hoặc với điểm chuẩn chính của nó và quỹ không được đầu tư ngoài nhiệm vụ của mình, vì điều này sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất. Dựa vào sự chuyên cần do các chương trình quản lý tài sản chìa khóa trao tay có thể hữu ích, nhưng các cố vấn vẫn nên đảm bảo xem xét kỹ lưỡng các chương trình này để tìm hiểu xem chúng bao gồm những gì.
Gặp gỡ với người quản lý
Nếu có thể, nói chuyện với người quản lý tiền có thể hữu ích, đặc biệt khi người quản lý đang đầu tư vào các sản phẩm thay thế. Một số phương tiện đầu tư, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ, nắm giữ một số thông tin độc quyền hoặc tuân theo các chiến lược nhất định mà chúng không bắt buộc phải tiết lộ trong các tài liệu bằng văn bản. Ngoài ra, các cố vấn nên tìm kiếm bất kỳ lịch sử kỷ luật nào mà một công ty đầu tư đã áp đặt cho người quản lý và tìm hiểu xem công ty có sẵn sàng nói về nó không.
