Một giao dịch phái sinh trao đổi là gì?
Một công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi là một công cụ tài chính giao dịch trên một sàn giao dịch được quy định và có giá trị dựa trên giá trị của một tài sản khác. Nói một cách đơn giản, đây là những công cụ phái sinh được giao dịch theo kiểu quy định. Các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi đã trở nên ngày càng phổ biến vì những lợi thế mà chúng có được so với các công cụ phái sinh ngoài quầy (OTC), như tiêu chuẩn hóa, thanh khoản và loại bỏ rủi ro mặc định. Tương lai và quyền chọn là hai trong số các công cụ phái sinh được trao đổi phổ biến nhất. Các công cụ phái sinh này có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ vào một loạt các tài sản tài chính như hàng hóa, cổ phiếu, tiền tệ và thậm chí là lãi suất.
Giải thích về giao dịch phái sinh
Các công cụ phái sinh giao dịch trao đổi rất phù hợp cho các nhà đầu tư bán lẻ, không giống như anh em họ của họ. Trong thị trường OTC, rất dễ bị lạc trong sự phức tạp của công cụ và bản chất chính xác của những gì đang được giao dịch. Về vấn đề đó, các công cụ phái sinh giao dịch trao đổi có hai lợi thế lớn:
- Tiêu chuẩn hóa: Việc trao đổi có các điều khoản và thông số kỹ thuật được tiêu chuẩn hóa cho mỗi hợp đồng phái sinh, giúp nhà đầu tư dễ dàng xác định có bao nhiêu hợp đồng có thể được mua hoặc bán. Mỗi hợp đồng cá nhân cũng có quy mô không gây khó khăn cho nhà đầu tư nhỏ. Loại bỏ rủi ro mặc định: Bản thân trao đổi phái sinh đóng vai trò là đối tác cho mỗi giao dịch liên quan đến một công cụ phái sinh được trao đổi, thực sự trở thành người bán cho mọi người mua và người mua cho mọi người bán. Điều này giúp loại bỏ rủi ro đối tác của giao dịch phái sinh có thể mặc định về nghĩa vụ của nó
Một đặc điểm xác định khác của các công cụ phái sinh giao dịch trao đổi là tính năng đánh dấu thị trường của họ, trong đó lãi và lỗ trên mỗi hợp đồng phái sinh được tính toán hàng ngày. Nếu khách hàng đã phải chịu những tổn thất đã làm xói mòn lợi nhuận, họ sẽ phải bổ sung vốn kịp thời hoặc có nguy cơ vị thế phái sinh bị bán bởi công ty.
Trao đổi giao dịch phái sinh và nhà đầu tư tổ chức
Các công cụ phái sinh giao dịch trao đổi không được ưa chuộng bởi các tổ chức lớn vì chính các tính năng khiến chúng hấp dẫn các nhà đầu tư nhỏ. Ví dụ, các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa có thể không hữu ích đối với các tổ chức thường giao dịch một lượng lớn các công cụ phái sinh do giá trị danh nghĩa nhỏ hơn của các công cụ phái sinh được trao đổi và thiếu tùy biến. Các công cụ phái sinh được trao đổi cũng hoàn toàn minh bạch, điều này có thể gây trở ngại cho các tổ chức lớn, những người thường không muốn ý định giao dịch của họ được công chúng hoặc các đối thủ cạnh tranh biết đến. Các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng làm việc trực tiếp với các công ty phát hành và ngân hàng đầu tư để tạo ra các khoản đầu tư phù hợp mang lại cho họ hồ sơ rủi ro và phần thưởng chính xác mà họ đang tìm kiếm.
